НАКОПЛЕНИЕ ВТОРОЙ ЗАРПЛАТЫ ПРИ НЕБОЛЬШОМ ДОХОДЕ
В условиях снижения ставок по депозитам актуальность вопроса о целесообразности откладывания денег возрастает. Финансовые эксперты сходятся во мнении, что смысл накоплений не только сохраняется, но и становится еще более очевидным. Ключевым фактором успеха в новых экономических реалиях становится не погоня за максимальной процентной ставкой, а применение системного подхода и управление собственными финансовыми привычками.
Для граждан с доходом до 100-150 тысяч рублей в месяц важнее всего обеспечить надежность и регулярность накоплений, а не стремиться к максимальной доходности. Снижение ставок по депозитам не отменяет необходимости копить, а лишь меняет набор инструментов и порядок действий.
Первый шаг любой стратегии – формирование финансовой подушки безопасности на 3-6 месяцев расходов. Эти средства не должны инвестироваться и должны быть доступны в любой момент. Для создания подушки безопасности оптимальными вариантами являются накопительный счет или краткосрочный вклад. Накопительный счет удобен своей ликвидностью, а вклад подходит, если вы уверены, что часть суммы не понадобится в ближайшие 3-6 месяцев.
Валюта может служить страховкой от колебаний курса, но не является основным инструментом для накопления. Лучше всего держать в валюте небольшую долю средств (10-20%), приобретая ее постепенно, чтобы избежать зависимости от курса в конкретный день.
Золото и другие драгоценные металлы также относятся к категории страховых активов, а не к инструментам ежемесячных накоплений. Инвестиции в золото целесообразны, когда уже сформирована финансовая подушка безопасности и горизонт инвестирования составляет 3-5 лет.
После формирования подушки безопасности можно переходить к наращиванию капитала. Самый простой и понятный способ – комбинация вкладов и надежных облигаций. Облигации предлагают более высокую доходность, чем депозиты, но требуют горизонта инвестирования не менее года и спокойного отношения к колебаниям цен.
Ключевым фактором успеха накоплений при любом уровне дохода является не сам инструмент, а системность. Автоматический перевод 5-10% от суммы зарплаты в день ее получения – эффективный способ начать копить. Важно откладывать деньги сначала, а затем тратить оставшуюся сумму. Разделение средств на подушку безопасности и другие цели поможет избежать путаницы.
Определение цели накоплений является важным шагом. Например, если цель – покупка автомобиля или внесение первоначального взноса по ипотеке, то выбор инструментов будет зависеть от срока достижения этой цели. Если же цель – получение дохода в виде второй зарплаты или пенсии, то потребуется иной подход.
Существуют инструменты, позволяющие откладывать средства ежемесячно и даже ежедневно. Например, использование функции «округления» при оплате покупок с банковской карты может автоматически направлять оставшуюся сумму на инвестиционный счет. Другой вариант – приобретение облигаций федерального займа (ОФЗ) с длительным сроком погашения.
Успешное накопление зависит не только от уровня дохода, но и от финансовой грамотности и способности контролировать свои расходы. Необходимо научиться отличать потребности от эмоциональных желаний, чтобы избежать импульсивных трат.

ПРОГНОЗ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ СИТУАЦИИ В РОССИИ НА НЕДЕЛЮ С 26 ЯНВАРЯ ПО 1 ФЕВРАЛЯ
Российские финансовые аналитики поделились своими прогнозами относительно динамики курса рубля, цен на нефть и состояния российского фондового рынка на предстоящую неделю.
Курс рубля:
Согласно прогнозам, рубль сохранит свою устойчивость и будет торговаться в диапазонах 74-79 рублей за доллар, 10,6-11,3 рубля за юань и 87-93 рубля за евро.
Этот благоприятный период для рубля объясняется сезонной низкой деловой активностью, что снижает спрос на валюту для импорта, зарубежных поездок и выплат по внешнему долгу.
Дополнительную поддержку рублю оказывают:
* Ежедневные продажи юаней из резервов в рамках бюджетных операций (17,4 млрд рублей);
* Высокая ключевая ставка (16%);
* Январский налоговый период, во время которого экспортеры активно продают валютную выручку для расчетов с бюджетом.
Ожидания улучшения геополитической ситуации также могут способствовать укреплению рубля.
Цены на нефть:
Мировые цены на нефть в течение прошедшей недели оставались нестабильными, реагируя на геополитические новости. Смягчение риторики США в отношении Гренландии и отмена дополнительных пошлин для ЕС поддержали котировки нефти.
В то же время, интенсификация переговоров по украинскому вопросу оказывает негативное влияние на цены нефти, поскольку может привести к возвращению российских поставок на рынок.
Аналитики прогнозируют сохранение цены барреля Brent в диапазоне 62-67 долларов до конца января.
Фондовый рынок:
Ключевым фактором, влияющим на российский фондовый рынок, остается геополитика. Активизация переговоров по мирному урегулированию украинского конфликта может привести к краткосрочной волатильности.
Пока конкретных результатов переговоров недостаточно для того, чтобы индекс Мосбиржи преодолел уровень 2800 пунктов, позитивные новости могут привести к росту до 2850 пунктов. В случае негативных новостей, бенчмарк может опуститься ниже 2700 пунктов.
Рост крепкого рубля может сдержать рост акций. В то же время, рост международной напряженности и снижение курса доллара стимулируют рост цен на нефть, золото и металлы платиновой группы.

В РОССИИ НАБЛЮДАЕТСЯ РАСТУЩИЙ ИНТЕРЕС К ЦВЕТНЫМ БРИЛЛИАНТАМ
Во-первых, мировой рынок бриллиантов переживает период коррекции, вызванный снижением спроса на бесцветные камни.
Во-вторых, цветные бриллианты обладают высокой инвестиционной привлекательностью, поскольку их стоимость демонстрирует устойчивость к экономическим циклам.
В-третьих, дефицит цветных бриллиантов, обусловленный редким природным происхождением этих камней, способствует росту цен.
Рост спроса на цветные бриллианты в России подтверждается статистическими данными: продажи украшений с цветными бриллиантами увеличились на 43% за первые три квартала 2024 года.
Цветные бриллианты рассматриваются как эффективный инструмент для диверсификации инвестиционного портфеля и защиты от инфляции. Их низкая корреляция с фондовыми рынками делает их привлекательным активом в условиях экономической нестабильности.
Сокращение добычи крупными производителями бриллиантов, такими как De Beers и "Алроса", ожидаемо приведет к росту цен на цветные бриллианты в ближайшие годы.
Таким образом, цветные бриллианты представляют собой перспективный инвестиционный инструмент, обладающий высокой ликвидностью и способный сохранять свою стоимость в долгосрочной перспективе.

РОСТ АКЦИЙ ЗОЛОТОДОБЫВАЮЩИХ КОМПАНИЙ
В условиях установления новых рекордных значений ценами на золото, акции российских золотодобывающих компаний демонстрируют лидерство на отечественном фондовом рынке. За последние три недели их стоимость увеличилась на 12-20%, при этом акции "Полюса" регулярно обновляют исторические максимумы.
Эксперты отмечают, что рост цен на бумаги золотодобытчиков может быть ограничен возможной коррекцией цены золота и специфическими корпоративными рисками отдельных компаний.
Основным фактором роста акций является стремительное повышение цен на золото. С начала года оно подорожало на 12%, а с августа 2025 года – почти в 1,5 раза. Это связано с эскалацией геополитических рисков, включая кризис в Иране и ситуацию вокруг Гренландии, а также опасениями дальнейшего ослабления доллара США.
Кроме того, рост операционного денежного потока золотодобытчиков позволяет им выплачивать больше дивидендов, быстрее погашать кредиты или финансировать инвестиционные программы в большем объеме.
Динамика котировок ценных бумаг различных золотодобытчиков имеет свою специфику. Так, акции "Полюса" с 2020 года практически полностью повторяют динамику цены золота в рублях. У акций сохраняется потенциал роста цены даже при текущем курсе рубля, поскольку дисконт к историческому среднему мультипликатору P/E составляет 20-25%.
Котировки "Селигдара" могут быть ограничены ростом долговой нагрузки компании из-за долга, привязанного к цене золота. Ситуация с ЮГК более сложная: на котировки давят корпоративные факторы, такие как изъятие активов крупнейшего акционера в 2025 году и отсутствие новой стратегии развития.
В ближайшее время рост цен на золото может быть поддержан притоком инвестиций со стороны мировых центробанков и ETF. Однако, рынок может столкнуться с коррекцией цен, а также с влиянием высоких процентных ставок и корпоративных рисков отдельных компаний.
Ослабление геополитической напряженности также может негативно сказаться на динамике цен на золото, так как инвесторы будут перенаправлять средства в более рисковые продукты.

БУДУЩЕЕ РОССИЙСКОГО РУБЛЯ. СТОИТ ЛИ БЕСПОКОИТЬСЯ?
Несмотря на предсказания о постепенном ослаблении рубля в 2025 году, он неожиданно укрепился, достигнув многомесячных максимумов.
Основными факторами укрепления рубля являются:
* Жесткая денежно-кредитная политика Банка России: высокая ключевая ставка (16%) делает рублевые сбережения более привлекательными, а также охлаждает спрос на импорт и спекуляции против рубля.
* Рост доли рубля во внешней торговле: превысив 50%, он стал менее чувствительным к колебаниям платежного баланса.
Однако эксперты прогнозируют, что влияние этих факторов может ослабнуть в будущем. В 2026 году курс рубля может незначительно ослабиться (до 92-93 рублей за доллар).
Вопрос о том, стоит ли беспокоиться по поводу ослабления рубля, остается открытым. С одной стороны, для экспортеров более слабый рубль выгоден, так как они получают больше рублей за свои товары. С другой стороны, ослабление рубля может привести к росту цен на импортные товары и услуги.
Лучшей стратегией в этой ситуации является грамотное планирование своих расходов и, при возможности, инвестирование в активы, защищенные от колебаний курса валют, такие как золото или акции экспортеров.

ЗАЩИТА СБЕРЕЖЕНИЙ В УСЛОВИЯХ РОСТА ИНФЛЯЦИИ
Ситуация с инфляцией:
Недавние данные Росстата о росте инфляции за период с 1 по 12 января вызвали беспокойство среди инвесторов. Инфляция за этот период составила 1,26%, что значительно выше показателя предыдущей недели (0,2%). В результате годовой показатель инфляции увеличился до 6,27%.
Причины роста:
Основной причиной всплеска инфляции считается повышение ставки НДС с 20% до 22%, вступившее в силу с 1 января.
Реакция рынка:
Несмотря на то, что рынки были готовы к росту инфляции, реакция на данные была негативной. Индекс гособлигаций RGBI достиг двухмесячного минимума. Эксперты считают, что рост инфляции может привести к более медленному снижению ключевой ставки Центральным банком.
Способы защиты сбережений:
* Акции экспортных компаний:
Компании, ориентированные на экспорт, менее чувствительны к росту НДС и могут извлечь выгоду из ослабления рубля. Примерами таких компаний являются "Новатэк" и "Полюс".
* Инфраструктурные компании:
Тарифы на услуги инфраструктурных компаний, таких как "Транснефть", индексируются, что снижает влияние инфляции.
* Облигации с фиксированной доходностью (ОФЗ):
ОФЗ с датами погашения от двух лет и более в настоящее время предлагают доходность от 14% до 15% годовых, что может быть привлекательным вариантом для защиты от инфляции.
* Линкеры:
Это облигации, номинал которых привязан к уровню инфляции.
* Флоатеры:
Купон флоатеров привязан к ключевой ставке или ставке RUONIA, что позволяет получать доход в условиях высоких процентных ставок.
* Золото:
Золото может служить защитным активом от системных рисков.
Рекомендации:
Эксперты рекомендуют не делать поспешных выводов на основе данных за первую неделю января и ожидать результатов за январь-февраль для более полной оценки ситуации.

АЛЬТЕРНАТИВЫ ДЕПОЗИТАМ. СТРАТЕГИЯ СБЕРЕЖЕНИЙ В 2026 ГОДУ
Эксперты рекомендуют комбинировать депозиты для обеспечения ликвидности с более доходными инструментами для среднесрочных инвестиций.
Снижение доходности по депозитам в 2026 году обусловлено решениями Банка России и изменением условий работы банковского сектора. Цикл снижения ключевой ставки, начавшийся в 2025 году, отражается на процентных ставках по вкладам. Отмена льготного режима НДС для части банковских операций также оказывает давление на доходность.
Вкладчики всё чаще обращаются к альтернативным инвестициям, таким как облигации. Государственные и качественные корпоративные облигации позволяют зафиксировать доходность выше, чем по вкладам, и извлечь выгоду из снижения ставок благодаря росту цены облигаций.
Фонды на облигации и денежный рынок также являются привлекательными вариантами, поскольку обеспечивают гибкость и возможность быстро реагировать на изменения политики регулятора. Для консервативных инвесторов интересны защитные активы, такие как золото и другие драгоценные металлы, которые демонстрировали значительный рост в 2025 году и имеют потенциал для дальнейшего роста.

ПРЕДОСТЕРЕЖЕНИЯ О РИСКАХ ПРИ ОФОРМЛЕНИИ БАНКОВСКИХ ВКЛАДОВ
Граждане Российской Федерации должны быть осведомлены о потенциальных рисках, связанных с размещением денежных средств на банковских депозитах.
Финансовый советник Ирина Глушкова, председатель комитета по финансовой грамотности населения МГО «Опора России», рекомендует тщательно изучать договорные условия перед заключением сделки.
Не всегда наиболее высокая процентная ставка является оптимальным вариантом. Важно выяснить, распространяется ли повышенная ставка на всю сумму вклада и весь срок его действия или только на начальный период. Кроме того, банк может устанавливать ограничения по сумме для получения максимальной ставки.
Особое внимание следует уделить различению банковских вкладов от инвестиционных продуктов, таких как «структурные» или «инвестиционные вклады». Последние могут направлять ваши средства в ценные бумаги, доходность которых не гарантирована, а сам капитал подвержен рискам.
Необходимо также проверить условия досрочного снятия средств, реквизиты и паспортные данные.
Глушкова рекомендует заранее продумать срок, на который можно заморозить средства на депозите. По ее мнению, подушку безопасности разумно хранить на накопительном счете или краткосрочном вкладе. Длительные депозиты могут оказаться невыгодными в случае роста ключевой ставки, поскольку снятие средств приведет к потере процентов.
Не стоит забывать о судьбе средств после окончания срока вклада. Если средства автоматически пролонгируются на новый срок, а вам они понадобятся срочно, вы потеряете начисленные проценты. Следует заранее спланировать дальнейшие действия с капиталом по истечении срока договора.
Напоминается также, что в одном банке целесообразно хранить сумму не более страхового лимита, который в настоящее время составляет 1,4 миллиона рублей.

КРИПТОВАЛЮТЫ ПОЛУЧАТ СТАТУС ОБЫЧНОГО ФИНАНСОВОГО ИНСТРУМЕНТА В РОССИИ
Депутат Государственной Думы Анатолий Аксаков, возглавляющий комитет по финансовому рынку, сообщил о подготовке законопроекта, который предусматривает исключение криптовалют из-под специального финансового регулирования.
Данная мера позволит криптовалютам стать обычным явлением в России. Доступ к рынку криптовалют будет открыт не только для квалифицированных инвесторов, но и для розничных инвесторов, однако с ограничением суммы инвестиций в размере 300 тысяч рублей. Профессиональные участники рынка смогут осуществлять операции с криптовалютами без ограничений.
По мнению Аксакова, предлагаемые законодательные изменения дадут мощный импульс развитию криптоиндустрии в стране при условии соблюдения российского законодательства.

ПРОГНОЗ КУРСА РУБЛЯ В 2026 ГОДУ
Согласно прогнозу эксперта по фондовому рынку компании «БКС Мир инвестиций» Михаила Зельцера, ожидается изменение тренда на валютном рынке в 2026 году. Несмотря на то, что в декабре 2025 года рубль завершил период, оставаясь самой сильной валютой мира, эксперт прогнозирует его ослабление с рекордных позиций.
Данный разворот, по мнению аналитика, будет обусловлен следующими факторами:
* Понижение ключевой ставки Банка России до уровня 12% к концу 2026 года.
* Снижение профицита торгового баланса, вызванное уменьшением экспорта на фоне восстановления импорта.
* Сокращение лимитов продажи валюты Банком России по бюджетному правилу.
Михаил Зельцер приводит следующие ориентиры для курсов валют:
* Доллар США: 85 рублей, с возможным приближением к уровню 90 рублей в условиях волатильности рынка.
* Евро: от 100 рублей.
* Юань: выше 12 рублей.