💲 USDT теряет капитализацию

Стейблкоин Tether (USDT) может показать крупнейшее месячное сокращение с краха FTX. В феврале предложение токена снизилось примерно на $1,5 млрд.

📉 Это первый заметный откат после периода почти непрерывного роста. Пик был в начале января — около $187 млрд в обращении. Сейчас показатель опустился ниже $184 млрд.

Несмотря на спад USDT, общий рынок стейблкоинов продолжает расти. По данным аналитиков, совокупное предложение достигло $304,6 млрд. Конкурент USDC от Circle Internet Group прибавил почти 5% и вырос до $75,7 млрд.

Снижение USDT совпало с общим падением крипторынка, который с октября потерял около $2 трлн капитализации.

Если было полезно, обязательно поставьте лайк 👍

🏦 Акции ВТБ — пока очень технично

Бумаги банка ВТБ после стремительного ралли под 90 резко ушли в коррекцию — поддержка в области 85 успешно отработана. Что дальше?

Страсти по дивидендам

Акции ВТБ на протяжении последних недель были бессменными лидерами — ралли достигало +25%, а курс подлетал к 90 руб., были максимумы с июля 2025 г. На рынке отыгрывались повышенные ожидания, вплоть до прошлогодних — 50% от чистой прибыли.

Правда, в последние сессии бумаги остыли и из-под 90 руб. ушли в глубокую коррекцию: в моменте был прокол 85 руб., или -5% с пика. Причина охлаждения сентимента — неожиданные комментарии руководства о «непростом диалоге» с ЦБ по вопросу дивидендов и ориентиры выплат на уровне банковских депозитов. Биржевики отреагировали эмоционально — ставка по вкладам означает снижение нормы отчислений от прибыли на дивиденды до 35%.

Тем не менее итоговый коэффициент еще не определен — возможно, какие-то сигналы рынок получит после выхода отчетности за 2025 г., которая ожидается 25 февраля. А пока вероятна консолидация после пролива и отскок от важного уровня поддержки. Многое решится в следующую среду.

Что по технике

К технике вообще вопросов нет. По нашим оценкам, курс тянулся к круглым 90, где отмечались риски локальной коррекции. Обозначалась и поддержка на грядущем спуске — в области 85. Пока все четко.

Если на будущей неделе не будет неприятных корпоративных сюрпризов, то курс акций сначала возьмет курс на февральские максимумы — 90, а затем на оставленный еще в прошлом году дивгэп — полное перекрытие техразрыва произойдет сразу под 93,5 руб.

Долгосрочная оценка не меняется — бумаги банка выступают бенефициарами снижения ключевой ставки ЦБ. Таргет 2026 г. — 110 руб., или +28% от текущих. Также акции входят в отраслевой портфель топ-10 самых фундаментально перспективных.

Нравится ли вам эта идея?

■ Да 👍
■ Нет 🔥
■ Проверю на себе 🤔

🕯 ТОП-идей от аналитиков «ВТБ Мои Инвестиции»

Что с акциями? Аналитики «ВТБ Мои Инвестиции» видят индекс Мосбиржи на уровне 3610 пунктов на горизонте 12 месяцев (+36%). P/E индекса МосБиржи находится на рекордно низких значениях 3,8x при среднем показателе 6,4x за промежуток с 2014 по 2024 год.

В предпочтениях аналитиков акции финансового и IT-сектора и отдельные экспортеры. Делимся несколькими идеями:

📦 Озон #OZON. Потенциал больше 50%.

Бизнес с 2021 году вырос в 14 раз, а акции компании остались на прежнем уровне, это привело к привлекательной оценке компании на уровне 5,6x EV/EBITDA. Ставка на финтех оправдывает себя, рост бизнеса составляет +149% г/г. Из явных плюсов — Озон начал выплачивать дивиденды и выкупать акции с рынка. По прогнозам аналитиков ВТБ Мои Инвестиции, скорр. EBITDA Озона к 2030 году может вырасти в 3.5 раза, до 518 млрд рублей.

Прогнозная цена акций на 12 месяцев 7240 руб.

💿 ГМК «Норникель» #GMKN. Потенциал больше 25%.

Один из главных бенефициаров ралли на рынке драгметаллов и возможного ослабления рубля к концу года. Напомним, аналитики ВТБ Мои Инвестиции в инвестстратегии на 2026 год ожидают курс доллара в рамках 85-88 рублей. Потенциал роста акций в основном связан с возможным ослаблениям рубля и ростом цен на драгметаллы.

Прогнозная цена акций на 12 месяцев 200 руб.

⛏ Полюс #PLZL. Потенциал больше 20%.

В ожиданиях аналитиков рост производства золота в Сухом Логе на 70% и удвоение бизнеса к 2030 году. Стабильные покупки золота от лица ЦБ и ETF расширяют потенциал роста акций. Даже с учетом роста котировок компания торгуются на 33% ниже среднеисторических мультипликаторов. По оценкам аналитиков, дивдоходность на горизонте 3 лет может составить около 10%.

Прогнозная цена по акциям на 12 месяцев 2983 руб.

Если было полезно, обязательно поставьте лайк 👍

📈 ПАО «Ренессанс Страхование»
Тикер: #RENI
Идея: Long ⬆️
Срок идеи: 3-4 недели
Цель: 108,6 руб.
Потенциал идеи: 13,12%
Объем входа: 6%
Стоп-приказ: 89,95 руб.

📊 Технический анализ
Акции формируют зону консолидации вблизи ключевого уровня поддержки после глубокой коррекции, при этом минимумы постепенно повышаются, что указывает на нарастающий интерес покупателей. При объеме позиции в 6% и выставлении стоп-заявки на уровне 89,95 руб., риск на портфель составит 0,38%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,08.

🏦 Фундаментальный фактор
«Ренессанс Страхование» — одна из крупнейших универсальных страховых компаний России, работающая в сегментах страхования жизни и имущества. Ожидаемое снижение ключевой ставки является мощным драйвером роста, поскольку компания владеет крупным портфелем облигаций, переоценка которого существенно увеличит прибыль. Стабильная дивидендная политика и рост страховых премий поддерживают позитивные ожидания инвесторов.

Нравится ли вам эта идея?

■ Да 👍
■ Нет 🔥
■ Проверю на себе 🤔

🛢 Цены на нефть подошли к линии долгосрочного медвежьего тренда

📥Ближайшие фьючерсы на нефть Brent к середине сессии ускорили рост и повышались почти на 1,5%, достигнув очередного максимума с августа 2025 года 71,60 долл/барр на фоне эскалации напряженности между США и Ираном. Стороны, несмотря на проведение на этой неделе ядерных переговоров, усилили военную активность в ближневосточном регионе, что побуждает трейдеров учитывать в ценах риски перебоев с поставками и, в частности, перекрытия Ормузского пролива, через который проходит около 20% мировых поставок нефти.

✍️В четверг участники также ждут еженедельного отчета Минэнерго США по запасам нефти (прогнозируется +1,7 млн баррелей), в то время как в API сообщили об их сокращении на 609 тыс баррелей.

📊С технической точки зрения котировки Brent в четверг подошли к линии долгосрочного медвежьего тренда, а также поднялись выше средней полосы Боллинджера месячного графика (70,60 долл/барр). Краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные сигналы по фьючерсам при этом позитивны и указывают на готовность цен продолжить восходящее движение с возможной первой целью повышения к максимуму 2025 года 82,58 долл/барр (также верхняя полоса Боллинджера месячного графика) при реализации бычьего сценария, что предполагает потенциал роста порядка 15,5%.
Подобный сценарий может реализоваться при сохранении геополитической напряженности в ближневосточном регионе и фактических военных действиях.

📊В то же время ждать формирования устойчивого среднесрочного восходящего тренда стоит в случае перебоев с поставками нефти из Ирана или других стран (например, из России при ужесточении западных санкций) и, в частности, перекрытия Ормузского пролива. При подобном сценарии нефтяные котировки могут продолжить обновление максимумов с 2022–2024 годов. Сдерживать покупателей при этом может поступление на мировой рынок венесуэльской нефти и возможные действия США по предотвращению слишком высоких нефтяных цен, которые также приводят к росту стоимости бензина.

📈Стабилизация ситуации на Ближнем Востоке и отсутствие перебоев с поставками, в то же время, может вернуть цены в район 70 долл/барр. Важная среднесрочная поддержка расположена у 64 долл/барр.

Нравится ли вам эта идея?

■ Да 👍
■ Нет 🔥
■ Проверю на себе 🤔

Бум IPO в 2026: Стоит ли ждать 20 новых компаний на рынке?

Эксперты снова строят прогнозы. На этот раз РБК со ссылкой на «Эксперт РА» сообщает, что в 2026 году нас ждет до 20 первичных размещений на сумму 50–100 млрд рублей. Звучит оптимистично, но давайте разберемся, есть ли под этим реальная почва.

Что случилось с рынком IPO?
После ухода иностранных фондов в 2022 году структура рынка кардинально изменилась. Для сравнения:
2021 год: 7 размещений на 290 млрд рублей.
2024 год: 15 размещений, но всего на 82 млрд рублей.

Последним крупным игроком стал ДОМ.РФ с результатом в 31,7 млрд. Теперь рулят «физики»: доля частников в первичных размещениях выросла до 40% (было 18% годом ранее). Плюс рынок «сдулся» — капитализация упала с 62,8 трлн (47% ВВП) до 50 трлн (23% ВВП). Виной всему — отсутствие крупного капитала и запредельная ключевая ставка.

Почему компании не спешат на биржу?
Технически многие эмитенты готовы, но экономика сейчас не в их пользу.
Руслан Вайсов (Сибур) метко подмечает главную проблему: «Депозиты дают 13–14% без риска, а дивидендная доходность рынка — около 4–5%». Зачем инвестору покупать акции, если ОФЗ надежнее и выгоднее?
Пока дорогие депозиты и геополитика давят на рынок, ждать ажиотажа вокруг новых имен сложно.

Мнение:
Прогноз «Эксперт РА» кажется нам чересчур смелым. Взрывной рост IPO возможен, но не раньше, чем ЦБ опустит ставку хотя бы до 12%, а внешний фон устаканится. Возможно, вторая половина года даст нам пару интересных историй, но полноценный бум — это скорее история про 2026–2027 годы.

А какая у вас ставка на этот год?
🔥 — Охочусь за новыми эмитентами
👍 — Сплю спокойно с облигациями
🤔 — Жду идеального входа

📈 ПАО «Полюс»
Тикер: #PLZL
Идея: Long ⬆️
Срок идеи: 3-4 недели
Цель: 2618,9 руб.
Потенциал идеи: 4,14%
Объем входа: 8%
Стоп-приказ: 2424,5 руб.

📊 Технический анализ
Актив перешел в фазу восходящего тренда. При объеме позиции в 8% и выставлении стоп-заявки на уровне 2424,5 руб., риск на портфель составит 0,29%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,16.

⛏ Фундаментальный фактор
#Полюс — крупнейший производитель золота в России с мощной холдинговой структурой. Финансовое состояние компании оценивается как очень высокое: чистая прибыль взлетела в 34,5 раза до 127,9 млрд руб., EBITDA увеличилась в 16,6 раза, долговая нагрузка минимальна, а покрытие процентов операционной прибылью составляет 25,3 раза, при этом стратегические доходы от участия в дочерних обществах и консервативная структура капитала создают прочную базу для стабильных дивидендов.

Нравится ли вам эта идея?

■ Да 👍
■ Нет 🔥
■ Проверю на себе 🤔

Обновление от аналитиков БКС. Безрисковая ставка ниже, но рубль крепче — новый таргет

🆕 С учетом позитивного сигнала ЦБ на февральском заседании ожидаем, что ключевая ставка снизится до 14% к середине года, а доходности ОФЗ — до 12,5%. В результате снижаем безрисковую ставку для дисконтирования с 13% до 12,5% — позитивно. Однако позитив нивелируют новые макропредпосылки: ожидаем более крепкий курс рубля и слабоположительный рост экономики.

• На фоне роста дисконтов цены на нефть и продажи валюты из Фонда национального благосостояния (ФНБ) рубль остается крепким, новый прогноз — 84,3 за доллар США на конец 2026 г.

• Более крепкий рубль не будет способствовать разгону инфляцию и позволит ЦБ продолжать цикл снижения ставки в I полугодии, возможно, с ускорением в конце весны–начале лета.

• Однако крепкий рубль будет сдерживать рост рублевой выручки экспортеров, замедлятся темп роста экономики и динамика заработных плат.

• Прогноз по Индексу МосБиржи без учета дивидендов на 12 месяцев вперед снижен с 3300 до 3200 пунктов (с учетом дивидендов — с 3500 до 3400 пунктов).

• Взгляд на сектор металлургии и добычи ухудшен до «Негативного».

• Взгляд на компании финансового сектора теперь «Позитивный».

• Фавориты в облигациях: валютные бумаги Полипласта и Корунд-Циан, длинные ОФЗ, корпоративные выпуски АБЗ-1, Эталон, ГТЛК, ВУШ и Аэрофьюэлз.

• Краткосрочные фавориты в акциях: НОВАТЭК, ЕвроТранс, МТС, Озон, ВТБ, Т-Технологии и Яндекс.

📈 ПАО «Новатэк»
Тикер: #NVTK
Идея: Long ⬆️
Срок идеи: 3-4 недели
Цель: 1300,00 руб.
Потенциал идеи: 11,38%
Объем входа: 6%
Стоп-приказ: 1117,00 руб.

📊 Технический анализ
Акции находятся внутри зоны консолидации, оттолкнувшись от нижней границы ключевого уровня поддержки. Текущая структура указывает на накопление позиций с целью восходящего пробоя верхней границы диапазона. При объеме позиции в 6% и выставлении стоп-заявки на уровне 1117,00 руб., риск на портфель составит 0,26%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,65.

⛽️ Фундаментальный фактор
#Новатэк — крупнейший независимый производитель природного газа в России, работающий в сегментах добычи, переработки и СПГ. Ключевым стратегическим драйвером остается развитие проекта «Арктик СПГ-2» и расширение экспортной логистики за счет танкеров ледового класса. Устойчивый денежный поток от экспорта и внутреннего рынка поддерживает дивидендную базу и формирует позитивные среднесрочные ожидания.

Нравится ли вам эта идея?

■ Да 👍
■ Нет 🔥
■ Проверю на себе 🤔

⛽️️Дивидендные ожидания могут «подтолкнуть» акции Транснефти выше

📥Привилегированные акции Транснефти, очевидно, поддерживали сообщения СМИ о требованиях Еврокомиссии к Украине о ремонте поврежденного трубопровода «Дружба», по которому российская нефть поставляется в Словакию и Венгрию. Поставки по южной ветке «Дружбы» были приостановлены из-за повреждения трубопровода на территории Украины.

🪙Прибыль Транснефти при этом в отличие от других представителей сектора зависит от тарифов на прокачку нефти, а не от цен на «черное золото». С 1 января тарифы выросли на 5,1%, а в компании ожидают уровни прокачки в 2026 году на уровне 2025 года. На данный момент известно, что Транснефть получила прибыль за 9 месяцев 2025 года по МСФО в размере 244,5 млрд руб против прибыли в 263 млрд руб годом ранее.

✍️Привилегированные акции Транснефти остаются одной из интересных дивидендных историй российского рынка с ожидаемыми выплатами по итогам 2025 года в размере около 150-200 руб на бумагу и доходностью порядка 10-13,5%.

📊С технической точки зрения привилегированные акции Транснефти после слабости, наблюдавшейся с июля 2025 года вслед за дивидендной отсечкой, продолжают начатое в октябре восстановление от минимума с апреля 1178 руб. Сегодня котировки поднялись до пика с июля прошлого года и находятся недалеко от максимума указанного месяца 1499 руб при умеренно позитивных сигналах дневного и недельного графиков, которые не исключают развития восходящего движения.

📊Стабилизация акций выше сопротивления 1440 руб, а далее – выше 1499 руб увеличит шансы развития восходящего движения вплоть до стремления к пику 2024 года 1704 руб. Бычий сценарий может реализоваться при отсутствии значительного негатива со стороны настроений на фондовом рынке РФ в целом, устойчивых ценах на нефть и оправдании дивидендных ожиданий.
Важная среднесрочная поддержка, преодоление которой может предвещать смену тренда, расположена на 1350 руб (средняя полоса Боллинджера недельного графика).

Нравится ли вам эта идея?

■ Да 👍
■ Нет 🔥
■ Проверю на себе 🤔

✅ 10 лучших облигаций для инвесторов на ближайшее время:

➡️ «Аэрофлот»

📌 Ожидаемая доходность: 16,51%

➡️ «ГТЛК»

📌 Ожидаемая доходность: 17,87%

➡️ «Новатэк»

📌 Ожидаемая доходность: 15,97%

➡️ «ДелоПортс»

📌 Ожидаемая доходность: 16,44%

➡️ «Альфа-Банк»

📌 Ожидаемая доходность: 15,35%
 
➡️ «Газпром нефть»

📌 Ожидаемая доходность: 15,06%
 
➡️ «Селектел»

📌 Ожидаемая доходность: 16,02%
 
➡️ «Трансмашхолдинг»

📌 Ожидаемая доходность: 15,94%

➡️ «Сибур»

📌 Ожидаемая доходность: 15,76%
 
➡️ «Новабев Групп»

📌 Ожидаемая доходность: 16,42%


Держите ли вы облигации в своём инвестиционном портфеле?

■ Да 👍
■ Нет 🔥

🔍Акции Яндекса возобновили среднесрочное повышение

📥Яндекс во вторник представил финансовые результаты за 2025 год по МСФО, согласно которым скорректированная чистая прибыль выросла на 40% г/г, до 141,4 млрд руб, а выручка увеличилась на 32% г/г, до 1,44 трлн руб. За 4-й квартал скорректированная чистая прибыль подскочила на 70% г/г, до 53,5 млрд руб.

✍️Кроме того, на рассмотрение совета директоров может быть вынесена рекомендация по выплате дивидендов за 2025 год в размере 110 руб (против стандартных 80 руб) с доходностью около 2,2%. Это первое повышение дивидендных выплат компании с момента редомициляции. Возможно, в будущем группа постарается привязать дивидендные выплаты к размеру FCF или другого финансового показателя.

📊С технической точки зрения акции Яндекса с октября 2025 года формируют среднесрочный восходящий тренд, в рамках которого сегодня достигли пика с 2021 года 4929 руб. Показания дневного и недельного графиков при этом умеренно позитивны, не показывают наличия перекупленности и не исключают развития повышения, которое при оптимистичном сценарии может увести котировки к максимуму 2021 года 6217 руб (потенциал роста 28,4%).
Стабилизация котировок выше сопротивления 4930 руб усилит вероятность реализации бычьего сценария, в пользу которого также будет выступать улучшение настроений на фондовом рынке РФ в целом и дивидендная составляющая.

📊Об ухудшении технических перспектив бумаг можно будет говорить при их падении ниже 4400 руб (средняя полоса Боллинджера недельного графика) с рисками движения к минимуму 2025 года 3659,5 руб.
🛒Наша фундаментальная рекомендация для акций Яндекса — «Покупать», а целевая цена составляет 5727 руб. за бумагу.
Нравится ли вам эта идея?

■ Да 👍
■ Нет 🔥
■ Проверю на себе 🤔

📈 ПАО «Магнит»
Тикер: #MGNT
Идея: Long ⬆️
Срок идеи: 3-4 недели
Цель: 3803,8 руб.
Потенциал идеи: 13,81%
Объем входа: 8%
Стоп-приказ: 2931,1 руб.

📊 Технический анализ
Актив находится в устойчивом восходящем тренде. При объеме позиции в 8% и выставлении стоп-заявки на уровне 2931,1 руб. риск на портфель составит 0,98%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,12.

🍏 Фундаментальный фактор
#Магнит — крупнейший российский продуктовый ритейлер с широкой сетью магазинов различных форматов. Компания демонстрирует операционную стабильность: выручка сохранилась на уровне прошлого года в 309 млрд руб., несмотря на макроэкономические сложности.

Нравится ли вам эта идея?

■ Да 👍
■ Нет 🔥
■ Проверю на себе 🤔

📈 АФК «Система»
Тикер: #AFKS
Идея: Long ⬆️
Срок идеи: 1 месяц
Цель: 15,450 руб.
Потенциал идеи: 13,6%
Объем входа: 6%
Стоп-приказ: 12,600 руб.

📊 Технический анализ
Бумага закрепилась выше ключевого уровня поддержки после консолидации, сохраняя приоритет покупателей. Выход из диапазона создает предпосылки для возобновления восходящего тренда к ближайшим уровням сопротивления. При объеме позиции в 6% и выставлении стоп-заявки на уровне 12,600 руб., риск на портфель составит 0,44%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,85.

💰 Фундаментальный фактор
АФК «Система» — российский инвестиционный холдинг с активами в телекоме, ритейле, девелопменте и других секторах. Улучшение настроений на российском рынке и ожидания снижения ключевой ставки создают благоприятный фон для переоценки холдинговых компаний. Дивидендный поток от ключевых активов и сокращение долговой нагрузки поддерживают сценарий роста котировок.

🗣️ Обзор главных событий для инвесторов на российском рынке:

✔️Владимир Путин проведёт встречу с американскими бизнесменами Дэниелом Уиткоффом и Джаредом Кушнером.
✔️ЦБ РФ сообщил, что годовая инфляция в 2025 году опустилась до 5,6% — это минимальный показатель с 2020 года.
✔️На валютном рынке юань на Мосбирже ослаб ниже 11 рублей, а ЦБ понизил официальный курс доллара до 77,52 рубля.

✔️Сбербанк по итогам 2025 года показал чистую прибыль в 1,694 трлн рублей; аналитики ожидают рекордные дивиденды.
✔️Индекс МосБиржи вырос на 1,19%. Акции «Русала» в Гонконге достигли четырёхлетнего максимума, а Т-Инвестиции дали «Новатэку» целевую цену в 1410 рублей. При этом Совкомбанк сохраняет негативный взгляд на акции Whoosh.

✔️Экспорт российской нефти в Индию в декабре упал до минимума с конца 2022 года. В то же время поставки «Газпрома» в ЕС по «Турецкому потоку» в январе выросли на 10%.
✔️Москва обсуждает с США возможность использования замороженных активов РФ на восстановление территорий.
✔️Министр финансов США заявил, что у Дональда Трампа есть полномочия ввести пошлины в 500% на покупателей российской нефти.