✅ Какие акции можно купить под дивиденды в 2026 году?

🏦 Сбербанк #SBER

■ Ожидаемый дивиденд: 38 руб.
■ Дивдоходность: 11,9%

🍏 ИКС 5 #X5

■ Ожидаемый дивиденд: 400 руб.
■ Дивдоходность: 16,5%

🍷 Новабев #BELU

■ Ожидаемый дивиденд: 65 руб.
■ Дивдоходность: 15,7%

📱 МТС #MTSS

■ Ожидаемый дивиденд: 35 руб.
■ Дивдоходность: 15,5%

⛽️ Транснефть #TRNFP

■ Ожидаемый дивиденд: 199 руб.
■ Дивдоходность: 14,1%

⛽️ Лукойл #LKOH

■ Ожидаемый дивиденд: 700 руб.
■ Дивдоходность: 12,8%

⛽️ Татнефть (ап) #TATNP

■ Ожидаемый дивиденд: 35 руб.
■ Дивдоходность: 6,2%

🏠 ДОМ РФ #DOMRF

■ Ожидаемый дивиденд: 247 руб.
■ Дивдоходность: 11,3%

⛽️ Газпром нефть #SIBN

■ Ожидаемый дивиденд: 52 руб.
■ Дивдоходность: 9,5%

🏦 ВТБ #VTBR

■ Ожидаемый дивиденд: 12 руб.
■ Дивдоходность: 13,4%

🏛 Мосбиржа #MOEX

■ Ожидаемый дивиденд: 19,57 руб.
■ Дивдоходность: 11,6%


❗️Если было полезно, ставьте 👍

🇷🇺Акции Норникеля подошли к важным долгосрочным поддержкам

🔵Покупки в Норникеле наблюдались на фоне восходящей коррекции цен на металлы и, в частности, на палладий. В первой половине февраля Норникель представил сильные финансовые результаты за 2-е полугодие и весь 2025 год по МСФО.

🔵Мы полагаем, что во 2-м квартале 2026 года Норникель может возобновить дивидендные выплаты, размер которых по итогам 2025 года может составить до 7,5 руб на бумагу.
🐷Наша фундаментальная рекомендация для акций Норникеля – «Покупать» с целевой ценой 201 руб.

🔵В текущем году мы ожидаем существенного улучшения финансовых результатов компании на фоне роста мировых цен на металлы.

🔵С технической точки зрения акции Норникеля после достижения в конце января пика с декабря 2023 года (173,20 руб) вместе с ценами на металлы перешли к нисходящей коррекции, в рамках которой достигли самого низкого значения с декабря 2025 года 133,34 руб.

🔵Котировки в апреле пытаются отступить от локального минимума и удержать в том числе долгосрочный бычий тренд, линия которого проходит в районе 132 руб. Чуть ниже, около 129,50 руб, находится также важная поддержка в виде нижней полосы Боллинджера недельного графика: её преодоление может предвещать тестирование многолетних минимумов и психологически важной отметки 100 руб и, вероятно, произойдет при пессимизме на российском фондовом рынке в целом и возвращении к падению цен на палладий и другие драгоценные металлы.

🔵Способность удержать ближайшие важные поддержки 129,50 руб и 132 руб, в то же время, даст котировкам хороший шанс развить рост с ближайшими целями 142 руб, 145 руб и 150 руб. Выше 150 руб возрастут шансы ускорения среднесрочного восходящего движения.

🏠 ПИК: справедливость восстановлена

В феврале мы уже разбирали ситуацию вокруг ПИКа.

В 2024 году компания серьезно пошатнула доверие инвесторов: сначала объявила о намерении провести обратный сплит и отказаться от дивидендной политики, а затем отменила это решение. Но рынок к тому моменту уже отреагировал — акции потеряли около 25%.

Позже, 11 февраля, появилась новость о том, что АО «Недвижимые активы» планирует приобрести 15% акций ПИКа. По закону цена выкупа должна быть не ниже средневзвешенной за последние шесть месяцев. Однако из-за действий совета директоров ПИКа новый акционер мог существенно сэкономить — фактически за счет миноритарных инвесторов.

Изначально «Недвижимые активы» направили в Банк России оферту на выкуп 15% акций по цене 473,15 рубля. Но недавно вышла важная новость: ЦБ не согласовал эту цену и потребовал пересмотреть параметры предложения.

Регулятор настоял, чтобы при расчете новой оферты использовалась средневзвешенная цена за шесть месяцев до появления новостей об обратном сплите и отмене дивполитики. В результате новая цена составила 551,4 рубля — это на 11% выше уровня до выхода негативных новостей и на 20% выше средневзвешенной цены за последние полгода. На этом фоне акции ПИКа выросли на 5,5%.

Эта история стала важным сигналом для рынка: Банк России в очередной раз встал на защиту частных инвесторов и создал прецедент на случай будущих попыток ущемить интересы миноритариев.

Хочется верить, что подобных ситуаций будет все меньше и эмитентам не придется напоминать о честном отношении к своим акционерам.

Справедливость восстановлена.

💰 МГКЛ: выручка выросла в 4 раза. Почему акции почти стоят на месте?

МГКЛ опубликовала предварительные операционные результаты за 1 квартал 2026 года. На первый взгляд цифры выглядят так, будто котировки уже должны были резко уйти вверх.

📈 Выручка компании увеличилась в 4 раза — до 13,3 млрд ₽.
Растёт клиентская база, оборачиваемость товаров держится на рекордных уровнях. Компания расширяет сеть, развивает ресейл-направление и увеличивает объёмы торговли драгметаллами.

Но есть нюанс: с момента IPO в 2024 году акции прибавили всего около 11%.
Получается, бизнес показывает бурный рост, а рынок оценивает его крайне сдержанно.

Почему так происходит?

Если смотреть только на операционные показатели, картина выглядит сильной. Компания масштабируется, привлекает новых клиентов и ускоряет оборот — всё это говорит в пользу роста. Но при более внимательном взгляде появляются вопросы к его качеству.

Основные драйверы роста:

➖ рост цен на золото
➖ увеличение доли оптовой торговли

Проблема в том, что опт — менее маржинальный сегмент.
То есть выручка растёт очень быстро, но вот её качество и устойчивость уже не выглядят столь однозначно.

И это лишь часть вопроса.

👀 Главное, на что сейчас смотрит рынок, — долговая нагрузка.

На конец 2025 года обязательства компании составляли около 5,8 млрд ₽.
В марте к ним добавился ещё один выпуск облигаций на 1 млрд ₽. В результате совокупный объём заимствований на долговом рынке уже приблизился к 6,5 млрд ₽.

Важно не только то, сколько компания заняла, но и на каких условиях.
Большая часть выпусков размещалась по очень высоким ставкам — до 25–30% годовых. При этом сами займы длинные, на несколько лет вперёд.

И здесь есть важный риск: компания пока не проходила полноценный цикл погашений.
То есть она активно привлекала капитал, но ещё не сталкивалась с этапом его массового возврата.

По сути, бизнес сейчас растёт по модели агрессивного масштабирования за счёт дорогого долга. А в условиях высоких ставок это уже становится серьёзным ограничением.

Добавим и другие настораживающие моменты:

➖ рейтинг снижен до уровня ruBB-
➖ есть вопросы к M&A-сделкам
➖ были кейсы с инсайдерской торговлей со стороны менеджмента
➖ возникали скандалы вокруг размещения облигаций

То есть помимо финансовых рисков есть ещё и корпоративные.

В итоге складывается неоднозначная картина:
с одной стороны — быстрый рост бизнеса, с другой — заметно возросшие риски.

Именно поэтому рынок пока реагирует без особого энтузиазма. Инвесторы смотрят не только на рост выручки, но и на устойчивость самой модели. А здесь пока остаётся слишком много открытых вопросов: насколько качественен этот рост, как компания будет обслуживать долг и что произойдёт при изменении рыночной конъюнктуры.

📱 ПАО «Ростелеком»
Тикер: #RTKM
Идея: Long
Срок идеи: 3-4 недели
Цель: 69,04 руб.
Потенциал идеи: 18,83%
Объем входа: 8%
Стоп-приказ: 46,3 руб.

Технический анализ
Актив находится в устойчивом восходящем тренде. При объеме позиции в 8% и выставлении стоп-заявки на уровне 46,3 руб., риск на портфель составит 1,62%. Соотношение прибыль/риск составляет 0,93.

Фундаментальный фактор
#Ростелеком — крупнейший в России интегрированный провайдер цифровых решений, контролирующий ключевую телекоммуникационную и IT-инфраструктуру страны. Компания завершила 2025 год с сильными операционными результатами: выручка выросла на 12% до 872,8 млрд руб., а OIBDA увеличилась на 9% до 331 млрд руб., при этом в IV квартале рост ускорился до 16% и 19% соответственно. Свободный денежный поток за IV квартал вырос в 3,5 раза до 65,8 млрд руб., а капитальные затраты снизились на 21%, что подтверждает переход компании в фазу генерации денежного потока после пика инвестиционного цикла. Несмотря на умеренное снижение чистой прибыли за год (из-за разовых факторов и амортизации), долговая нагрузка остается под контролем (чистый долг/OIBDA 2,1x), а устойчивый спрос на цифровые сервисы и облачные решения формирует фундамент для дальнейшего роста.

🇷🇺Акции Татнефти ждут бычьих драйверов, остаются стабильной дивидендной историей

🔵Акции Татнефти повышались на фоне более высоких цен на нефть. Чистая прибыль компании в 2025 году по МСФО при этом снизилась до 158,62 млрд руб против 306,14 млрд руб годом ранее, что предполагает итоговые дивиденды по итогам года с возможной доходностью порядка 2% (около 11,5 руб на бумагу).

🔵Татнефть остается одной из стабильных дивидендных историй на российском рынке, при этом финансовые результаты компании в начале 2026 года, вероятно, улучшатся благодаря росту цен на энергоносители, что позволит ожидать более высоких полугодовых дивидендов (годом ранее выплаты за 1-е полугодие составили 14,35 руб на оба типа акций).

🔵С технической точки зрения обыкновенные акции Татнефти в марте 2026 года резко выросли вместе с другими эмитентами нефтяного сектора и достигли максимума с августа прошлого года 694,1 руб, после чего скорректировались ниже.

🔵Котировки на данный момент остаются в рамках долгосрочного нисходящего тренда, граница которого проходит у 680 руб. Стабилизация выше откроет перед бумагами перспективы роста к пику 2025 года 769,8 руб.

🔵Бычий сценарий, вероятно, реализуется при сохранении высоких цен на нефть или общем оптимизме на российском фондовом рынке. В то же время нисходящая коррекция нефтяных котировок или отсутствие бычьих драйверов для настроений в целом (со стороны геополитики или монетарных условий) могут вернуть продажи в бумаги с ближайшей важной поддержкой 617,5 руб, а далее – у 600 руб.

🔵Отсутствие однозначных сигналов может способствовать колебанию акций по ходу года в широком диапазоне, между 500–700 руб. На данный момент технические сигналы не исключают развития среднесрочного роста акций, которые ждут значимых бычьих драйверов.

✅ Торговая идея по Норникелю:

■ Тикер: #GMKN
■ Идея: Покупка
■ Срок идеи: 3-4 месяца
■ Цель: 165 рублей
■ Потенциал идеи: 18,8%
■ Объем входа: 5%

❗️Норникель является одной из крупнейших горно-металлургических компаний России и крупным мировым производителем никеля, палладия, платины и меди.

👉 Это основные металлы, необходимые для развития низкоуглеродной экономики и экологически чистого транспорта. Компания также производит кобальт, родий, серебро, золото, иридий, рутений и селен.

➡️ Финансовое положение:

📌 Выручка Норникеля за 2025 год снизилась на 1,6%, до 1147 млрд рублей, на фоне снижения объемов производства и укрепления рубля.

📌 Чистая прибыль по итогам 2025 года выросла на 22,3%, до 207 млрд рублей, вследствие снижения финансовых расходов, положительной динамики курсовых разниц и увеличения доходов от инвестиционной деятельности.

📌 Чистый долг Норникеля с учетом аренды снизился с начала года на 18,1% и на конец 2025 года составил 715 млрд рублей. Уменьшение чистого долга произошло на фоне снижения общего долга на 16,9% (до 880 млрд рублей) и уменьшения денежных средств на 11,1% (до 165 млрд рублей).

📌 При этом соотношение чистого долга Норникеля к прибыли до налогов, амортизации и уплаты процентов (Net Debt / EBITDA) в течение 2025 года снизилось с 1,7 до 1,6.

🔥 Инвестиционная идея:

❗️Норникель является бенефициаром роста цен на базовые цветные металлы (никель, медь) и металлы платиновой группы (палладий, платина), занимающие ключевое место в портфеле продукции компании.

📌 По оценке аналитиков, в 2026 году средние цены никеля вырастут к уровню 2025 года на 6–10%, меди — на 20–25%, палладия — на 40–50%, платины — на 60%.

📌 Норникель также является бенефициаром возможного ослабления рубля, так как продукция компании преимущественно направляется на экспорт.

📌 Дополнительным позитивным фактором для котировок акций Норникеля может стать дальнейшее снижение ключевой ставки Банка России.

❗️ Торговая идея на рост рост акций Норникеля с целью 165 рублей на горизонте 3-4 месяцев на фоне ожидаемого роста цен на корзину металлов компании и ослабления рубля. Таким образом, данная идея может принести инвесторам доходность около 19% в течение ближайших нескольких месяцев.

Нравится ли вам эта идея?

■ Да 👍
■ Нет 🔥

💿 ММК переходит к консервативной стратегии

Отчетность Группы ММК за 2025 г. отразила ухудшение конъюнктуры внутреннего рынка металлопродукции в условиях высоких значений ключевой ставки. Сократилось производство, снизилась загрузка мощностей, реализация и выручка, а проведенное обесценение сегмента «Добыча угля» привело к итоговому убытку. При этом ММК сумел создать большую чистую денежную позицию. В 2026 г. менеджмент объявил о мерах по сохранению финансовой устойчивости, что может оказаться верной стратегией, если кризис затянется. После падения акций аналитики считают, что негатив отчетности и оптимизации уже учтен в цене.

✅ Аналитики снижают целевую цену по акциям ПАО «ММК» до 33,0 руб. с оставлением рейтинга «Покупать». Апсайд составляет 26,4%.

ПАО «Магнитогорский металлургический комбинат» — одна из крупнейших российских металлургических компаний, на которую в 2025 г. приходилось около 18% российского производства чугуна и 15% стали.

Если было полезно, обязательно поставьте 👍

✅ Чего ожидать от российских акций на текущей неделе?

❗️Российский фондовый рынок на этой неделе может оставаться под сдержанным нисходящим давлением из-за потери надежд на активное смягчение политики ЦБ РФ и скорое урегулирование украинского конфликта. Стабилизировать динамику при этом могут более высокие цены на энергоресурсы.

📌 Ближайшая важная поддержка по индексу МосБиржи сейчас расположена на отметке 2780 пунктов. При её пробое вниз следующим важным уровнем станет район 2710 пунктов. При этом важным сопротивлением на данный момент является отметка 2850 пунктов.

📌 Конфликт в Иране пока не приближается к окончанию, что очень сильно давит на нефтяные и газовые цены. Это в свою очередь может оказывать поддержку акциям российских компаний нефтегазового сектора.

📌 Российские инвесторы продолжают также ждать и оценивать новые финансовые результаты компаний по итогам 2025 года, которые помогают прояснить их дивидендные перспективы.

📌 Среди важных событий на этой неделе можно выделить финансовые отчетности за 2025 год от ФосАгро, Мать и дитя, Инарктика, Астра, IVA Technologies. Акционеры Новатэка при этом обсудят рекомендованные за 2025 год дивиденды. Также будет опубликована динамика ВВП России за февраль.

📌 Рубль на фоне более жесткой позиции ЦБ РФ и приостановки действия бюджетного правила пытается вернуть себе часть утерянных в последние недели позиций, чему могут помочь более высокие цены на энергоносители.

❗️Ожидать ускорения восходящей коррекции рубля стоит при закреплении юаня, доллара и евро ниже поддержек 11,60 рублей, 80,50 рублей и 93 рублей. При реализации такого сценария не исключено движение юаня к 11,30 руб, доллара - к 78 рублям.

Если было полезно, обязательно поставьте 🔥

🏠 ПАО «Группа ЛСР»
Тикер: #LSRG
Идея: Short
Срок идеи: 2-3 недели
Цель: 603,2 руб.
Потенциал идеи: 11,55%
Объем входа: 6%
Стоп-приказ: 722,8 руб.

Технический анализ
Бумага вновь проявляет силу нисходящего тренда — после длительной аккумуляции состоялся пробой ключевого. Консолидация под сопротивлением подтверждает приоритет продавцов и открывает потенциал для продолжения снижения. При объеме позиции в 6% и выставлении стоп-заявки на уровне 722,8 руб., риск на портфель составит 0,36%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,93.

Фундаментальный фактор
#ЛСР — один из крупнейших российских девелоперов, специализирующийся на строительстве и продаже жилой недвижимости в Санкт-Петербурге и Москве. Высокая ключевая ставка ЦБ оказывает давление на доступность ипотеки, что сдерживает спрос и осложняет запуск новых проектов по всему сектору.

📥Более уверенной динамике Эн+ Груп мешает отсутствие дивидендной составляющей

🔵Бумаги Эн+ Груп в понедельник пытались развить восстановление от достигнутого ранее в марте годового минимума 425,65 руб, к которому опустились на фоне нисходящей коррекции цен на алюминий во второй половине месяца.

🔵В марте Эн+ Груп также представила финансовые результаты за 2025 год по МСФО, согласно которым чистая прибыль снизилась на 82,6%, до 235 млн долл, выручка выросла на 20,8%, а скорректированная EBITDA сократилась на 7,8%. В компании отметили неблагоприятные внешние условия, которые сказались на годовых результатах. Эн+ Груп уже несколько лет не выплачивает дивиденды.

🔵С технической точки зрения акции Эн+ Груп в начале этого года поднимались до пика с марта 2025 года 546,50 руб, после чего перешли к нисходящей коррекции и не смогли преодолеть указанную отметку даже на фоне многолетних максимумов цен на алюминий.

🔵Показания дневного и недельного графиков Эн+ Груп при этом ухудшились и указывают на локальную слабость бумаг, по которым при положении ниже сопротивления 470 руб (район средней полосы Боллинджера недельного и дневного графика) сохраняются риски движения в район 400 руб (нижняя полоса Боллинджера недельного графика).

🔵Более высокие цены на алюминий наряду с общим оптимизмом на фондовом рынке РФ, в то же время, могут помочь покупателям восстановить позиции и вернуть бумаги к максимумам 2026 года (546,50 руб), 2025 года (569,45 руб) и 2023 года (578,40 руб).

🔵Более уверенной динамике Эн+ Груп мешают отсутствие дивидендной составляющей, крепкий рубль и высокая долговая нагрузка.

✅ Чего ожидать от акций Ozon?

❗️Акции Озона сейчас находятся в локальном нисходящем тренде, который начался 24 февраля. При этом в конце февраля в Озоне заявили, что планируют выплату дивидендов за 2026г на общую сумму около 30 млрд руб. Конкретную схему выплат сообщат по итогам 1-го квартала 2026 года.

📌 После публикации финансовых результатов компании по итогам 4-го квартала 2025 года многие инвестдома имеют рекомендацию «Покупать» по акциям Ozon. Таким образом, Озон сейчас остаётся одним из фаворитов на российском фондовом рынке.

📌 С технической точки зрения акции Озона после достижения в феврале максимума с апреля 2021 года 4877 рублей, перешли к нисходящей коррекции, что привело к ухудшению краткосрочных и среднесрочных показателей по бумагам.

📌 Тем не менее, в данный момент котировки пытаются удержаться выше важной среднесрочной поддержки, расположенной на отметке 4380 рублей (средняя полоса Боллинджера недельного графика). В случае успеха это даст надежду на возобновление краткосрочного роста.

📌 При этом стабилизация акций ниже уровня 4380 рублей укажет на риски обновления минимумов года и возможного движения ближе к поддержке 3780 рублей (нижняя полоса Боллинджера недельного графика), а также тестирования линии долгосрочного бычьего тренда, которая проходит в районе 4200 рублей.

🔥 Стоит отметить, что даже в случае коррекционного сценария (который, вероятно, будет реализован при ухудшении настроений на российском фондовом рынке в целом) акции Ozon сохраняют долгосрочный фундаментальный потенциал роста.

❗️При позитивном же сценарии следующей важной целью повышения в акциях Ozon (при обновлении годового максимума 4877 рублей) может стать исторический пик 5180 рублей, который был достигнут ещё в 2021 году.

✅ 10 лучших облигаций для инвесторов на ближайшее время:

➡️ «Аэрофлот»

📌 Ожидаемая доходность: 16,25%

➡️ «ГТЛК»

📌 Ожидаемая доходность: 18,64%

➡️ «Новатэк»

📌 Ожидаемая доходность: 15,36%

➡️ «ДелоПортс»

📌 Ожидаемая доходность: 16,67%

➡️ «Альфа-Банк»

📌 Ожидаемая доходность: 15,87%
 
➡️ «Газпром нефть»

📌 Ожидаемая доходность: 14,29%
 
➡️ «Селектел»

📌 Ожидаемая доходность: 16,33%
 
➡️ «Трансмашхолдинг»

📌 Ожидаемая доходность: 18,10%

➡️ «Сибур»

📌 Ожидаемая доходность: 15,85%
 
➡️ «Новабев Групп»

📌 Ожидаемая доходность: 16,01%


Держите ли вы облигации в своём инвестиционном портфеле?

■ Да 👍
■ Нет 🔥

🍷 ПАО «НоваБев Групп»
Тикер: #BELU
Идея: Short
Срок идеи: 3-4 недели
Цель: 403,5 руб.
Потенциал идеи: 6,89%
Объем входа: 8%
Стоп-приказ: 462,6 руб.

Технический анализ
Пробитие поддержки восходящего тренда может свидетельствовать о смене тенденции. При объеме позиции в 8% и выставлении стоп-заявки на уровне 462,6 руб., риск на портфель составит 0,54%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,02.

Фундаментальный фактор
«НоваБев Групп» — российский алкогольный холдинг, владеющий премиальными брендами и сетью «ВинЛаб». Отчет по РСБУ за 9 месяцев 2025 года демонстрирует критическое ухудшение финансового состояния: выручка рухнула на 34%, чистая прибыль упала на 45%, а операционная прибыль сократилась на треть. Свободный денежный поток остается глубоко отрицательным, долговая нагрузка достигла высоких уровней, а коэффициенты ликвидности указывают на дефицит текущих активов для покрытия обязательств.

Нравится ли вам эта идея?
■ Да 👍
■ Нет 🔥
■ Проверю на себе 🤔

🚀 ИНФЛЯЦИЯ ПОШЛА НА СПАД. ЧЕГО ЖДАТЬ ОТ ЦБ И РЫНКА?

Перед ключевым заседанием регулятора пятницы получили важные данные: ценовое ралли начинает выдыхаться.

Цифры по существу:
🔹 Январь дал всплеск 1,62% (месячная инфляция)
🔹 Февраль остыл до 0,73%
🔹 Годовая инфляция сползла с 6% (январь) до 5,84% (по последней оценке МЭР на 10 марта)

Что сломало тренд? Три причины:
1️⃣ Рубль подрос. Укрепление нацвалюты автоматически удешевляет импорт, охлаждая цены на полках.
2️⃣ Спрос просел. Экономика теряет градус: рост зарплат замедляется, рынок вакансий сужается. Население притормаживает с тратами.
3️⃣ Налоговый эффект ушел. Январский удар от повышения НДС и налогов уже учтен и перестал толкать цены вверх.

Ставка: ждем седьмое снижение подряд?
ЦБ не скрывает: в устойчивой инфляции "сюрпризов нет". Прогноз — возврат к цели 4% лишь во второй половине 2026-го, но это не мешает рынку ждать смягчения уже сейчас.

Консенсус к пятнице:
🔸 Базовый сценарий: минус 0.5 п.п. → до 15%
🔸 Агрессивный вариант: сразу минус 1 п.п. → до 14,5%

Да, инфляционные ожидания населения еще высоки, поэтому риторика ЦБ, скорее всего, останется жесткой ("ястребы не сдаются"). Но сам шаг к снижению рынок уже закладывает.

❓ ЧТО ЭТО ДАЕТ ИНВЕСТОРУ?
Ставка — это базовый ориентир для всего:
➖ Доходности облигаций
➖ Процентов по вкладам
➖ Стоимости кредитов (и денег в экономике)
➖ Привлекательности акций (чем ниже ставка, тем интереснее рисковые активы)

👉 Резюме: пятница может стать разворотным моментом для портфелей.

⛽️ «Татнефть» сохраняет устойчивость и остается недооцененной. Компания входит в топ-5 российских нефтепроизводителей, в 2025 году увеличила добычу на 2%, а нефтепереработку — на 1%. Это единственный крупный нефтяной эмитент, продолжающий публиковать полную отчетность по МСФО после 2022 года, что делает её самой «прозрачной» в секторе.

Фундаментальные драйверы. Доказанные запасы нефти составляют 848 млн тонн, что позволяет хеджировать риски дефицита сырья на фоне структурных дисбалансов рынка. Долгосрочный прогноз цен на нефть (Brent — $115–125 за баррель в 2026 году) и ожидаемый среднегодовой рост выручки компании на уровне 18% до 2032 года создают основу для повышения капитализации.

Дивиденды и дисконт. Дивидендная политика остаётся прозрачной: по итогам 2025–2026 гг. суммарно ожидается около 107,5 руб. на акцию. При этом дисконт за риски в оценке бумаги заложен на уровне 45%, что делает её бенефициаром любого улучшения геополитического фона — например, недавнего снятия санкций с российской нефти в транзите.

Если было полезно, обязательно поставьте лайк 👍

🔌 ПАО «РусГидро»
Тикер: #HYDR
Идея: Long
Срок идеи: 3-4 недели
Цель: 0,51 руб.
Потенциал идеи: 13,61%
Объем входа: 8%
Стоп-приказ: 0,39 руб.

Технический анализ
Актив находится в устойчивом нисходящем тренде. При объеме позиции в 8% и выставлении стоп-заявки на уровне 0,39 руб., риск на портфель составит 1,05%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,04.

Фундаментальный фактор
#РусГидро — крупнейшая российская гидрогенерирующая компания с системообразующими активами и масштабной инвестиционной программой на Дальнем Востоке. По итогам 2025 года компания показала сильные финансовые результаты: выручка выросла на 21% до 256,8 млрд руб., EBITDA увеличилась на 24% до 169,4 млрд руб., а чистая прибыль вышла в положительную зону и составила 66,9 млрд руб. против убытка годом ранее. Ключевым драйвером роста стал переход Дальнего Востока на рыночное ценообразование с 2025 года, что обеспечило структурное улучшение выручки и маржинальности. Компания реализует масштабную инвестпрограмму до 2029 года объемом 1,13 трлн руб. с фокусом на модернизацию энергосистемы макрорегиона, что закладывает фундамент для будущего роста.

Нравится ли вам эта идея?
■ Да 👍
■ Нет 🔥
■ Проверю на себе 🤔

Совкомфлот готовится к публикации годовой отчетности по МСФО. Ранее компания допускала выход на скорректированную чистую прибыль по итогам 2025 года и возобновление дивидендов, хотя за 9 месяцев был зафиксирован убыток. На фоне кризиса на Ближнем Востоке акции выросли до максимумов с августа 2025 года, прервав долгосрочный нисходящий тренд.

Ближайшие уровни сопротивления — 90,50 и 93,70 руб.. Их преодоление открывает путь к цели в 108,27 руб.. Бычий сценарий может реализоваться при сохранении высоких цен на СПГ и объявлении дивидендов. Снижение геополитической напряженности способно спровоцировать коррекцию к поддержке в 79 руб.

Нравится ли вам эта идея?
■ Да 👍
■ Нет 🔥
■ Проверю на себе 🤔

✅ Какие акции могут показать лучшую дивдоходность?

❗️Аналитики составили рейтинг лучших дивидендных акций на 2026–2027 годы. В него вошли 8 акций, которые могут показать двузначную дивдоходность в ближайшие 12 месяцев:

⛽️ «Транснефть» #TRNFP

Акции Транснефти выиграют от роста тарифов и ослабления рубля. Бумаги недооценены исторически, а на фоне роста объемов прокачки нефти в 2025–2027 годах аналитики ждут доходность на уровне 13%.

🏦 Банк «Санкт-Петербург» #BSPB

Эта финансовая компания сохраняет свою «дивидендную щедрость». Ожидается, что банк продолжит распределять 50% чистой прибыли. Высокая достаточность капитала и рост активов позволяют ожидать доходность 14,9% в 2026 году.

🏛 Мосбиржа #MOEX

Рост волатильности и приток новых денег увеличивают комиссионные доходы площадки. Высокая дивидендная доходность станет ключевым драйвером для акций Мосбиржи уже этой весной. Доходность ожидается 11% (это в 1,5 раза выше средней по рынку).

🔌 «Интер РАО» #IRAO

Это уникальная компания без долгов и с крупной денежной «подушкой» имеет потенциал увеличения дивидендных выплат с текущих 25% от прибыли. EBITDA может вырасти втрое к 2030 году. Прогнозная доходность на 2026–2027 годы составляет 12%.

📱 МТС #MTSS

Компания «МТС» уже много лет платит стабильные дивиденды, несмотря на высокий долг. Основному акционеру («АФК Система») необходим этот поток для обслуживания своих обязательств. Фиксированные дивиденды в размере 35 рублей обеспечивают доходность в 15%.

📱 «Ростелеком» #RTKMP

Привилегированные акции — «дивидендная фишка» второго эшелона, чувствительная к снижению ставок. Спрос на цифровые сервисы поддерживает интерес инвесторов. Снижение ставки ЦБ будет способствовать росту цены, а дивидендная доходность может составить 11%

🔖 Хэдхантер #HEAD

Хэдхантер - это пример компании, возобновившей выплаты после переезда в Россию. Лидер в своей нише с потенциалом роста на смежных рынках. Прогноз — доходность 16% на горизонте года.

🍏 X5 #X5

Ритейлер ИКС 5 также вернулся к дивидендам после смены своей юрисдикции. Аналитики ВТБ ждут доходность 10,5%. Не исключена также выплата экстра-дивиденда от компании в случае реализации квазиказначейского пакета акций.

Есть ли у вас сейчас эти акции?

■ Да 👍
■ Нет 🔥
■ Планирую купить ❤️

⚡️Срок инвестирования напрямую влияет на риски. Если портфель состоит только из акций, то чем дольше горизонт владения, тем ниже вероятность убытков — и даже риск получения низкого дохода со временем снижается.

Акции — инструмент на годы. На длинных интервалах (от 10 лет) они защищают от инфляции и дают доходность выше неё благодаря силе сложного процента. Например, при ежемесячных пополнениях на 10 тыс. рублей и доходности 20% годовых за 30 лет можно накопить внушительную сумму.

Краткосрочные вложения в акции — лотерея. Примерно каждый третий или четвёртый год на российском рынке оказывается убыточным. Если вам нужны деньги через 1–5 лет, высока вероятность зафиксировать убыток из-за случайной просадки.

Вывод: акции подходят для целей на 10+ лет, облигации — для горизонтов 1–5 лет, где важна предсказуемость.

Если было полезно, обязательно поставьте ❤️

🇷🇺 Акции ФосАгро в условиях кризиса на Ближнем Востоке смотрятся лучше рынка

📤Акции ФосАгро шли вверх вместе с мировыми ценами на удобрения, поддержку которым оказывали перебои с поставками из-за конфликта на Ближнем Востоке. На данный момент известно, что чистая прибыль ФосАгро за 9 месяцев 2025 года по МСФО выросла на 47,6%, до 95,7 млрд руб, а свободный денежный поток увеличился на 64%, до 59 млрд руб.

🛫Компания после выплаты дивидендов за 1-е полугодие 2025 года не дала рекомендации за 9 месяцев, при этом согласно нашим расчетам при условии распределения 75% свободного денежного потока дивиденд ФосАгро за 2-е полугодие составит 238 руб на акцию (текущая доходность 3,2%).
🛒Наша фундаментальная рекомендация для бумаг ФосАгро – «Покупать» с целевой ценой 8069 руб.

📈С технической точки зрения бумаги ФосАгро накануне обновили максимум с августа 2023 года 7389 руб и в марте пытаются закрепиться выше линии долгосрочного медвежьего тренда, которая проходит у отметки 7060 руб. Краткосрочные и среднесрочные сигналы при этом умеренно позитивны и не исключают развития повышения, указывая разве что на перекупленность акций, которые в случае начала коррекции могут опуститься в район 7060 руб.

↗️Следующие важные среднесрочные поддержки расположены у 6850 руб и 6615 руб. Выше 7300 руб можно говорить о сохранении у котировок настроя в том числе на краткосрочный рост с возможной следующей целью движения к пику 2023 года 7893 руб (потенциал роста около 7,5%), а далее – к максимумам с 2022 года, в район 8500 руб и выше.

🔭Фиксация прибыли по акциям ФосАгро может пройти в случае ослабления напряженности на Ближнем Востоке или ухудшения настроений на российском фондовом рынке в целом.

Если было полезно, обязательно поставьте лайк 👍

Торговля нефтью по новостям сейчас напоминает казино.

Только за последние дни цены успели совершить несколько ралли на 20-30% и обвалов: рост начинался после ударов по Ирану и закрытия Ормузского пролива, но сменялся падением на новостях о действиях США или слухах о резервах G7.

Предугадать следующий шаг политиков невозможно. Конфликт то затихает, то разгорается вновь, а заявления опровергают через несколько минут. Лучшая стратегия сейчас — сохранить нервы и деньги, наблюдая со стороны.

Если было полезно, обязательно поставьте ❤️

⛽️ Сколько дивидендов может заплатить Татнефть за 2025 год

В ближайшие дни компания может опубликовать отчетность по РСБУ и МСФО.

По оценкам аналитиков, чистая прибыль может снизиться более чем на 50%. При этом поддержку результатам во втором полугодии может дать сегмент переработки – цены на светлые нефтепродукты росли быстрее нефти.

Возможные дивиденды:
– около 8 ₽ на акцию за IV квартал
– около 30,5 ₽ на акцию за весь 2025 год (при выплате 50% прибыли)

Сейчас акции компании торгуются примерно на уровне 6,3 P/E (соотношение цены акции компании к ее прибыли на акцию) на 2026 год, что близко к исторической оценке.

Если было полезно, обязательно поставьте лайк 👍

📱 ПАО «Группа Позитив»
Тикер: #POSI
Идея: Long
Срок идеи: 1 месяц
Цель: 1440,0 руб.
Потенциал идеи: 17,31%
Объем входа: 6%
Стоп-приказ: 1154,0 руб.

Технический анализ
Акции формируют зону локальной аккумуляции с удержанием ключевого уровня поддержки. Точка входа соответствует выходу из фазы сжатия волатильности и открывает потенциал для продолжения восходящего тренда. При объеме позиции в 6% и выставлении стоп-заявки на уровне 1154,0 руб., риск на портфель составит 0,36%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,89.

Фундаментальный фактор
«Группа Позитив» — российский разработчик решений кибербезопасности для бизнеса и госорганизаций. Спрос на защиту критической инфраструктуры и импортозамещение ПО поддерживают рост выручки, а развитие продуктовой линейки повышает повторные продажи. Возможное возобновление дивидендов и снижение долга способны усилить интерес инвесторов к бумаге.

Нравится ли вам эта идея?

■ Да 👍
■ Нет 🔥
■ Проверю на себе 🤔

🛢 Цены на нефть в ожидании геополитических сигналов могут оставаться недалеко от 100 долл/барр

📥Ближайшие фьючерсы на нефть Brent к середине сессии оставались в минусе и теряли около 6%, вернувшись немногим выше 90 долл/барр и сохраняя высокую волатильность в условиях продолжения конфликта на Ближнем Востоке и неопределенности относительно возможных мер поддержки рынка. Сегодня министры стран энергетики стран Большой семерки должны обсудить сложившуюся ситуацию. США при этом также дают сигналы в пользу возможного ослабления санкций в отношении России, что могло бы сгладить мировые шоки предложения наряду с сырьем из Венесуэлы.

🔭Тем не менее если конфликт в ближайшие недели не будет урегулирован, а страны не согласуют таких масштабных мер как высвобождение стратегических резервов (объем которых также ограничен), нефтяные цены могут оставаться повышенными и стремиться к 100 долл/барр. Прекращение военных действий и устранение повреждений на нефтяных объектах и поставках через Ормузский пролив, напротив, могут вернуть котировки к уровням, наблюдавшимся до эскалации напряженности, ближе к 70 долл/барр.

📊С технической точки зрения котировки нефти Brent в марте прервали долгосрочный медвежий тренд и остаются на самых высоких уровнях с осени 2023 года, но пока не закрепились выше пика сентября 2023 года 95,91 долл/барр, демонстрируя сильную перекупленность.

📤Стабилизация выше 95,91 долл/барр в случае актуальности мировой геополитической напряженности может позволить ценам продолжить более постепенное повышение с перспективой возвращения сначала к пику текущего года 119,50 долл, а затем в район максимумов с 2022 года 125 долл и 138 долл. При сохранении перебоев с поставками продолжительностью несколько недель целью котировок может стать пик 2008 года 147,50 долл/унц.

⚖️Развитие нисходящей коррекции предвещала бы стабилизация цен ниже ближайших поддержек 88 долл и 85,50 долл, в то время как возвращение к уровням конца февраля ниже 75 долл, вероятно, будет наблюдаться в случае восстановления стабильных мировых поставок нефти или масштабных мер по поддержке рынка. Фьючерсы в ожидании геополитических сигналов могут перейти к колебаниям в районе 100 долл/барр.

Если было полезно, обязательно поставьте ❤️

Разбор графика: Русал (RUAL)

Таймфрейм: Дневной (D1)

Ключевой уровень
Отметка 44,5 руб. выступает сильным сопротивлением. Цена уже неоднократно отскакивала от этого уровня вниз, подтверждая его значимость.

Сценарии развития событий

Сейчас бумага подошла к ключевому уровню, и дальнейшее движение может пойти по одному из трех сценариев:

Сценарий 1 (Пробой и закрепление)
Цена предпринимает еще одну попытку пробоя и закрепляется выше уровня 44,5 руб. В этом случае стоит дождаться отката цены обратно к пробитому уровню (теперь уже как поддержке) и искать точку входа при развороте наверх.

Сценарий 2 (Накопление)
Цена уходит в узкий боковик (флэт) непосредственно под уровнем сопротивления. Это может говорить о накоплении позиции перед сильным движением. Вход возможен при выходе цены из этого диапазона с остановкой под ним.

Сценарий 3 (Отскок)
Цена в очередной раз не может преодолеть сопротивление и разворачивается вниз. В таком случае интерес к бумаге на данном этапе пропадает.

Резюме
Пока рынок не выбрал направление, сохраняем выжидательную позицию и следим за поведением цены у уровня 44,5 руб.


Нравится ли вам этот разбор?

■ Согласен с разбором 👍
■ Не согласен 👎

⚡️Обновление в модельном портфеле

Открываем идеи в акциях:
💿 Северсталь
Цена: 949,8 руб.
Цель: 1125 руб.
Стоп-лосс: 897 руб.
Доля: 4,5%

🥇 Полюс
Цена: 2453,6 руб.
Цель: 2850 руб.
Стоп-лосс: 2343 руб.
Доля: 4,5%

Открываем позиции в бумагах Северстали и Полюса в небольших объемах - полагаем, что они могут выиграть от улучшения ценовой конъюнктуры на рынках сбыта и показать опережающую динамику. В рамках текущей недели видим возможности для выхода индекса МосБиржи вверх из диапазона 2800 – 2900 пунктов и развития движения в направлении 3000 пунктов.

Если было полезно, обязательно поставьте лайк 👍

Идея по акциям «Группы Черкизово» (GCHE)

Направление: Покупка (Long)
Целевой уровень: 4 195 руб.
Потенциал роста: ~12%
Стоп-лосс: 3 552 руб.
Срок горизонта: 1 месяц

Обоснование:

Технический анализ: Акция находится в восходящем тренде, преодолев ключевой уровень сопротивления. Текущая консолидация над уровнем поддержки рассматривается как пауза перед продолжением роста.
Фундаментальный анализ: Компания — лидер мясоперерабатывающей отрасли в России с вертикально интегрированным бизнесом. Её поддерживают стабильный внутренний спрос, экспансия на новые рынки и устойчивая дивидендная политика. Бизнес относится к защитному сектору.

Управление рисками:
При объеме позиции в 6% от портфеля, риск на весь портфель составит около 0.32%. Соотношение потенциальной прибыли к риску — 2.25 к 1.

Нравится ли вам эта идея?

■ Да 👍
■ Нет 🔥
■ Проверю на себе 🤔

🛢 Нефть и газ дорожают. Санкции смягчат?

Что случилось?
Конфликт с Ираном ударил по Ормузскому проливу (20% мировой нефти и СПГ). Танкеры почти не ходят — страховщики отказываются работать. Катар остановил крупнейший СПГ-завод Ras Laffan и объявил форс-мажор.

Цены:
- Нефть Brent может скакнуть до $90–100 при временных перебоях (прогноз SberCIB).
- Газ в Европе (TTF) уже вырос на 70%, в Азии — максимум с 2023 года.

Почему Европе больно:
- Хранилища заполнены меньше чем на 30% после холодной зимы.
- Скоро сезон закачки, а СПГ из Катара нет — придется драться за газ с Азией.

Санкции против РФ ослабят?
Есть мнения:
- Венгрия требует отменить санкции к нефти и газу РФ.
- Аналитики допускают рост вероятности отмены эмбарго до 30%, если кризис затянется.

Но: ЕС уже принял 19-й пакет санкций, где прописаны сроки полного отказа от российского газа (к 2027 году). США и Катар стали главными поставщиками вместо РФ.

Вердикт: Полной отмены санкций не будет. Максимум — временные исключения для отдельных стран (как Венгрия) или отсрочка запретов.

Если было полезно, обязательно поставьте 🔥

⛽️ Что будет с дивидендами Сургутнефтегаза в 2027? Две цифры: 1 руб. или 13 руб.

Сургутнефтегаз — это уникальная история для российского рынка. Главный актив компании — даже не нефть, а гигантская «кубышка»: около 5,5 трлн рублей, размещённых на депозитах. Почти 70% этой суммы — в валюте (доллары и юани). Для понимания масштаба: вся Роснефть стоит дешевле (4,1 трлн рублей).

📌 Как формируется прибыль?
Проценты по вкладам приносят стабильный доход, но итоговая прибыль и дивиденды сильно зависят от курса рубля. Если рубль слабеет — компания получает прибыль от переоценки валюты. Если укрепляется — фиксирует убыток.

В первом полугодии 2025 года Сургут уже получил убыток в 452 млрд рублей из-за резкого укрепления рубля. Высока вероятность, что год будет закрыт в минусе — впервые за 12 лет.

💸 Что это значит для дивидендов?

🔻 Если 2025 год закончится с убытком, дивиденд по «префам» может составить всего 1 рубль.

Но дальше начинается самое интересное. Дивиденды за 2026 год (выплата в 2027) зависят от курса доллара на конец следующего года.

👉 Операционная деятельность даёт примерно 5–7 рублей на акцию. Всё, что сверху — результат ослабления рубля. При грубой оценке: рост доллара на 1 рубль = +0,33 рубля к дивиденду.

Прогноз по дивидендам на 2027 год в зависимости от курса доллара:

• 80 руб./$ → 6,7 руб. на акцию (доходность ~15%)
• 90 руб./$ → 10 руб. (~22,6%)
• 100 руб./$ → 13,3 руб. (~30%)

❕ Важно: расчёт примерный. На финальный результат повлияют:
— цена нефти
— объёмы экспорта
— размер валютных депозитов на конец года

⚠️ Риски: если рубль продолжит укрепляться, и доллар уйдёт ниже 70 руб., Сургут снова может показать убыток, и дивиденды останутся в районе 1 рубля.

Нравится ли вам эта идея?

■ Да 👍
■ Нет 🔥
■ Проверю на себе 🤔

✅ ЕвроТранс (EUTR): чёрная полоса затягивается

Негативные события вокруг компании нарастают как снежный ком. Разбираем цепочку проблем.

Что случилось:

1. Налоговая блокировка: ФНС заблокировала счета из-за задолженности.
2. Иски контрагентов: Крупный иск от трейдера АТИ на 500 млн руб.
3. Новые иски: С начала года подано несколько требований на общую сумму более 4 млрд руб. к самому ЕвроТрансу и его "дочке" «Трасса ГСМ».
4. Рейтинговое действие: «Эксперт РА» поставил рейтинг компании под наблюдение — высока вероятность пересмотра.

Детали по искам:

- АО «Айсорс» → ~331 млн руб. к ЕвроТрансу
- ООО «Фьюел Менеджмент АЗС» → 3 млрд руб. к «Трассе ГСМ»
- Менее крупные требования от Инвест Менеджмент, Инбанка, Руссойл 24

Важный нюанс: Рынок обсуждает, что часть споров может быть связана с внутригрупповыми или окологрупповыми расчётами, а не с классическим "все побежали взыскивать". Но даже если это так, сам факт оспаривания таких сумм внутри контура говорит о напряжении с ликвидностью.

Операционные результаты (2025, предварительно):

- Выручка: >250 млрд руб.
- EBITDA: >24 млрд руб.
- Чистый долг / EBITDA: ~2,4x

Бизнес сам по себе пока не разваливается, операционно всё выглядит терпимо.

Главная проблема:

ЕвроТранс сильно завязан на облигационный рынок для рефинансирования. Банковских кредитов мало, а регулярные займы через бонды — основа модели. Любая трещина в ликвидности или доступе к новым заимствованиям бьёт по компании сильнее, чем слабая выручка.

Реакция рынка:

- Акции с начала года упали на ~17%
- Облигации торгуются с доходностью от 30%

Вывод:

Пока рано говорить о критическом крахе — бизнес генерирует прибыль, суды только начинаются. Но цепочка событий выглядит тревожно, а для компании, зависимой от рефинансирования, комбинация рисков может оказаться фатальной.

Нравится ли вам эта идея?

■ Да 👍
■ Нет 🔥
■ Проверю на себе 🤔