ЗОЛОТО ИЛИ ВКЛАД
Золото, как один из наиболее стабильных и универсальных активов, обладает рядом преимуществ: ограниченное предложение, высокая ликвидность, долгая история обращения и узнаваемость. В отличие от фиатных валют, золото не может быть создано искусственно, девальвировано или заменено без потери экономической ценности.
В условиях глобальной инфляции, геополитических напряжений и усиления валютных рисков, спрос на золото со стороны центральных банков растет. По данным Всемирного совета по золоту (WGC), в 2024 году мировые центральные банки приобрели почти 1100 тонн золота – в пять раз больше, чем в 2020 году.
Золото повышает устойчивость резервов, снижает зависимость от отдельных валют и служит страховкой от валютных санкций и долговых кризисов.
Для частных инвесторов золото является защитным и стратегическим активом, стабилизирующим портфель, помогающим пережить циклы турбулентности и сохраняющим покупательную способность капитала на длительной дистанции.
В России потребительский спрос на золото в 2024 году достиг 75,6 тонн – максимума с 2013 года. Тренд усилился в 2025 году: только за III квартал россияне приобрели более 19,5 тонн золота, преимущественно в виде слитков и монет.
Анализ доходности:
* По данным ЦБ РФ, доходность золота за последние 12 месяцев составила 21,9% годовых в рублях (с начала 2022 года – почти 140%).
* Эксперты Банки ру оценили доходность золота в 2024 году в 33% годовых в рублях, а в 2025 году (на конец ноября) – еще около 25%.
* За тот же период депозиты принесли в среднем от 17,2% до 18,3% годовых.
В 2021-2022 годах реальная доходность депозитов была отрицательной.
Учитывая инфляцию, картина становится еще более выразительной:
* В 2024 году цена золота в долларах выросла примерно на 22%, но после вычета инфляции в долларе реальная доходность составила около 15%.
* Мировой спрос на золото, вероятно, останется высоким в 2026 году из-за усиления геополитических рисков и макроэкономической неопределенности.
Депозиты остаются базовым инструментом для российского инвестора, предлагая прогнозируемый доход, высокий уровень защиты от государства и прозрачные условия.
Правильно составленный инвестиционный портфель использует оба инструмента в разумной пропорции, распределяя риски и создавая основу для устойчивого роста.
Как заработать в интернете
Сообщество зарабатывающих в интернете. Делимся способами и стратегиями заработка в интернете.
РЫНОК СТРУКТУРНЫХ ОБЛИГАЦИЙ
В последние 2-3 года Банк России зафиксировал значительный рост выпуска структурных облигаций, впервые опубликовав статистику по этому сегменту. Несмотря на объемы выпуска, высокий спрос и заявленную брокерами привлекательную доходность, регулятор отмечает, что фактическая процентная ставка для инвесторов не соответствует рыночным показателям.
С 2022 по 2024 год объем выпуска структурных облигаций увеличился в 20 раз – с 82 млрд рублей до 1,66 трлн рублей. По итогам первой половины 2025 года общий объем рынка структурных продуктов достиг 1,92 трлн рублей, из которых 91% приходится на структурные облигации.
Поскольку продажи структурных облигаций ограничены кругом квалифицированных инвесторов, доступ к ним для неквалифицированных инвесторов возможен через альтернативные финансовые продукты после прохождения тестирования.
В документах для инвесторов указывается потенциальная доходность в 20-50% годовых в умеренных и позитивных сценариях. Однако средневзвешенная фактическая доходность погашенных с 2022 по 2024 год структурных облигаций составила всего 3,2% годовых, что существенно ниже, чем у консервативных инвестиционных стратегий.
Банк России классифицирует типовую структурную облигацию как необеспеченное обязательство в рублях на срок до года с символическим купоном 0,1%. Отмечается отсутствие вторичного обращения, что означает необходимость дожидаться досрочного погашения или истечения срока. Кроме того, в отличие от обычных облигаций, структурные облигации не предусматривают защиту капитала: размер выплат может быть меньше номинальной стоимости в зависимости от наступления заранее оговоренных условий.
Наибольшие убытки (с фактической доходностью ниже -50% годовых) понесли частные инвесторы, инвестировавшие преимущественно в выпуски, привязанные к ценовой динамике акций.
Структурные облигации реализуют торговую стратегию: при ее успешном выполнении брокер делит прибыль с инвестором. В противном случае клиент рискует частичной потерей вложенных средств или получением минимальной доходности. Доход инвестору приносит разовый дополнительный платеж при погашении облигации, величина которого зависит от изменения цены базового актива.
Директор департамента развития продуктов и сервисов УК "Альфа-Капитал" Данила Панин отмечает возможность создания структурной облигации с риском, сопоставимым с обычной облигацией, то есть с гарантированным погашением по номиналу независимо от динамики рынка.
В заключение, при использовании структурных продуктов рекомендуется учитывать отсутствие инструментов, результативных при всех сценариях рынка. Из-за разнообразия сочетаний базовых активов единой формулы для расчета риска и ожидаемой доходности не существует. Для моделирования инвестору необходимо понимать сложные алгоритмы, такие как метод Монте-Карло и модель Блэка - Шоулза.
В последние 2-3 года Банк России зафиксировал значительный рост выпуска структурных облигаций, впервые опубликовав статистику по этому сегменту. Несмотря на объемы выпуска, высокий спрос и заявленную брокерами привлекательную доходность, регулятор отмечает, что фактическая процентная ставка для инвесторов не соответствует рыночным показателям.
С 2022 по 2024 год объем выпуска структурных облигаций увеличился в 20 раз – с 82 млрд рублей до 1,66 трлн рублей. По итогам первой половины 2025 года общий объем рынка структурных продуктов достиг 1,92 трлн рублей, из которых 91% приходится на структурные облигации.
Поскольку продажи структурных облигаций ограничены кругом квалифицированных инвесторов, доступ к ним для неквалифицированных инвесторов возможен через альтернативные финансовые продукты после прохождения тестирования.
В документах для инвесторов указывается потенциальная доходность в 20-50% годовых в умеренных и позитивных сценариях. Однако средневзвешенная фактическая доходность погашенных с 2022 по 2024 год структурных облигаций составила всего 3,2% годовых, что существенно ниже, чем у консервативных инвестиционных стратегий.
Банк России классифицирует типовую структурную облигацию как необеспеченное обязательство в рублях на срок до года с символическим купоном 0,1%. Отмечается отсутствие вторичного обращения, что означает необходимость дожидаться досрочного погашения или истечения срока. Кроме того, в отличие от обычных облигаций, структурные облигации не предусматривают защиту капитала: размер выплат может быть меньше номинальной стоимости в зависимости от наступления заранее оговоренных условий.
Наибольшие убытки (с фактической доходностью ниже -50% годовых) понесли частные инвесторы, инвестировавшие преимущественно в выпуски, привязанные к ценовой динамике акций.
Структурные облигации реализуют торговую стратегию: при ее успешном выполнении брокер делит прибыль с инвестором. В противном случае клиент рискует частичной потерей вложенных средств или получением минимальной доходности. Доход инвестору приносит разовый дополнительный платеж при погашении облигации, величина которого зависит от изменения цены базового актива.
Директор департамента развития продуктов и сервисов УК "Альфа-Капитал" Данила Панин отмечает возможность создания структурной облигации с риском, сопоставимым с обычной облигацией, то есть с гарантированным погашением по номиналу независимо от динамики рынка.
В заключение, при использовании структурных продуктов рекомендуется учитывать отсутствие инструментов, результативных при всех сценариях рынка. Из-за разнообразия сочетаний базовых активов единой формулы для расчета риска и ожидаемой доходности не существует. Для моделирования инвестору необходимо понимать сложные алгоритмы, такие как метод Монте-Карло и модель Блэка - Шоулза.
ЦИФРОВОЙ РУБЛЬ.
ОСОБЕННОСТИ И УСЛОВИЯ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ
Центральный банк России (ЦБ) проинформировал о ключевых особенностях цифрового рубля, планируемого к запуску в 2026 году. Новая форма национальной валюты будет обладать характеристиками как безналичных, так и наличных денег.
В отличие от депозитов, цифровые рубли не будут приносить проценты, подобно тому, как это не делают бумажные банкноты. ЦБ подчеркивает, что цифровой рубль предназначен в первую очередь для платежей и переводов, а не для инвестирования или получения пассивного дохода.
Доступ к цифровым кошелькам будет осуществляться через коммерческие банки, а не непосредственно через ЦБ. Такой подход призван минимизировать издержки и обеспечить максимальную удобство для граждан и бизнеса. Цифровой рубль будет интегрирован в существующие банковские приложения, что позволит пользователям воспользоваться новым функционалом в знакомом интерфейсе.
Вопрос обналичивания цифровых рублей предполагает перевод средств в безналичную форму на банковский счет, а затем обращение в кассу банка за наличными. Важно отметить, что некоторые банки могут взимать комиссию за подобные операции, особенно если деньги не «лежали» на безналичном счете определенный период времени. ЦБ рекомендует внимательно изучать условия предоставления услуг банками.
Использование цифрового рубля является добровольным как для населения, так и для бизнеса. ЦБ не планирует вводить административные меры для ускорения его внедрения, рассчитывая на то, что низкие комиссии для бизнеса и бесплатность операций с цифровыми рублями для физических лиц будут достаточными стимулами для перехода на новую форму оплаты.
ОСОБЕННОСТИ И УСЛОВИЯ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ
Центральный банк России (ЦБ) проинформировал о ключевых особенностях цифрового рубля, планируемого к запуску в 2026 году. Новая форма национальной валюты будет обладать характеристиками как безналичных, так и наличных денег.
В отличие от депозитов, цифровые рубли не будут приносить проценты, подобно тому, как это не делают бумажные банкноты. ЦБ подчеркивает, что цифровой рубль предназначен в первую очередь для платежей и переводов, а не для инвестирования или получения пассивного дохода.
Доступ к цифровым кошелькам будет осуществляться через коммерческие банки, а не непосредственно через ЦБ. Такой подход призван минимизировать издержки и обеспечить максимальную удобство для граждан и бизнеса. Цифровой рубль будет интегрирован в существующие банковские приложения, что позволит пользователям воспользоваться новым функционалом в знакомом интерфейсе.
Вопрос обналичивания цифровых рублей предполагает перевод средств в безналичную форму на банковский счет, а затем обращение в кассу банка за наличными. Важно отметить, что некоторые банки могут взимать комиссию за подобные операции, особенно если деньги не «лежали» на безналичном счете определенный период времени. ЦБ рекомендует внимательно изучать условия предоставления услуг банками.
Использование цифрового рубля является добровольным как для населения, так и для бизнеса. ЦБ не планирует вводить административные меры для ускорения его внедрения, рассчитывая на то, что низкие комиссии для бизнеса и бесплатность операций с цифровыми рублями для физических лиц будут достаточными стимулами для перехода на новую форму оплаты.
РЕКОМЕНДАЦИИ ПО УПРАВЛЕНИЮ СБЕРЕЖЕНИЯМИ В ТЕКУЩИХ УСЛОВИЯХ
Эксперты, опрошенные газетой "Газета ру" , рекомендуют россиянам пересмотреть стратегию хранения сбережений, отказавшись от иностранной валюты в пользу рублевых инструментов. Высокие процентные ставки позволяют получать существенную прибыль от размещения средств на рублевых депозитах, в фондах ликвидности и надежных облигациях.
Как отмечает кандидат экономических наук Игорь Балынин, конвертация иностранной валюты в рубли и последующее размещение на банковском вкладе является более выгодным решением. Он приводит пример, демонстрирующий, что покупка долларов в конце 2024 года с последующим обменом на рубли привела к потере около 30 тысяч рублей с каждых 100 тысяч. В то же время, размещение этих средств на депозите под 22% позволило бы заработать 22 тысячи рублей.
Главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев прогнозирует дальнейшее укрепление рубля, что делает покупку долларов и евро целесообразной лишь для тех, кто планирует поездки за рубеж.
Инвестиционный советник ЦБ Юлия Кузнецова рекомендует россиянам с валютными расходами осуществлять обмен средств частями. Тем, у кого уже имеются накопления в иностранной валюте, она советует частично перевести капитал в рубли под высокие ставки.
В заключение, если вы не уверены в дальнейшей динамике рынка, Кузнецова рекомендует выжидательную позицию с постепенной диверсификацией портфеля. Для инвестирования, а не страхования от рисков, эксперты советуют обратить внимание на инструменты внутрироссийского рынка, которые в настоящий момент демонстрируют более высокие темпы роста.
Эксперты, опрошенные газетой "Газета ру" , рекомендуют россиянам пересмотреть стратегию хранения сбережений, отказавшись от иностранной валюты в пользу рублевых инструментов. Высокие процентные ставки позволяют получать существенную прибыль от размещения средств на рублевых депозитах, в фондах ликвидности и надежных облигациях.
Как отмечает кандидат экономических наук Игорь Балынин, конвертация иностранной валюты в рубли и последующее размещение на банковском вкладе является более выгодным решением. Он приводит пример, демонстрирующий, что покупка долларов в конце 2024 года с последующим обменом на рубли привела к потере около 30 тысяч рублей с каждых 100 тысяч. В то же время, размещение этих средств на депозите под 22% позволило бы заработать 22 тысячи рублей.
Главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев прогнозирует дальнейшее укрепление рубля, что делает покупку долларов и евро целесообразной лишь для тех, кто планирует поездки за рубеж.
Инвестиционный советник ЦБ Юлия Кузнецова рекомендует россиянам с валютными расходами осуществлять обмен средств частями. Тем, у кого уже имеются накопления в иностранной валюте, она советует частично перевести капитал в рубли под высокие ставки.
В заключение, если вы не уверены в дальнейшей динамике рынка, Кузнецова рекомендует выжидательную позицию с постепенной диверсификацией портфеля. Для инвестирования, а не страхования от рисков, эксперты советуют обратить внимание на инструменты внутрироссийского рынка, которые в настоящий момент демонстрируют более высокие темпы роста.
КАК ПРЕОДОЛЕВАТЬ БИЗНЕС-КРИЗИСЫ. УРОКИ ОСНОВАТЕЛЯ ASTRALAB ИВАНА ПАРЫШЕВА
В подкасте «Что-то пошло не так» Иван Парышев, основатель рекламной платформы AstraLab и участник рейтинга Forbes "30 до 30", поделился своим опытом преодоления кризисов в бизнесе. С юных лет он проявлял трудолюбие и интерес к рекламе, что привело его к созданию стартапа AstraLab в 2018 году.
Несмотря на стремительный успех – прибыль в первый месяц и выручка в 100 млн рублей за год, пандемия 2020 года поставила компанию под угрозу. Потеря международных клиентов, закрытие иностранных офисов и разногласия с партнерами привели к тому, что Парышев остался единственным владельцем AstraLab. Ему пришлось брать кредиты, чтобы выполнить обязательства перед партнерами и сохранить команду.
В 2022 году AstraLab столкнулся с новым кризисом – уходом иностранных компаний из России, в результате чего стартап потерял более половины клиентов. Однако, благодаря способности к адаптации, платформа не только выстояла, но и продолжила расти. В 2024 году выручка AstraLab превысила 2 млрд рублей.
Что делать в кризисе?
По мнению Парышева, в кризисной ситуации важно быстро адаптироваться к новым условиям, изменить стратегию и сосредоточиться на новых возможностях.
Важные уроки:
* Не поддаваться эйфории успеха: Быстрый рост может привести к ошибочному ощущению всемогущества.
* Тщательно выбирать партнеров: Партнерство в бизнесе сравнимо с браком, и важно проводить глубокие сессии для выработки единой стратегии.
* Использовать внутреннего критика для роста: Внутренний критик может стать помощником в поиске решений и улучшении процессов.
* Составлять план действий: Написание плана от руки помогает рационализировать мысли и страхи.
* Поддерживать связь с командой: Люди – главный ресурс компании, а их поддержка и мотивация играют ключевую роль в преодолении кризисов.
* Фокусироваться на новых возможностях: Кризис – это время для поиска новых путей развития и роста.
И, как говорит Иван Парышев: "Фигачить никто не отменял".
В подкасте «Что-то пошло не так» Иван Парышев, основатель рекламной платформы AstraLab и участник рейтинга Forbes "30 до 30", поделился своим опытом преодоления кризисов в бизнесе. С юных лет он проявлял трудолюбие и интерес к рекламе, что привело его к созданию стартапа AstraLab в 2018 году.
Несмотря на стремительный успех – прибыль в первый месяц и выручка в 100 млн рублей за год, пандемия 2020 года поставила компанию под угрозу. Потеря международных клиентов, закрытие иностранных офисов и разногласия с партнерами привели к тому, что Парышев остался единственным владельцем AstraLab. Ему пришлось брать кредиты, чтобы выполнить обязательства перед партнерами и сохранить команду.
В 2022 году AstraLab столкнулся с новым кризисом – уходом иностранных компаний из России, в результате чего стартап потерял более половины клиентов. Однако, благодаря способности к адаптации, платформа не только выстояла, но и продолжила расти. В 2024 году выручка AstraLab превысила 2 млрд рублей.
Что делать в кризисе?
По мнению Парышева, в кризисной ситуации важно быстро адаптироваться к новым условиям, изменить стратегию и сосредоточиться на новых возможностях.
Важные уроки:
* Не поддаваться эйфории успеха: Быстрый рост может привести к ошибочному ощущению всемогущества.
* Тщательно выбирать партнеров: Партнерство в бизнесе сравнимо с браком, и важно проводить глубокие сессии для выработки единой стратегии.
* Использовать внутреннего критика для роста: Внутренний критик может стать помощником в поиске решений и улучшении процессов.
* Составлять план действий: Написание плана от руки помогает рационализировать мысли и страхи.
* Поддерживать связь с командой: Люди – главный ресурс компании, а их поддержка и мотивация играют ключевую роль в преодолении кризисов.
* Фокусироваться на новых возможностях: Кризис – это время для поиска новых путей развития и роста.
И, как говорит Иван Парышев: "Фигачить никто не отменял".
УОРРЕН БАФФЕТ.
НАРОДНЫЙ ИНВЕСТОР И ЕГО ПУТЬ К СЛАВЕ
В России имя Уоррена Баффета известно даже тем, кто не имеет опыта инвестирования. Елена Чиркова, управляющая фондом GEIST Movchan’s Group, объясняет, как простые принципы инвестирования, ясный язык и продуманная публичная деятельность превратили Баффета в символ разумного инвестора для миллионов людей, включая россиян.
В отличие от других известных инвесторов, таких как Джон Полсон, чья слава основана на одной удачной сделке во время кризиса 2008 года, Баффет продемонстрировал устойчивый успех на протяжении всей своей карьеры. Его состояние оценивается в $150 млрд, а каждый год он жертвует значительные суммы на благотворительность.
Баффет делает ставку на доступные всем стратегии инвестирования – покупку акций – и активно делится своим опытом с широкой публикой. Его письма к акционерам Berkshire Hathaway полны мудрых советов для начинающих инвесторов, а сам он общается с прессой простым и понятным языком.
Благодаря своей доступности, Баффет собрал вокруг себя миллионы инвесторов. Любой желающий может приобрести акции Berkshire Hathaway всего за $500.
Баффет также тщательно работает над своим публичным образом, создавая впечатление «своего парня». Он живет в том же доме, который купил в 1950-х годах, и предпочитает простые вещи. Своими действиями он демонстрирует ценности, близкие многим американцам, что делает его еще более популярным.
Годовое собрание акционеров Berkshire Hathaway превратилось в масштабное событие, которое привлекает десятки тысяч человек.
В России имя Баффета стало синонимом мудрого инвестирования. Его концепция стоимостного инвестирования актуальна во всем мире и может быть полезна любому инвестору.
НАРОДНЫЙ ИНВЕСТОР И ЕГО ПУТЬ К СЛАВЕ
В России имя Уоррена Баффета известно даже тем, кто не имеет опыта инвестирования. Елена Чиркова, управляющая фондом GEIST Movchan’s Group, объясняет, как простые принципы инвестирования, ясный язык и продуманная публичная деятельность превратили Баффета в символ разумного инвестора для миллионов людей, включая россиян.
В отличие от других известных инвесторов, таких как Джон Полсон, чья слава основана на одной удачной сделке во время кризиса 2008 года, Баффет продемонстрировал устойчивый успех на протяжении всей своей карьеры. Его состояние оценивается в $150 млрд, а каждый год он жертвует значительные суммы на благотворительность.
Баффет делает ставку на доступные всем стратегии инвестирования – покупку акций – и активно делится своим опытом с широкой публикой. Его письма к акционерам Berkshire Hathaway полны мудрых советов для начинающих инвесторов, а сам он общается с прессой простым и понятным языком.
Благодаря своей доступности, Баффет собрал вокруг себя миллионы инвесторов. Любой желающий может приобрести акции Berkshire Hathaway всего за $500.
Баффет также тщательно работает над своим публичным образом, создавая впечатление «своего парня». Он живет в том же доме, который купил в 1950-х годах, и предпочитает простые вещи. Своими действиями он демонстрирует ценности, близкие многим американцам, что делает его еще более популярным.
Годовое собрание акционеров Berkshire Hathaway превратилось в масштабное событие, которое привлекает десятки тысяч человек.
В России имя Баффета стало синонимом мудрого инвестирования. Его концепция стоимостного инвестирования актуальна во всем мире и может быть полезна любому инвестору.
"Принцип добровольности сохраняется. Работник должен будет дать свое согласие на получение зарплаты в цифровой форме. Получение заработной платы в цифровых рублях – дополнительная возможность для людей. Люди сами будут решать, как получать зарплату: безналичным способом, как сейчас, или в цифровых рублях на свой цифровой кошелек."
Наличные и безналичные рубли никуда не денутся, а цифровой рубль станет одним из инструментов, дополняющих существующую финансовую систему.
Наличные и безналичные рубли никуда не денутся, а цифровой рубль станет одним из инструментов, дополняющих существующую финансовую систему.
ЦИФРОВОЙ РУБЛЬ. РАЗВЕНЧИВАЕМ ОСНОВНЫХ МИФОВ
Введение цифрового рубля вызвало оживленные дискуссии в обществе, породив ряд слухов и опасений, связанных с потерей финансовой приватности и риском для сбережений. Ниже мы рассмотрим и проанализируем пять наиболее распространенных мифов о цифровой валюте.
Миф 1: Цифровой рубль уничтожит финансовую приватность.
Транзакции в цифровых рублях будут регистрироваться на платформе Банка России, что отличается от анонимных наличных денег и безналичных расчетов, информация о которых хранится в банках. Однако важно понимать, что регистрация транзакций преследует цель повышения прозрачности финансовых операций для борьбы с теневой экономикой, а не осуществление тотального контроля со стороны государства.
Доцент департамента "Корпоративные финансы и корпоративное управление" Финансового университета при Правительстве РФ Петр Щербаченко отмечает:
"Фиксация транзакций с цифровым рублем на платформе Банка России позволяет государству контролировать переводы внутри страны и проверять их на предмет законности. Данные о балансе на цифровых кошельках и информация о цифровых рублях будут находиться под защитой банковской тайны аналогично тому, как это происходит с традиционными банковскими счетами."
Для законопослушных граждан использование цифрового рубля не станет проблемой, однако уровень контроля государства над финансовыми потоками увеличится.
Миф 2: За пользование цифровым рублем будет взиматься комиссия.
Базовые операции для граждан – переводы между физическими лицами и оплата товаров и услуг – будут бесплатными. Это одно из ключевых преимуществ и условий успешного внедрения новой валюты. Важно понимать разницу между деньгами как валютой и платежной инфраструктурой, которая их обслуживает. Комиссия возникает не за использование рублей, а за услуги посредников, обеспечивающих транзакцию.
Доцент экономического факультета РУДН Лазарь Бадалов поясняет:
"Когда вы совершаете оплату банковской картой, комиссия взимается не за использование безналичного рубля, а за расчеты, которые осуществляют участники: платежная система, торговая точка, банк-эквайер. Использование же безналичных или цифровых рублей как таковых комиссии не подразумевает."
Плата за дополнительные услуги или сервисы в рамках платежной экосистемы вокруг цифрового рубля может появиться лишь в отдаленной перспективе.
Миф 3: В цифровых рублях можно будет взять кредит и оформить вклад.
Цифровой рубль не является альтернативой банковскому вкладу или кредиту, так как выполняет платежную функцию. Его задача – быть быстрым инструментом для передачи стоимости, а не средством сбережения.
Петр Щербаченко уточняет:
"Цифровой рубль не будет использоваться для открытия вкладов. Банковские кредиты и вклады будут открываться в безналичной валюте. Цифровой рубль – это форма национальной валюты, которая создана как средство для платежей и переводов, а не как средство сбережения или кредитования. На цифровые счета не будут начисляться проценты, в отличие от вкладов в безналичных рублях. Банки будут выдавать кредиты в безналичных рублях, как и раньше, а граждане, в свою очередь, смогут использовать полученные средства, в том числе и цифровые рубли, для их погашения."
Миф 4: Мошенникам станет проще добраться до цифровых рублей.
Медленные темпы внедрения цифрового рубля свидетельствуют о приоритете безопасности над скоростью. Полноценный запуск состоится только после тщательной проверки и тестирования системы.
Лазарь Бадалов комментирует:
"Внедрение цифрового рубля – это сложный процесс, требующий тщательного подхода к вопросам безопасности. Разработчики уделяют особое внимание защите от мошенничества и несанкционированного доступа."
Миф 5: Цифровой рубль заменит наличные деньги и безналичные расчеты.
Внедрение цифрового рубля не предполагает отмену действующих форм оплаты. Оно призвано расширить возможности для проведения финансовых операций, предоставив гражданам выбор.
Петр Щербаченко подчеркивает:
Введение цифрового рубля вызвало оживленные дискуссии в обществе, породив ряд слухов и опасений, связанных с потерей финансовой приватности и риском для сбережений. Ниже мы рассмотрим и проанализируем пять наиболее распространенных мифов о цифровой валюте.
Миф 1: Цифровой рубль уничтожит финансовую приватность.
Транзакции в цифровых рублях будут регистрироваться на платформе Банка России, что отличается от анонимных наличных денег и безналичных расчетов, информация о которых хранится в банках. Однако важно понимать, что регистрация транзакций преследует цель повышения прозрачности финансовых операций для борьбы с теневой экономикой, а не осуществление тотального контроля со стороны государства.
Доцент департамента "Корпоративные финансы и корпоративное управление" Финансового университета при Правительстве РФ Петр Щербаченко отмечает:
"Фиксация транзакций с цифровым рублем на платформе Банка России позволяет государству контролировать переводы внутри страны и проверять их на предмет законности. Данные о балансе на цифровых кошельках и информация о цифровых рублях будут находиться под защитой банковской тайны аналогично тому, как это происходит с традиционными банковскими счетами."
Для законопослушных граждан использование цифрового рубля не станет проблемой, однако уровень контроля государства над финансовыми потоками увеличится.
Миф 2: За пользование цифровым рублем будет взиматься комиссия.
Базовые операции для граждан – переводы между физическими лицами и оплата товаров и услуг – будут бесплатными. Это одно из ключевых преимуществ и условий успешного внедрения новой валюты. Важно понимать разницу между деньгами как валютой и платежной инфраструктурой, которая их обслуживает. Комиссия возникает не за использование рублей, а за услуги посредников, обеспечивающих транзакцию.
Доцент экономического факультета РУДН Лазарь Бадалов поясняет:
"Когда вы совершаете оплату банковской картой, комиссия взимается не за использование безналичного рубля, а за расчеты, которые осуществляют участники: платежная система, торговая точка, банк-эквайер. Использование же безналичных или цифровых рублей как таковых комиссии не подразумевает."
Плата за дополнительные услуги или сервисы в рамках платежной экосистемы вокруг цифрового рубля может появиться лишь в отдаленной перспективе.
Миф 3: В цифровых рублях можно будет взять кредит и оформить вклад.
Цифровой рубль не является альтернативой банковскому вкладу или кредиту, так как выполняет платежную функцию. Его задача – быть быстрым инструментом для передачи стоимости, а не средством сбережения.
Петр Щербаченко уточняет:
"Цифровой рубль не будет использоваться для открытия вкладов. Банковские кредиты и вклады будут открываться в безналичной валюте. Цифровой рубль – это форма национальной валюты, которая создана как средство для платежей и переводов, а не как средство сбережения или кредитования. На цифровые счета не будут начисляться проценты, в отличие от вкладов в безналичных рублях. Банки будут выдавать кредиты в безналичных рублях, как и раньше, а граждане, в свою очередь, смогут использовать полученные средства, в том числе и цифровые рубли, для их погашения."
Миф 4: Мошенникам станет проще добраться до цифровых рублей.
Медленные темпы внедрения цифрового рубля свидетельствуют о приоритете безопасности над скоростью. Полноценный запуск состоится только после тщательной проверки и тестирования системы.
Лазарь Бадалов комментирует:
"Внедрение цифрового рубля – это сложный процесс, требующий тщательного подхода к вопросам безопасности. Разработчики уделяют особое внимание защите от мошенничества и несанкционированного доступа."
Миф 5: Цифровой рубль заменит наличные деньги и безналичные расчеты.
Внедрение цифрового рубля не предполагает отмену действующих форм оплаты. Оно призвано расширить возможности для проведения финансовых операций, предоставив гражданам выбор.
Петр Щербаченко подчеркивает:
IPO ДОМ.РФ ЗНАКОВОЕ СОБЫТИЕ ДЛЯ РОССИЙСКОГО ФОНДОВОГО РЫНКА
На Московской бирже состоялось первичное публичное размещение акций (IPO) госкорпорации ДОМ.РФ по цене 1750 рублей за акцию, с торговым кодом DOMRF. Министр финансов Антон Силуанов назвал это событие знаковым для российского фондового рынка.
Это первый случай за почти двадцать лет, когда акции компании с государственным участием были размещены на бирже. IPO ДОМ.РФ демонстрирует стремление к росту капитализации фондового рынка, поставленной президентом России.
Силуанов подчеркнул важность демонстрации эффективности государственных компаний: они платят дивиденды и могут быть привлекательны как для розничных, так и для институциональных инвесторов. IPO ДОМ.РФ – первый шаг к выходу на рынок других госкомпаний.
В результате IPO ДОМ.РФ привлекла 31,7 млрд рублей, а рыночная капитализация компании составила около 315 млрд рублей. Доля акций в свободном обращении (free-float) на момент начала торгов – 10,1%.
Генеральный директор ДОМ.РФ Виталий Мутко отметил, что IPO – важная часть стратегии развития компании, которая обеспечит динамичный рост бизнеса, увеличение акционерной стоимости и развитие жилищной сферы. По его словам, IPO ДОМ.РФ показывает высокий потенциал роста российского фондового рынка и ресурсы для развития экономики России.
Председатель правления Московской биржи Виктор Жидков отметил, что начало торгов акциями ДОМ.РФ – важный шаг в развитии российского фондового рынка. Размещение такого объема создает заметный долгосрочный мультипликативный эффект и способствует формированию класса активных розничных инвесторов.
Главный экономист инвестиционной компании "Ренессанс Капитал" Андрей Мелащенко заявил, что справедливая оценка акций ДОМ.РФ выше, чем была цена размещения. Он ожидает потенциал для сужения спреда как к справедливой оценке, так и компаниям-локомотивам финансового сектора.
Директор "ДОМ.РФ" по рынкам капитала Александр Талачев сообщил, что ожидаемая дивидендная доходность финальных выплат госкорпорации за 2025 год будет на уровне 13,5%, что в ежегодном исчислении превысит 20%.
Старший управляющий директор по взаимодействию с эмитентами и органами власти Московской биржи Елена Курицына считает, что в оставшиеся пять недель до конца 2025 года на российском рынке может состояться еще одна-две сделки IPO.
На Московской бирже состоялось первичное публичное размещение акций (IPO) госкорпорации ДОМ.РФ по цене 1750 рублей за акцию, с торговым кодом DOMRF. Министр финансов Антон Силуанов назвал это событие знаковым для российского фондового рынка.
Это первый случай за почти двадцать лет, когда акции компании с государственным участием были размещены на бирже. IPO ДОМ.РФ демонстрирует стремление к росту капитализации фондового рынка, поставленной президентом России.
Силуанов подчеркнул важность демонстрации эффективности государственных компаний: они платят дивиденды и могут быть привлекательны как для розничных, так и для институциональных инвесторов. IPO ДОМ.РФ – первый шаг к выходу на рынок других госкомпаний.
В результате IPO ДОМ.РФ привлекла 31,7 млрд рублей, а рыночная капитализация компании составила около 315 млрд рублей. Доля акций в свободном обращении (free-float) на момент начала торгов – 10,1%.
Генеральный директор ДОМ.РФ Виталий Мутко отметил, что IPO – важная часть стратегии развития компании, которая обеспечит динамичный рост бизнеса, увеличение акционерной стоимости и развитие жилищной сферы. По его словам, IPO ДОМ.РФ показывает высокий потенциал роста российского фондового рынка и ресурсы для развития экономики России.
Председатель правления Московской биржи Виктор Жидков отметил, что начало торгов акциями ДОМ.РФ – важный шаг в развитии российского фондового рынка. Размещение такого объема создает заметный долгосрочный мультипликативный эффект и способствует формированию класса активных розничных инвесторов.
Главный экономист инвестиционной компании "Ренессанс Капитал" Андрей Мелащенко заявил, что справедливая оценка акций ДОМ.РФ выше, чем была цена размещения. Он ожидает потенциал для сужения спреда как к справедливой оценке, так и компаниям-локомотивам финансового сектора.
Директор "ДОМ.РФ" по рынкам капитала Александр Талачев сообщил, что ожидаемая дивидендная доходность финальных выплат госкорпорации за 2025 год будет на уровне 13,5%, что в ежегодном исчислении превысит 20%.
Старший управляющий директор по взаимодействию с эмитентами и органами власти Московской биржи Елена Курицына считает, что в оставшиеся пять недель до конца 2025 года на российском рынке может состояться еще одна-две сделки IPO.
НАСЛЕДОВАНИЕ БИТКОИНА В РОССИИ
Несмотря на то, что Гражданский кодекс РФ (ст. 1112) устанавливает, что в состав наследства входят имущественные права и обязанности наследодателя, криптовалюта прямо не упоминается в законодательстве. Федеральный закон № 259-ФЗ «О цифровых финансовых активах», вступивший в силу в 2021 году, признаёт криптовалюту «имуществом», но запрещает её использование в качестве платежного средства на территории России.
Это создает ряд проблем при наследовании криптовалюты:
* Признание криптовалюты наследственным имуществом: Нотариусы и суды могут отказать во включении криптовалюты в наследственную массу из-за отсутствия чёткого регулирования и единого подхода к оценке стоимости цифровых активов.
* Доказательство наличия цифровых активов: Если наследники не знают о существовании криптовалюты у умершего, она может быть «безвозвратно утеряна».
Для решения этих проблем автор рекомендует:
* Включить данные о криптоактивах в завещание (ст. 1118 ГК РФ) или использовать наследственный договор (ст. 1140.1 ГК РФ) для передачи информации о доступе.
* Обеспечить сохранность доступа к приватным ключам и кошелькам: хранить ключи у нотариуса, использовать мультиподписные кошельки, применять смарт-контракты с функцией наследования.
Важным аспектом является налогообложение унаследованной криптовалюты. По общему правилу при получении наследства налог не взимается (п. 18 ст. 217 НК РФ). Но при последующей продаже наследник обязан заплатить НДФЛ в объеме 13 или 15%.
Для владельцев криптовалюты автор даёт следующие рекомендации:
* Закрепить активы официально: включить криптовалюту в завещание с указанием реквизитов кошельков. Обсудить с нотариусом или специалистом по блокчейну возможности наследственного договора для передачи данных наследникам.
* Обеспечить сохранность доступа: хранить ключи в банковском сейфе или у доверенного лица. Применять аппаратные кошельки с функцией наследования.
* Подготовить доказательства – источник происхождения средств (если криптовалюта куплена легально) – и сохранять историю транзакций, которую можно будет показать в случае судебных разбирательств.
В заключение автор отмечает, что наследование криптовалюты в России остаётся сложной проблемой из-за отсутствия прямого регулирования. Чтобы минимизировать риски, владельцам цифровых активов следует заранее позаботиться о юридическом оформлении и безопасной передаче доступа.
Важно помнить, что даже с идеальным планом около 25% биткоинов утрачены навсегда из-за потери ключей.
Несмотря на то, что Гражданский кодекс РФ (ст. 1112) устанавливает, что в состав наследства входят имущественные права и обязанности наследодателя, криптовалюта прямо не упоминается в законодательстве. Федеральный закон № 259-ФЗ «О цифровых финансовых активах», вступивший в силу в 2021 году, признаёт криптовалюту «имуществом», но запрещает её использование в качестве платежного средства на территории России.
Это создает ряд проблем при наследовании криптовалюты:
* Признание криптовалюты наследственным имуществом: Нотариусы и суды могут отказать во включении криптовалюты в наследственную массу из-за отсутствия чёткого регулирования и единого подхода к оценке стоимости цифровых активов.
* Доказательство наличия цифровых активов: Если наследники не знают о существовании криптовалюты у умершего, она может быть «безвозвратно утеряна».
Для решения этих проблем автор рекомендует:
* Включить данные о криптоактивах в завещание (ст. 1118 ГК РФ) или использовать наследственный договор (ст. 1140.1 ГК РФ) для передачи информации о доступе.
* Обеспечить сохранность доступа к приватным ключам и кошелькам: хранить ключи у нотариуса, использовать мультиподписные кошельки, применять смарт-контракты с функцией наследования.
Важным аспектом является налогообложение унаследованной криптовалюты. По общему правилу при получении наследства налог не взимается (п. 18 ст. 217 НК РФ). Но при последующей продаже наследник обязан заплатить НДФЛ в объеме 13 или 15%.
Для владельцев криптовалюты автор даёт следующие рекомендации:
* Закрепить активы официально: включить криптовалюту в завещание с указанием реквизитов кошельков. Обсудить с нотариусом или специалистом по блокчейну возможности наследственного договора для передачи данных наследникам.
* Обеспечить сохранность доступа: хранить ключи в банковском сейфе или у доверенного лица. Применять аппаратные кошельки с функцией наследования.
* Подготовить доказательства – источник происхождения средств (если криптовалюта куплена легально) – и сохранять историю транзакций, которую можно будет показать в случае судебных разбирательств.
В заключение автор отмечает, что наследование криптовалюты в России остаётся сложной проблемой из-за отсутствия прямого регулирования. Чтобы минимизировать риски, владельцам цифровых активов следует заранее позаботиться о юридическом оформлении и безопасной передаче доступа.
Важно помнить, что даже с идеальным планом около 25% биткоинов утрачены навсегда из-за потери ключей.
ФОРМИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ В 2026 ГОДУ
РЕКОМЕНДАЦИИ ЭКСПЕРТА
Эксперт отмечает ключевое преимущество частных инвесторов – возможность ожидать благоприятные рыночные условия, в отличие от профессиональных участников рынка, которым необходимо постоянно принимать решения.
Ключевые факторы, влияющие на рынок в 2026 году:
* Кредитный риск: Повышенная долговая нагрузка компаний может привести к росту доходности облигаций и возможности участия в дефолтах.
* Ставки: Вероятнее всего, ставки останутся на высоком уровне, что может негативно сказаться на рынке облигаций.
* Технологии: Инвестирование в лидеров технологического прогресса может стать перспективным направлением, но требует осторожного подхода.
Рекомендации по выбору инвестиционных инструментов:
* Облигации: Рублевые облигации с плавающей ставкой (флоатеры) могут помочь сбалансировать портфель, однако важно учитывать кредитный риск эмитентов. Длинные ОФЗ – потенциально привлекательная возможность, но стоит подождать снижения ставок. Замещающие долларовые облигации становятся более актуальными в связи с ожидаемым ослаблением рубля.
* Акции: В условиях высоких ставок акции менее предпочтительны. Эксперт рекомендует рассмотреть акции компаний и банков, внедряющих искусственный интеллект.
* Криптовалюты и золото: Эти волатильные активы могут быть интересны для инвесторов, однако непрофессионалам рекомендуется обратить внимание на структурные продукты для защиты капитала.
Важно отметить, что инвестиционные решения должны приниматься с учетом индивидуальных обстоятельств и целей каждого инвестора.
РЕКОМЕНДАЦИИ ЭКСПЕРТА
Эксперт отмечает ключевое преимущество частных инвесторов – возможность ожидать благоприятные рыночные условия, в отличие от профессиональных участников рынка, которым необходимо постоянно принимать решения.
Ключевые факторы, влияющие на рынок в 2026 году:
* Кредитный риск: Повышенная долговая нагрузка компаний может привести к росту доходности облигаций и возможности участия в дефолтах.
* Ставки: Вероятнее всего, ставки останутся на высоком уровне, что может негативно сказаться на рынке облигаций.
* Технологии: Инвестирование в лидеров технологического прогресса может стать перспективным направлением, но требует осторожного подхода.
Рекомендации по выбору инвестиционных инструментов:
* Облигации: Рублевые облигации с плавающей ставкой (флоатеры) могут помочь сбалансировать портфель, однако важно учитывать кредитный риск эмитентов. Длинные ОФЗ – потенциально привлекательная возможность, но стоит подождать снижения ставок. Замещающие долларовые облигации становятся более актуальными в связи с ожидаемым ослаблением рубля.
* Акции: В условиях высоких ставок акции менее предпочтительны. Эксперт рекомендует рассмотреть акции компаний и банков, внедряющих искусственный интеллект.
* Криптовалюты и золото: Эти волатильные активы могут быть интересны для инвесторов, однако непрофессионалам рекомендуется обратить внимание на структурные продукты для защиты капитала.
Важно отметить, что инвестиционные решения должны приниматься с учетом индивидуальных обстоятельств и целей каждого инвестора.