На платформе цифрового рубля к уже существующим расчётам платёжными поручениями добавились расчёты по инкассо и прямое дебетование. Это сценарии, где платёж инициирует получатель — важный шаг от базовой функции к инфраструктуре для регулярных и корпоративных расчётов. Доработки дают возможность строить на платформе сценарии вроде регулярных списаний за ЖКХ, страховых взносов, лизинговых, налоговых и других государственных платежей.

▫️ Прямое дебетование — это сценарий, когда деньги списываются у плательщика по заранее данному согласию в пользу получателя — аналог автосписаний и регулярных безналичных платежей.

▫️ Инкассо — это расчёты, при которых платёж проходит по требованию получателя или взыскателя, а не по инициативе самого плательщика. Такие механики особенно важны там, где нужно автоматизировать регулярные, обязательные или формализованные списания.

Для банков это расширение тревожное, но неизбежное: чем больше расчётных сценариев ЦБ реализует на платформе цифрового рубля, тем большая часть ценности и клиентского опыта может смещаться из классического банковского контура в госплатформу. Это значит, что нужно как можно скорее перестроить свою роль так, чтобы зарабатывать не на факте перевода, а на том, что находится вокруг него.

Это, например, качество клиентского опыта, аналитика, оспаривание, автоматизации, антифрод, сверки, готовые и удобные интеграции цифрового рубля в биллинг, казначейство, выплаты, взыскание, сверку и учёт.

Подписывайтесь на Финтехно

Экосистема финансовых продуктов для селлеров Wildberries пополнилась встроенным финансированием. Агентский факторинг даёт селлеру возможность прямо из личного кабинета маркетплейса получить лимит на оплату новых партий товара своему поставщику, деньги переводятся ему напрямую, а погашение идёт с баланса продавца на маркетплейсе. Лимит возобновляемый, то есть работает по логике кредитной линии, а срок финансирования заявлен до шести месяцев.

Продукт закрывает очень конкретный сценарий продавца на маркетплейсе: он может быстрее пополнять склад, заранее формировать запас под сезон и торговаться с поставщиком за скидку за объём или раннюю оплату. В дальнейшем RWB хочет добавить и классический факторинг, причём уже не только для собственных продавцов, но и для внешнего рынка.

В экосистеме Wildberries факторинг работает не только как источник денег, но и как инструмент улучшения экономики:

▫️ Деньги идут напрямую на закупку товара.

▫️ Продукт встроен в операционный контур Wildberries, а не существует отдельным банковским процессом.

▫️ Возврат завязан на будущую выручку продавца внутри площадки, что делает факторинг частью товарного оборота селлера.

Для бизнеса Wildberries это способ ускорить оборот товаров внутри площадки, увеличить GMV без прямого субсидирования продаж скидками, сильнее привязать селлера к экосистеме и ещё лучше монетизировать существующий трафик и данные.

Wildberries начинает развивать инструменты не только непосредственно для продаж, но и всех этапов до поставки, влияющих на цепочку стоимости товаров, закупочный цикл и ликвидность.

Подписывайтесь на Финтехно

ЦБ готовит экспериментально-правовой режим для заключения договоров банков с новыми клиентами по видеосвязи, то есть проводить первичную удалённую идентификацию без визита в офис. По словам Александра Наумова из НСФР, сейчас идёт стадия согласований с Росфинмониторингом, ФСБ, Минфином и Минцифры — а пилот может начаться до конца года.

Для банков это особенно интересно в трёх сценариях:

• географическое расширение без открытия офисов,
• обслуживание клиентов за пределами России,
• корпоративные и массовые подключения (например, в рамках зарплатного проекта).

Сам по себе курс на удалённую идентификацию для России не новый. Уже существует легальный механизм дистанционного открытия счетов и получения услуг через ЕБС, банки используют видеосвязь для некоторых операций с действующими клиентами, а открытие счетов «по звонку» обсуждалось ещё в 2020 году на фоне пандемии.

▫️ Плюс в том, что видеоидентификация может стать промежуточным вариантом между отделением банка (плохо масштабируется, дорого и неудобно для клиентов вне крупных городов или за пределами России) и ЕБС (требует, чтобы человек заранее был зарегистрирован в системе). А значит — снизить зависимость банков от ЕБС как от единственного способа удалённой идентификации и сделать воронку привлечения более гибкой.

▫️ Но есть высокий риск, что открытие счёта по видеосвязи может стать удобной мишенью для мошенников. Критично, чтобы режим сопровождался понятными правилами: где проходит видеосессия, как клиент понимает, что это именно банк, как подтверждаются действия после звонка.

Ведомости пишут, что банки и НСФР уже обсуждали типовые сценарии, использование отечественных систем видеоконференцсвязи и возможные ограничения: например, допуск только определённых категорий клиентов, лимиты по остатку на счёте или максимальной сумме одной операции.

Подписывайтесь на Финтехно

Для среднего банка с универсальной лицензией плата за проверку действительности паспортов через СМЭВ может превысить 600 млн рублей в год, для системно значимого банка — 1,6 млрд рублей, для крупной МФО — 180–240 млн рублей — оценка НСФР. Сейчас банки платят около 5 рублей за запрос через СМЭВ и 10 рублей через цифровой профиль, а проверка действительности паспорта до последнего времени была бесплатной.

50 рублей — очень резкий скачок стоимости, который окажет влияние на экономику всего сектора. Сумма затрат для банков будет сопоставима с большими технологическими программами, а для МФО может оказаться выше совокупного бюджета на информационную безопасность и все ИТ-доработки.

Отказаться нельзя: рынок уже перешёл на обязательное использование нового канала проверки паспортных данных. И в этом ключевой конфликт: государство сначала перевело рынок на обязательное использование нового канала проверки паспортных данных, а затем пытается монетизировать исполнение этой обязанности.

Для рынка это выглядит как перенос части бюджетной нагрузки на банки и МФО через обязательную государственную цифровую инфраструктуру. Прецедент опасен тем, что вслед за паспортами аналогичная логика может распространиться и на другие обязательные государственные проверки.

Подписывайтесь на Финтехно

ЦБ выпустит памятную монету «Первый Президент Чеченской Республики Ахмат-Хаджи Абдулхамидович Кадыров, к 75-летию со дня рождения». Это серия «Выдающиеся личности России», в которой в 2026 году также запланированы монеты в память писателя Салтыкова-Щедрина, скульптора Эрьзя, хирурга Бурденко.

Монета Кадырова будет серебряная 925 пробы, номиналом 2 рубля, тиражом до 3 тыс. штук.

Сама серия существует давно и включает десятки выпусков, посвящённых писателям, учёным, артистам, полководцам и государственным деятелям. Из политиков там есть, например, Столыпин и Черномырдин.

Подписывайтесь на Финтехно

Стамбульский финансовый центр получил редкое геополитическое окно возможностей на фоне конфликта на Ближнем Востоке. По данным Reuters, более 40 компаний в последние недели начали переговоры о переносе или расширении части операций в Турции. Среди стран, откуда идёт интерес, названы Малайзия, Япония, Сингапур, Южная Корея и Гонконг, а также страны Персидского залива; наибольший интерес проявляют компании из сфер финтеха, финансовых услуг, исламских финансов и страхования.

Из-за военных рисков компании начали искать запасную операционную площадку, которая находится сравнительно близко к Ближнему Востоку, но вне зоны высокого риска атак на инфраструктуру. Турция сохраняет активные связи и с Азией, и со странами Залива, а Стамбульский финансовый центр предлагает налоговые льготы. По итогам этого года он рассчитывает удвоить текущую заполняемость и довести число рабочих мест до 40 тыс. На текущий момент здесь уже размещены ключевые финансовые институты Турции, включая ЦБ и государственные банки.

Для Турции это шанс доказать, что Стамбульский финансовый центр нужен не только как государственный имиджевый мегапроект, но и как практическая инфраструктура кризисной релокации.

Подписывайтесь на Финтехно

ВТБ ушел от SAP

Банк ВТБ перевел систему аналитической отчетности с SAP BW/4 HANA на собственную платформу на базе open source. Проект занял около 2,5 лет и охватил критически важные для банка процессы — от финансов до HR-аналитики. Зависимость от зарубежного вендора устранена, требования регулятора выполнены.

🔹Архитектура построена на связке Apache Superset, ClickHouse, Arenadata DB, NiFi и Airflow с дополнительными внутренними разработками.
🔹Использовался подход параллельной миграции, что сократило сроки и обеспечило плавный переход пользователей через промежуточный слой данных.
🔹Функционально платформа повторяет SAP и при этом расширяет его возможности: реализованы собственные компоненты сводных таблиц, формы ввода для бюджетирования и самообслуживаемая аналитика.

Ключевая ценность проекта — не столько технологии, сколько управляемость. Банк получил полный контроль над стеком и возможность дорабатывать систему под собственные требования. Это же означает перенос всей ответственности за развитие, поддержку и стабильность внутрь организации, включая затраты на команды и экспертизу.

Подобные проекты — не универсальная модель для рынка. Такой масштаб инвестиций — десятки специалистов на протяжении нескольких лет — доступен ограниченному числу компаний. Значительная часть успеха обеспечена кастомной разработкой, что снижает воспроизводимость подхода вне крупных организаций с сильной ИТ-командой.

Экономический эффект также не мгновенный: отказ от лицензий компенсируется ростом внутренних затрат на разработку и сопровождение. Окупаемость таких инициатив напрямую зависит от масштаба использования и способности тиражировать платформу внутри бизнеса.

В результате ВТБ получил независимую BI-платформу и снизил санкционные риски, но фактически перешел от вендорной зависимости к модели полной технологической ответственности.

Подписывайтесь на Дело в цифрах

Уход ING из России откладывается: банк расторг соглашение о продаже компании «Глобал Девелопмент», потому что больше не считает реалистичным получение покупателем всех необходимых разрешений. Судя по всему, решил не держать на балансе сделку, у которой почти исчез шанс на закрытие, и не создавать инвесторам ложное ожидание близкого выхода.

Это болезненно с точки зрения признания потерь, но честно с точки зрения отчётности и планирования, учитывая прогнозируемый объём потерь. Когда сделку объявляли в январе 2025, группа ожидала отрицательный эффект примерно 0,7 млрд евро после налогов. Осенью 2025 ING признал, что закрыть сделку в третьем квартале не удалось, и обновил оценку убытка до примерно 0,8 млрд евро.

При этом за прошлый год активы ING в России даже немного выросли — по итогам 2025 это около 100 млрд рублей, 66 место по стране. Возможно, ING не хочет уходить любой ценой и старается не фиксировать потери хуже ожидаемых, предпочитая сценарий, который минимизирует регуляторные и санкционные риски для группы в Европе и США.

Подписывайтесь на Финтехно

Суммарное вознаграждение ключевому менеджменту 15 крупных банковских групп по итогам 2025 года превысило 63 млрд рублей, по данным отчётности по МСФО. Год к году оно выросло всего на 2,8%, тогда как по итогам 2024 рост по этой же выборке — 20%. Одновременно совокупная чистая прибыль этих банковских групп в 2025 выросла лишь на 1,1% против 6,7% годом ранее.

Динамика вознаграждений явно заметно замедлилась вместе с замедлением роста финансового результата. Рост на 2,8% на фоне инфляции, высоких ставок и дорогого фондирования — это, по сути, стагнация.

▫️ Более чем вдвое сократили вознаграждение Экспобанк, банк «Санкт-Петербург» и МТС-Банк.

▫️ Снижение выплат на 30–37% также зафиксировано у ПСБ и Газпромбанка.

▫️ У Сбера вознаграждение ключевому менеджменту выросло на 15% до 29 млрд рублей, у «Т-Технологий» — на 65% до 12,8 млрд рублей. По этим цифрам видно, что распределение внутри выборки очень концентрированное: львиная доля совокупного объёма (41,8 млрд рублей) приходится на две группы.

ВТБ единственный не раскрыл данные о вознаграждении топ-менеджмента в годовой отчётности.

На уровне отдельных банков картина явно сложнее, потому что на размер выплат влияет не только прибыль. По этой же причине сами цифры нельзя читать как денежные премии на руки. Из-за акционных и квазиакционных программ часть сумм отражает долгосрочную мотивацию, и поэтому у части банков годовая цифра может выглядеть крупнее, хотя структура выплаты и экономический смысл у неё другие.

Подписывайтесь на Финтехно

PayPal отчаянно пытается занять хоть сколько-нибудь значимую долю на рынке офлайн-платежей и в марте запустила крупную кампанию в поддержку PayPal+, лицом которой снова стал Уилл Феррелл.

Креатив построен вокруг выбора за секунду до платежа. «Дьявол» символизирует бездумную, импульсивную оплату как обычно, а «ангел» подталкивает к умному платежу через PayPal+. В Великобритании сервис позиционируется как бесплатная программа, где пользователь получает баллы за покупки через PayPal, может накапливать их без лимитов, совмещать с другими программами лояльности и тратить у миллионов онлайн-продавцов.

Если ранее много лет PayPal продавал безопасность и удобство онлайн-чекаута, то сейчас пытается увести разговор из платёжной функции в плоскость финансово грамотного поведения. Это заметный сдвиг в позиционировании и довольно сильный маркетинговый ход, цель которого — чтобы пользователь вспомнил о выгодах PayPal именно в момент оплаты.

Обычная продуктовая механика превращается в узнаваемый и близкий каждому внутренний спор перед покупкой: купить или не купить, тратить или экономить, сделать как обычно или выбрать более выгодный путь. Визуализация простым культурным кодом в виде спора дьявола и ангела легко запоминается, а юмор помогает выделиться в переполненной категории.

Подписывайтесь на Финтехно

Ещё один камень в «огород» Telegram в России: в публичном поле появился тезис, что мессенджер нарушает российское законодательство о рынке ценных бумаг и о противодействии легализации преступных доходов, потому что через встроенный кошелёк пользователям доступны покупка акций, валют и других финансовых инструментов без лицензий российских регуляторов.

Попробуем разобраться:

▫️ Wallet называет себя кастодиальным кошельком, встроенным в интерфейс Телеграма, через который можно покупать, продавать, обменивать и хранить криптоактивы, приобретать токены американских акций и фондов, бессрочные контракты. Сервисом управляет TG Wallet Inc. из Панамы, и он не аффилирован с мессенджером.

▫️ Есть явная оговорка, что Wallet не оказывает брокерских услуг и не продаёт иностранные ценные бумаги; инвестор получает не долю в компании, а требование к эмитенту токена.

▫️ Российское право говорит, что если какая-либо компания исполняет поручения клиента на сделки с ценными бумагами или на заключение договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, это считается брокерской деятельностью, для которой обязательна лицензия Банка России.

▫️ С 1 января 2025 ЦБ резко сузил доступ неквалифицированных инвесторов к иностранным ценным бумагам за узким исключением.

С точки зрения Банка России, защиты неквалифицированных инвесторов и контроля за источниками денег это действительно выглядит как обход регулирования. Серая зона создаёт неудобства и риски ЦБ и властям: сервис фактически предлагает людям инвестиционный и квазиброкерский опыт вне российского надзорного поля. Пользовательский интерфейс имитирует привычную инвестиционную витрину: выбор инструмента, котировки, покупка от малых сумм, торговля токенизированными акциями и фондами, криптообмен и иные рисковые операции. При этом сервис не является российским профучастником, не находится в обычной системе российского инвесторского раскрытия и защиты, а сам инвестор в споре уходит в иностранные юрисдикции и в цепочку иностранных контрагентов.

Получается правовая неопределённость: Wallet нарушает закон о рынке ценных бумаг в случае, если торгует для российских пользователей тем, что в российской квалификации действительно является ценными бумагами или производными финансовыми инструментами, а сам сервис ведёт брокерскую деятельность. Но документы кошелька выстроены вокруг тезиса, что он не продаёт ценные бумаги и не признаёт себя брокером: речь только о токенах и посредничестве.

Подписывайтесь на Финтехно

У WorldPay вышел актуальный отчёт о настоящем и будущем глобальной платёжной индустрии. Он о том, что рынок входит в новую фазу, где платёжные приложения и цифровые кошельки перестают быть просто удобной надстройкой и становятся одной из главных форм оплаты в торговле не только онлайн, но и офлайн — вместо карт.

По прогнозу WorldPay, платёжные приложения обеспечат 46% мирового объёма оплаты в точках продаж к 2030 году, что соответствует примерно $15,6 трлн. Для сравнения, в 2025 году их доля оценивается в 37%, а объём примерно в $9,3 трлн. Использование платёжных приложений в магазинах будет расти на 135% быстрее, чем рынок офлайн-платежей в целом. Среднегодовой рост — 8% против 3,4%.

На это есть три причины:

▫️ Смартфон становится основным посредником между человеком и оплатой в офлайне.

▫️ Взрывной рост QR-кодов, которые позволяют быстро запустить приём безналичных платежей в торговой точке без высоких комиссий, дорогих терминалов и софта.

▫️ Развитие национальных систем мгновенных переводов в сторону платежей и рост конкуренции.

При этом переход идёт неравномерно по миру: формируется многополярная модель, где разные рынки развиваются по разной логике.

В авангарде трансформации — по-прежнему Азиатско-Тихоокеанский регион, и прежде всего Китай, где платёжные приложения уже стали способом оплаты по умолчанию. Если в среднем по миру доля платёжных приложений в общем объёме оплат в точках продаж — 37% по итогам 2025 года, то в Китае — 89%. Ещё четыре рынка, где этот показатель выше 50% — Индия (68%), Таиланд (56%), Гонконг (54%) и Вьетнам (52%).

В Европе проникновение кошельков и платёжных приложений долгое время сдерживалось не отсутствием спроса, а особенностями инфраструктуры, и ситуация начала меняться только после 2024.

Важный нюанс: под кошельками в разных частях мира могут подразумеваться принципиально разные сущности:

▫️ Кошельки карточного типа — это по сути просто интерфейс поверх стандартных способов оплаты. Эта модель распространена в США, Канаде, Австралии, Великобритании, Европе, Южной Корее, Турции. Они не меняют структуру рынка, а просто делают оплату картой удобнее и быстрее.

▫️ Кошельки, которые работают на базе банковских счетов или национальных платёжных систем. Это Индия, Индонезия, Филиппины и часть Европы.

▫️ Суперприложения, где платежи встроены в экосистему и соседствуют с торговлей, доставкой, банковскими услугами, мессенджером и другими сервисами. Это Китай, часть Латинской Америки, Юго-Восточная Азия.

«Истинные» кошельки, которые не завязаны на карточные платежи, аналитики WorldPay называют хамелеонами из-за того, что они умеют адаптироваться к преобладающей локально платёжной культуре и инфраструктуре. Например, в странах, где востребована рассрочка, кошельки ориентируются на эту модель оплаты, где преобладают наличные — фокусируются на возможностях хранения денег.

Граница между платёжным и банковским приложением, кошельком, сервисом рассрочки и суперприложением размывается — конкурентное преимущество получают компании, которые встраиваются в более широкий пользовательский сценарий. Это, кстати, очень хорошо видно и на примере российского рынка. Цифровой кошелёк (особенно на банковской лицензии) всё чаще может становиться якорем экосистемы, через который бренд пытается замкнуть на себе как можно больше пользовательских расходов и сценариев.

Подписывайтесь на Финтехно

23 апреля состоится форум FinCore Asia. Это форум о банкинге будущего и core-трансформации в эпоху ИИ! Мероприятие пройдет в Ташкенте, Узбекистан, в Инновационном центре U-enter.

Приезжайте на FinCore Asia, чтобы открыть новые возможности для развития и роста бизнеса. Принять участие

В центре программы:
— переход от разрозненной архитектуры к финансовым платформам;
— AI-трансформация: как перейти от пилотов к AI-native core;
— платежные технологии нового поколения, цифровые валюты и цифровые активы.

В числе спикеров:
– Адель Валиуллин / Газпромбанк. Первый вице-президент, руководитель блока технологий искусственного интеллекта
– Алексей Шатилов / Click. ИТ‑директор (CIO) одного из крупнейших финтех‑игроков Узбекистана
– Отабек Насиров / Председатель Центрально-Азиатской Финтех Ассоциации, член экспертного совета Cyber Park и AICA, а также рабочих групп Совета иностранных инвесторов при Президенте Республики Узбекистан
– Евгений Крысанов / Сбер. Управляющий директор Департамента корпоративной архитектуры
– Бахром Нумонов / Ассоциация Исламских финансов и такафул. Председатель Совета / член Наблюдательного Совета AO APEX BANK
– Дмитрий Аксаков / ВЭБ РФ. Исполнительный директор. Председатель Совета директоров платформы Токеон
– Игорь Богомолов / Asia Alliance Bank. Советник Председателя Наблюдательного Совета АКБ. Эксперт по цифровой трансформации банков
– Бауыржан Аубакир / Ipak Yuli Bank. Chief Data Officer, руководитель Аналитики, ML и AI
И другие

Форум собирает лидеров цифровой трансформации из Узбекистана, РФ и стран СНГ. Присоединяйтесь!

👉 Программа с темами
👉 Состав спикеров
👉 Регистрация делегатов

#реклама ООО «РЕГЛАМЕНТ»

Портфель розничного долга в России достиг исторического максимума в рублях, но качество и темпы роста по сегментам сильно различаются. По данным Банка России, на 1 января 2026 финансовые обязательства домашних хозяйств составили 48,6 трлн рублей, из которых 45 трлн — это кредиты и займы.

По структуре долга почти половина (48%) приходится на ипотеку: 21,7 трлн рублей. Объём потребкредитов — 13,4 трлн (30%), автокредитов — 3 трлн (7%), прочих банковских кредитов — 1,1 трлн.

Самое важное в этой истории — динамика: темп роста явно замедляется. В 2025 году обязательства домашних хозяйств выросли на 2,2 трлн рублей, тогда как в 2024 — на 5,2 трлн. Если смотреть только на кредиты и займы, прирост за 2025 год — 1,7 трлн рублей против 5,1 трлн годом ранее. Основной драйвер — ипотека, а не потребительские кредиты.

Ещё один показатель, который важен для формирования полной картины, — доля доходов населения, которая уходит на погашение и обслуживание кредитов. На конец 2025 это 9,4%, что Банк России называет минимальным уровнем с конца 2018 года. Значит, номинально долг большой, но на макроуровне он пока не выглядит неконтролируемым относительно доходов населения.

Подписывайтесь на Финтехно

Visa в партнёрстве с финтехом Ramp запускает набор ИИ-агентов для корпоративных платежей. Они не только помогают обрабатывать счета, но и сами инициируют оплату в пределах заданных правил, лимитов и проверок. А люди подключаются только в спорных или рискованных моментах.

▫️ Ramp отвечает за рабочую среду финансовой команды, объединяя в одной платформе корпоративные карты, управление расходами, оплату счетов, закупки, бронирование поездок, казначейские функции и автоматизированный учёт. Собственные ИИ-агенты умеют автоматически кодировать строки счёта, распознавать документы, проверять признаки мошенничества, рекомендовать маршрут согласования и оптимизировать платёжный процесс — причём запускаются без отдельной настройки и подхватывают задачи «на лету».

▫️ Теперь на этот слой добавляется инфраструктура Visa: её Intelligent Commerce и протокол Trusted Agent Protocol. В этой связке они должны обеспечить, чтобы агент был опознан, действовал в рамках доверенной среды и соблюдал правила контроля платежей. Вплоть до самостоятельного мониторинга запасов, поиска поставщиков, оплаты заказа через агентные интерфейсы Visa и работы с закрывающими документами.

Для Ramp это более сильная конкурентная позиция относительно широкого спектра b2b финтехов и банков, для Visa — реальный и достаточно крупный кейс, который охватывает около 50 тыс. корпоративных клиентов. Платёжная система превращается в сеть доверия для машин, которые совершают платежи.

Будущее рынка всё заметнее концентрируется в формате экосистем, которые объединяют платёжные сети, финтех-платформы и ИИ-разработчиков. Деньги всё меньше движутся по команде человека и всё больше по заранее описанной логике, которую исполняет агент. Результат — снижение рутины, операционного хаоса, ошибок и затрат на персонал, рост управляемости процессов, скорости оборота и точности прогноза ликвидности.

Финтехно

Разбираем кейс молодого финтеха Steward, который с помощью ИИ превращает комплаенс в конкурентное преимущество. Это узкоспециализированная платформа для онбординга инвесторов на частных рынках: фондов, трастов, семейных офисов, холдинговых структур и трансграничных юрлиц. Платформа объединяет сбор документов, проверки, оценку риска и периодический пересмотр данных в одном процессе и использует искусственный интеллект, чтобы разбирать запутанные цепочки владения и бенефициаров.

Когда в фонд или на платформу приходит не частное лицо, а, например, семейный офис через траст, фонд фондов, офшорную компанию или многоуровневую корпоративную структуру, обычные анкеты и стандартные процессы быстро ломаются. Начинаются бесконечные письма, ручные проверки, запросы недостающих документов, уточнение источника денег и поиск конечных бенефициаров. Именно это растягивает сделки на недели. Steward собирает этот процесс в единый рабочий контур: берёт на себя сбор документов, скрининг по санкциям и негативным упоминаниям, оценку риска, периодические проверки и эскалацию человеку только там, где она действительно нужна.

Категория сама по себе не новая. На рынке уже давно работают игроки, которые автоматизируют онбординг, проверки и клиентский жизненный цикл для инвестиционных компаний и частных рынков (Fenergo, Passthrough). Steward пытается с помощью ИИ автоматизировать самые тяжёлые случаи и выстроить инфраструктуру для всей индустрии: после одной глубокой проверки данные можно безопасно использовать повторно у других контрагентов и фондов, а не собирать всё заново под каждую сделку.

Главная ценность продукта в том, что он позволяет капиталу быстрее проходить по инфраструктуре частных рынков, снижает хаос и риски. Влияние на бизнес самое прямое: от качества проверки и онбординга напрямую зависит конверсия, скорость закрытия фонда и лояльность инвестора.

А в перспективе такой подход может изменить модель управления комплаенсом и позволит наращивать мощности без пропорционального раздувания штата.

Финтехно

ЦБ определил минимальный уровень качества эмитентов и ЦФА для неквалифицированных инвесторов. Им можно будет продавать только те цифровые активы, за которыми стоит достаточно качественный кредитный риск, подтверждённый рейтингом.

Кого это затронет

▫️ Эмитенты ЦФА и операторы информационных систем, где активы выпускаются и обращаются. Им теперь нужно не просто выпускать продукт, а заранее понимать, под какой уровень доступа он попадает.

▫️ Банки, брокеры и платформы, которые строят витрины продажи ЦФА клиентам. Им придётся точнее сегментировать продуктовую линейку и по-другому строить продажи: одни выпуски можно будет предлагать почти как массовый инвестиционный продукт, другие — только в лимитированном режиме, а третьи — вообще только квалифицированным инвесторам.

Мотивация ЦБ, вероятно, в том, чтобы расширить рынок ЦФА, но без бесконтрольного допуска розницы к сложным и непрозрачным продуктам. Для крупных банков и сильных эмитентов это плюс, потому что путь к массовому размещению ЦФА становится проще. Для остальных доступ к широкой рознице будет ограниченным.

Финтехно

Один из самых интересных платёжных запусков за последнее время: Яндекс Пэй предложил сетевому офлайн-ритейлу новый платёжный сценарий — оплата по QR-коду внутри приложения лояльности партнёра. Ценность в том, что сервис позволяет приводить новых пользователей за счет экосистемы Яндекса, влияет на количество транзакций, растит лояльных пользователей и MAU приложения, а ещё решает бытовую и массовую проблему: много действий на кассе и слабая связка между оплатой и лояльностью.

Решение подходит для розничных приложений, программ лояльности и любых приложений, где нужна оплата на физической кассе. Механика очень простая: пользователь один раз авторизуется в сервисе партнёра и может применить доступные скидки и бонусы, кассир сканирует QR покупателя на терминале, оплата проходит с любого выбранного счета, привязанного в Яндексе.

В таком виде сервис уже работает в 260 кофейнях сети Cofix и интегрирован с кассовой системой iiko. Он интересен аудитории и как следствие — востребован: новый способ платежа выбирают уже более 100 тыс. уникальных пользователей.

Запуск очень ценный не только для офлайн-ритейла и людей, но и для бизнеса Яндекса. Это шанс закрепиться в высокочастотных покупках и стать частью ежедневной финансовой активности своих клиентов — одна из самых ценных зон для любого платёжного сервиса.

Финтехно

В ТикТоке тоже будет финтех. Компания подала в Центральный банк Бразилии заявки на две финансовые лицензии: одна на право работать как эмитент электронных денег, другая — на выдачу кредитов за счёт собственного капитала или организацию площадки, которая соединяет заёмщиков и кредиторов. Пока это только информация Reuters, официальных комментариев TikTok и регулятора нет.

▫️ Первая лицензия даст возможность открывать предоплаченные счета, хранить на них остатки, принимать деньги и проводить платежи внутри приложения — то есть встроить кошелёк и полноценный платёжный слой.

▫️ Вторая — запустить цифровое кредитование без банковского баланса в привычном смысле: принимать депозиты нельзя.

Именно связка двух лицензий делает кейс интересным: это заявка на почти полноценный финансовый контур внутри платформы: кошелёк и хранение денег, приём и отправка платежей, выдача кредита или рассрочки. Потенциально — встраивание этого всего в торговые сценарии внутри приложения.

В Китае у группы Bytedance уже есть Доуинь Пэй — собственный платёжный сервис внутри местной версии ТикТока. А в 2023 компания пыталась получить платёжную лицензию в Индонезии, но столкнулась с ограничениями и перестроила модель через местного партнёра.

В Бразилии у TikTok более 131 млн пользователей. Это один из крупнейших рынков платформы за пределами Китая и один из самых активных рынков с точки зрения социальных сетей, электронной торговли и цифровых платежей. А ещё — одна из самых развитых финтех-юрисдикций в мире: там есть сильный цифровой банкинг, массовые мобильные платежи и довольно понятные лицензии для небанковских игроков.

Финтехно

В работе Сбера крупный сбой — невозможно оплатить покупки ни одним из безналичных способов: карты, QR, Bluetooth. Пользователи пишут, что не работают в том числе переводы. Что ещё хуже — не работают терминалы, а Сбер — крупнейший эквайер страны.

В мобильном приложении банка оперативно появилось уведомление о сбое, но причин ни в публичном поле, ни в клиентской коммуникации нет.

Также сегодня Сбер сообщил о запуске мультибанкинга для корпоративных клиентов в партнёрстве с ВТБ. Очень сложное и печальное соседство в инфополе.

Финтехно

Visa интегрирует ИИ в оспаривание карточных операций, чтобы сделать процесс более автоматизированным, прозрачным и понятным для всех сторон: банков, бизнеса, людей. Платёжная система запустила шесть инструментов, три для мерчантов и три для эмитентов и эквайеров:

▫️ Visa Dispute Resolution Network для урегулирования ситуации ещё до формального спора.

▫️ Visa Dispute Recovery Manager для возобновления споров с подготовкой ответа и прогнозом шансов на выигрыш.

▫️ Order Insight для предотвращения лишних споров за счёт показа деталей операции, чтобы клиент и банк могли понять, что списание было легитимным.

▫️ Dispute Intelligence, где ИИ помогает анализировать кейс с учётом сетевых данных Visa.

▫️ Dispute Doc Analyzer, который суммирует и структурирует документы мерчанта для ускорения разбора.

▫️ Visa Dispute Case Manager, платформу для централизованного ведения споров по разным карточным сетям.

Для платёжной системы это возможность глубже зайти в экономику клиентов. Если раньше Visa в основном зарабатывала на транзакциях, то теперь всё активнее монетизирует сервисы, которые закрывают конкретные и массовые проблемы участников рынка. Такой способ защиты от коммодитизации платёжной сети.

Конкретно платформа чарджбэков напрямую влияет на бизнес банков: расходы, потери от фрода, лояльность и вовлечённость клиентов. И эмитенты, и эквайеры получают шанс резко снизить нагрузку на аналитиков, число ошибок и затраты. Есть и обратная сторона: Visa заходит в процессы, которые традиционно считаются внутренними компетенциями банка или процессинга, а это уже зависимость от внешнего провайдера.

Финтехно

ИИ в бизнесе становится рабочим инструментом в повседневной аналитике. По данным Yandex B2B Tech, каждый пятый пользователь DataLens применяет ИИ-агента «Нейроаналитика» в Yandex DataLens регулярно, а число компаний-пользователей за последние три месяца выросло более чем в три раза до 5 тыс. Это уже не просто интерес, а быстрое проникновение в корпоративную практику.

Быстрее всего ИИ-аналитику осваивают ИТ-компании и торговля, а банки и финтех занимают третье место по активности.

Самый массовый сценарий пока очень прикладной:

▫️ В 73% случаев «Нейроаналитику» просят написать формулы для расчёта бизнес-метрик, то есть ИИ снимает рутинную аналитическую работу.

▫️ Ещё в 50% случаев агента просят объяснить графики, проверить гипотезы или найти аномалии: второй по значимости сценарий уже ближе к интерпретации данных и первичной диагностике проблем.

Главный выигрыш пользователя (и в особенности в финансовой индустрии) — быстрое обнаружение отклонений. Банки живут в огромном числе метрик, где потери от позднего обнаружения проблемы могут быть очень большими.

Следующая версия агента должна уметь не только анализировать готовые дашборды, но и сама нырять в датасеты, подбирать параметры и строить график по вопросу в чате. При этом запросы и данные не покидают контур Yandex Cloud, не логируются и не используются для дообучения, а администратор может отключать ИИ-функции на уровне инстанса или отдельных дашбордов.

Финтехно

Трейдер за три недели с помощью Claude Code навайбкодил торговый терминал Neuberg как более доступную альтернативу Bloomberg Terminal за $24 тыс. в год. На Hacker News он рассказал, что около 90% кода написал ИИ, сервис уже запущен в вебе и выложен на GitHub для некоммерческого использования.

В качестве источников данных указаны Yahoo Finance, CoinGecko, Polymarket и Hyperliquid. Для ИИ заявлен любой API, совместимый с OpenAI, включая Gemini, GPT или локальные модели. То есть Neuberg собран поверх общедоступных или относительно доступных данных и API — а значит, его сильная сторона — скорость сборки интерфейса и интеграции.

Сравнение с Bloomberg Terminal работает как яркий маркетинговый крючок, но по сути оно очень ограничено. Да, Neuberg объединяет финансовые новости про фиатные и криптоактивы в реальном времени и делает ИИ-анализ их влияния на рынок. Но ценность Bloomberg — это не только интерфейс и не число панелей, а данные, скорость, надёжность, мессенджер и комьюнити.

Это первая причина, почему в комментариях Neuberg называют в первую очередь впечатляющим прототипом, а не заменой популярного терминала. Вторая — в том, что из 516 панелей работают с актуальными данными пока только около 30.

Финтехно

Оплата «Долями» становится частью базовой инфраструктуры. Т-Банк к концу 2025 года подключил сервис ко всем основным безналичным методам оплаты. По словам директора департамента ключевых экосистемных продуктов Т-Банка Сергея Хромова, через сервис клиенты уже оплатили покупок более чем на 2 млрд рублей. 

Что в других показателях:

▫️ За последний месяц оборот через новые каналы превысил 700 млн рублей, это около 18% всего оборота «Долями» за период.

▫️ Общий месячный оборот сервиса — примерно 3,9 млрд рублей. То есть почти каждый пятый рубль в «Долями» уже проходит через новые платёжные рельсы.

▫️ По количеству операций новые каналы уже дают более 550 тысяч покупок в месяц и обеспечивают больше половины всех заказов через «Долями» за этот период.

По каналам лидируют дебетовая карта (около 350 млн рублей в месяц) и QR-код (около 330 млн рублей в месяц). Вместе это 680 млн рублей, то есть почти весь оборот новых каналов за месяц. Значит, основное проникновение сейчас обеспечивают именно самые массовые и понятные пользователю способы оплаты, а не нишевые платёжные сценарии.

Финтехно

Отправной точкой для контроля ФНС станет превышение 2,4 млн рублей неподтверждённого безналичного дохода в год. Речь идёт именно о доходах с признаками незадекларированной деятельности, а не о любых переводах между физлицами. Внимание банков и налоговой будут привлекать в первую очередь случаи, где есть системность, ритмичность поступлений и круг контрагентов, характерный для скрытого бизнеса.

Цифра не выглядит случайной. 2,4 млн рублей в год — это максимальный порог дохода для самозанятости. Государство не пытается на первом шаге контролировать малые эпизодические подработки, а фокусируется на аудитории, которая де-факто близка к полноценной коммерческой деятельности, но остаётся вне регистрации и налогов.

Финтехно

Закон о регулировании крипторынка в России внесён в Госдуму. Глобально обошлось без сюрпризов и принципиальных разворотов по сравнению с обсуждавшейся публично концепцией — нет: будут реестры ЦБ, исключения для ВЭД, запрет криптоплатежей внутри страны. Появилось много деталей, которые добавляют жёсткости и ясности.

Главные уточнения и обновления

▫️ Оператор размещения ЦФА обязан иметь статус цифрового депозитария (ст. 36, часть 1), а это отдельное более жёсткое регулирование: ежедневная сверка балансов (ст. 25), минимальный капитал по усмотрению ЦБ (ст. 26), технические средства исключительно на территории России, внутренний контроль и аудит, управление рисками. Это существенно поднимает порог входа для новых операторов, а существующим до 1 июля 2029 придётся пройти перерегистрацию.

▫️ Цифровой контроль — новая обязательная функция on-chain AML (ст. 24). Это скоринг криптоадресов и транзакций на предмет уголовной или административной ответственности, обязанность отказывать в операции при подозрениях, сообщать об отказе в Росфинмониторинг не позднее следующего рабочего дня. При поступлении «грязных» средств на адрес — обязанность принудительно вернуть их отправителю или заморозить (ч. 11). Внутренние правила цифрового контроля нужно будет направить ЦБ (ч. 8), регулятор сможет установить требования к ПО и местонахождению баз данных (ч. 12).

▫️ Обменники не смогут работать по традиционной схеме, которая подразумевает сначала платёж пользователя и потом передачу криптовалюты. Это норма ст. 22 (ч.10), которая фактически запрещает предоплатные OTC-схемы и требует исполнения обязательств только на условиях поставки против платежа.

▫️ Ст. 25 обязывает цифровой депозитарий каждый рабочий день проводить сверку между записями на цифровых счетах клиентов и реальным состоянием адресов-идентификаторов в блокчейне.

▫️ Банк России будет напрямую регулировать тарифы инфраструктурных участников крипторынка (ст. 28) — по аналогии с биржевым регулированием. Сможет устанавливать максимальный размер платы за операции (ч. 7), а изменения в сторону увеличения будут вступать в силу не менее чем через 60 дней (ч. 6).

▫️ Государство получает собственные адреса-идентификаторы (ст. 20, ч. 2) — это де-факто легализация государственных криптокошельков для силовых структур в рамках их функций.

▫️ Иностранные инвесторы лишены права на принудительный выкуп (ст. 37, ч. 6), даже в случае покупки инструмента, который ему не должны были продавать (например, как неквалифицированному инвестору).

▫️ Запрет на передачу ключей доступа даже силовым структурам (ст. 35, ч. 4) — это важная законодательная защита от принудительного изъятия без судебного решения. Разграничивается обязанность раскрытия данных о владельце и сделках и передачи ключей.

▫️ Срок исковой давности по нарушениям прав инвесторов — 1 год (ст. 37, ч. 6), что существенно короче общего трёхлетнего срока исковой давности по ГК. Норма явно в интересах операторов рынка.

▫️ Активный трейдер фактически никогда не будет проходить тестирование заново — срок будет продлеваться на год от даты последней сделки (ст. 18, ч. 3).

При этом закон намеренно обходит стороной стейкинг, DeFi, NFT и стейблкоины, а также налогообложение (хотя в тексте прямо указано, что потребуются изменения НК РФ).

Судя по фразе «не окажет влияния на доходы и расходы бюджетов» в финансово-экономическом обосновании, фискальная часть законодательного пакета ещё не готова. На практике потенциал поступлений огромный: оборот на крипторынке в России оценивается в триллионы рублей в год, майнинг входит в топ-5 в мире по объёму. Заявить, что закон не влияет на бюджет — значит намеренно убрать эту часть из текущего процесса, упростить принятие закона и сместить фокус с цели на сбор налогов.

Финтехно

Т-Банк запустил новую Сферу «Накопления», в которой собраны продукты и сервисы для сбережения и преумножения капитала: от классических вкладов, накопительных счетов и классических инвестиционных продуктов до металлических счетов, ЦФА и пенсионных накоплений. Банк продолжает развивать мобильное приложение как навигатор в финансах.

Главная идея в том, что клиенту предлагают не сравнивать вручную продукты, ставки, сроки, ликвидность и риски, а исходить из цели. Пользователь задаёт параметры через калькулятор доходности, после чего приложение предлагает подходящий тип счёта или продукта.

Разрозненные продукты превращаются в понятную и удобную архитектуру личного капитала, где банк берёт на себя роль навигатора и маршрутизатора.

Как отметил на форуме ТОЛК глава Т-Технологий Станислав Близнюк, в рамках платформенной экономики «банки рассчитывают на долгосрочное сотрудничество и конкурируют за клиентов». Один из примеров удержания потребителей — внедрение Сфер.

Сбережения и инвестиции на одной полке — хороший маркетинговый и продуктовый ход: порог входа в более сложные продукты снижается, когда они подаются как естественное продолжение привычных накоплений.

В ближайшей перспективе банк обещает добавить более глубокую аналитику по всем накоплениям в одном месте. Клиент сможет видеть совокупную статистику по выбранному периоду: сколько начислено процентов и выплат, как менялась стоимость инвестиций, сколько было пополнений и выводов по всем продуктам.

Финтехно

Объём подозрительных операций в России за 2025 год заметно снизился, и ЦБ прямо связывает результат со своими инициативами и работой платформы «Знай своего клиента».

▫️ Самая большая по масштабу зона риска, обналичивание, сократилась на четверть, до 48,3 млрд рублей. Из них внутри банковского сектора 32 млрд рублей (-28% за год) и чуть больше 16 млрд вне (-18% за год).

▫️ Почти вдвое сократилось обналичивание по корпкартам компаний и ИП, на четверть — через счета физлиц.

▫️ Подозрительные операции с признаками вывода денег за рубеж уменьшились всего на 5%, до 24,3 млрд рублей, но изменилась структура: снижение по товарным схемам компенсирует двукратный рост по услугам.

▫️ Спрос на теневые финансовые услуги по-прежнему формируют прежде всего строительство, торговля и услуги. Их доли в 2025 году — 39%, 23% и 23% соответственно.

Средний срок жизни карты дропа сократился с месяца до одного дня, а средняя сумма операций на одного дропа снизилась с 1–3 млн рублей до 100–150 тыс. Как итог — общий объём операций по счетам дропов снизился в несколько раз.

В целом есть ощущение, что рынок не столько сжимается, сколько усложняется. Там, где ЦБ и банки научились быстро выявлять классический обнал, серые игроки уходят в более «умные» схемы, а у банков стирается граница между антифродом и AML. Теперь это всё больше единый контур оценки аномального поведения клиента и потока денег.

Финтехно

Послушали пленарную дискуссию конференции Т-Банка про инвестиции «Толк». Получилось не столько про экосистемы (как было заявлено в начале), сколько про более широкий сдвиг: финансовые сервисы всё глубже встраиваются в платформенную экономику, границы между финансовым и нефинансовым сектором стираются.

У регулятора в лице Эльвиры Набиуллиной довольно жёсткая позиция:

▫️ Если границы между финансовым и нефинансовым сектором размываются, это не отменяет базовой логики регулирования. Если банк идёт в экосистему, он должен делать это за счёт капитала акционеров, а не за счёт вкладчиков.

▫️ Со следующего года ЦБ будет ограничивать экосистемную деятельность банков, поскольку уже видит случаи списания неудачных инвестиций.

▫️ Банки обязаны учитывать ускорение структурных изменений, даже если регулирование при этом выглядит консервативным.

▫️ ЦБ видит проблему в том, что банки под видом человекоцентричности нередко усложняют продукты и вводят клиента в заблуждение. Нейтральный помощник мог бы простым языком объяснять сложные финансовые продукты и помогать с выбором, но он должен быть независим от продавца.

Базовый тезис Максима Орешкина (Администрация Президента РФ) в том, что платформы — это не просто новый вид бизнеса, а новый способ организации экономических отношений:

▫️ Платформы уже внесли заметный вклад в рост экономики, снижение безработицы, расширение занятости и доступ малого бизнеса из регионов к общероссийскому рынку.

▫️ Проблема в том, что они естественным образом тяготеют к монополизации, потому что от размера напрямую зависит эффективность их бизнеса. И готового решения нет не только в России, но и в мире.

▫️ Реальная конкуренция должна строиться не на закрытом владении массивами данных, а на качестве алгоритмов и сервисов поверх открытых данных.

▫️ Задача государства — создать такие правила, чтобы выгода от технологий доставалась не только платформам, но и обществу.

Станислав Близнюк (Т-Технологии) был главным защитником рыночной конкуренции и корпоративной логики платформ:

▫️ Финансовые сервисы будут всё глубже встраиваться в платформы.

▫️ Главный риск в том, что без прибыли не будет инвестиций, без инвестиций не будет инноваций, а без конкуренции в системе будет застой.

▫️ Открытость данных должна быть равномерной для всех рынков, включая БКИ, сотовых операторов и маркетплейсы, а не только для банков.

▫️ В долгосрочной стратегии любому бизнесу невыгодно обманывать клиента, экономить на резервах и разрушать доверие.

Юрий Максимов (Сайберус) внёс в дискуссию самый радикальный и местами провокационный взгляд:

▫️ Чтобы резко повысить эффективность сектора, общие рутинные функции нужно выносить в отдельные общие слои: дублирующие друг друга конструкции рано или поздно будут вытеснены платформами или ИИ.

▫️ Для настоящей конкуренции нужно открывать данные и разрушать монополию на использование транзакционной информации — тогда преимущество будет строиться на качестве продукта поверх общедоступной даты.

Самое ценное в дискуссии — то, что участники нащупали действительно важные темы, но прикладной разговор слишком часто смещался в полуфилософский спор о метаплатформах, такси и будущем человечества. По итогу вместо поиска практических ответов получился сеанс групповой диагностики проблем.

Финтехно

Контроль за доходами, переводами и безналичными расчётами станет жёстче. Госдума рассмотрит пакет инициатив, которые нацелены на формирование единого прозрачного контура, в котором будут связаны транзакции, кассовые чеки, налоги и штрафы для организаторов массовой торговли.

Два больших блока реформы

▫️ Первый — прозрачность безналичных платежей. Банки и сам ЦБ должны будут передавать в ФНС сведения об операциях, а в кассовом чеке должен появиться идентификатор безналичной оплаты. Дальше чек по таким операциям будет доставляться покупателю уже через его банк, а не только через продавца.

▫️ Второй — это зачистка серой торговли, особенно там, где контроль традиционно слабее: массовые точки, арендаторы торговых пространств, дистанционная продажа. Вплоть до реестра систематических нарушителей и запрета на размещение предложений в интернете.

Что именно меняется

▫️ Законопроект добавляет новый реквизит — идентификатор безналичной оплаты, а также обязывает кредитные организации и Банк России передавать информацию об операциях физических и юридических лиц. Это касается и B2B-расчётов с предъявлением электронных средств платежа, и платежей людей в адрес юрлиц и ИП переводом и через СБП. Передача может идти через НСПК.

▫️ Если чек содержит необходимые сведения о безналичной операции и подтверждение ОФД, продавец может не отправлять его напрямую покупателю на email или телефон и не выдавать бумажный экземпляр, если покупатель специально не потребует этого.

▫️ Чек получает банк покупателя и обязан бесплатно разместить его на своём информационном ресурсе так, чтобы у клиента был постоянный доступ в течение последующих трёх лет, но не дольше срока обслуживания клиента в этом банке. Если такого ресурса у банка нет, чек нужно немедленно отправить клиенту в электронном виде. При этом клиент может запретить банку получать такие чеки, а затем снять запрет или выдать банку разовое полномочие запросить отдельный чек.

▫️ Законопроект предполагает передачу ИНН покупателя и получателя денег, но ИНН покупателя не должен передаваться без его согласия, причём клиент в любой момент может это согласие отозвать.

▫️ Организатор массовой торговли обязан проверять, есть ли у арендаторов зарегистрированная контрольно-кассовая техника по адресу торговой точки, и ежемесячно проверять их наличие в реестре нарушителей. Если нарушение не устранено за 15 рабочих дней, организатор обязан в одностороннем порядке отказаться от договора аренды.

Переходный период для новой модели обмена данными и доставки чеков продлится до августа 2027.

По расчётам из финансово-экономического обоснования, на запуск потребуется 6,21 млрд руб. Из них около 6,16 млрд руб. пойдёт именно на контур прозрачности безналичных расчётов, а ещё 50 млн руб. на доработку софта для контроля организаторов массовой торговли, а потенциальная выгода бюджета — 100+ млрд рублей за 2027-2029 годы. По данным авторов реформы, разрыв между выручкой по безналичным расчётам и по кассовым чекам — 4,47 трлн рублей, примерно треть из которых не декларируется и, следовательно, не облагается налогами.

Финтехно

Будущее финтеха формируется не только внутри банков — оно всё активнее складывается на стыке платформ, ИИ, антифрода и встроенных финансовых сценариев. Авито в этом смысле интересный пример того, как нефинансовая платформа становится важной точкой входа в финансовые продукты. Мы с интересом изучили свежее интервью с Татьяной Жарковой, директором по финансовым продуктам Авито, и выбрали несколько важных тезисов для финтех-рынка.

▫️ ИИ в digital commerce быстро перестаёт быть просто инструментом рекомендаций. Речь уже идёт о переходе к более проактивной модели, где сервис не только помогает искать, но и лучше понимает намерение пользователя. Авито тестирует это на практике через ассистентов для покупателей и продавцов.

▫️ ИИ в финансовых сервисах всё заметнее смещается из зоны экспериментов в прикладную экономику. Его ценность не в абстрактной автоматизации, а в конкретных бизнес-эффектах: более точном скоринге, ускорении решений, улучшении антифрода и снижении операционной нагрузки. При этом ИИ не заменяет человека в риск-чувствительных сценариях, а усиливает качество решений.

▫️ Основной риск для массового пользователя — в социальной инженерии. Поэтому эффективная защита строится вокруг сочетания технологий, доверия и обучения. Авито приводит здесь показательные практики: индикаторы рыночной цены, рейтинги, отзывы, верификационные бейджи и отдельные инициативы по цифровой грамотности.

Получается, что встроенные финансы по-настоящему работают там, где финансовый сервис встроен в естественный пользовательский путь. В случае Авито финансовый институт даёт экспертизу в рисках и продуктах, а платформа — доступ к пользователю в момент, когда он уже находится в контексте выбора и сделки.

Финтехно

Правительство одобрило пакет законопроектов по легализации обращения цифровых валют и цифровых прав в России. Важная деталь уже в формулировке инфоповода — параллельное формирование двух контуров: оборот криптовалют строго регулируется через лицензии и фильтры, а цифровые права — наоборот, становятся технологически гибче и ближе к публичным сетям.

То есть наибольшая долгосрочная ценность для профучастников может быть не в спекулятивных и платёжных сценариях, а в легальных моделях токенизации, хранения, учёта и инфраструктурного оборота цифровых прав.

Главное

▫️ Сделки без регулируемых посредников запрещаются.

▫️ Появляются лицензии для цифровых депозитариев и обменников: в контур допускают биржи, брокеров и доверительных управляющих, а банки и брокеры смогут работать только при соблюдении специальных пруденциальных требований.

▫️ Для резидентов сохраняют возможность покупать криптовалюту за рубежом с иностранных счетов и выводить за рубеж то, что куплено через российских посредников, но такие операции нужно будет декларировать в ФНС.

▫️ Неквалифицированным инвесторам доступ оставляют, но в очень ограниченном виде: только к наиболее ликвидным валютам из перечня ЦБ, после тестирования и с лимитом 300 тыс. рублей в год через одного посредника; у квалифицированных инвесторов лимита нет.

▫️ Параллельно модернизируется режим ЦФА, УЦП и гибридных цифровых прав, включая возможность выпуска и обращения цифровых прав в публичных сетях, а не только в закрытых контурах.

Одобрение правительством — это важный рубеж, потому что проект уже вышел из стадии идеи и стал официальной позицией, которую далее будет рассматривать Госдума. Но законопроект всё ещё может сильно измениться, быть отклонён, зависнуть между чтениями или пройти в иной редакции.

Финтехно

ФНС разъяснила, что обычный банковский кэшбэк не облагается налогом на доходы физических лиц, но возможны исключения в отдельных случаях. Например если выплата не связана с публичной офертой, идёт в рамках трудовых отношений или фактически является материальной помощью. Внести ясность потребовалось в связи с кейсом клиента, о котором на днях писал «Коммерсантъ»: налоговая включила кэшбэк в общий доход и посчитала его вместе с процентами по вкладам для повышенной ставки НДФЛ.

Разъяснение имеет значение в первую очередь для премиальных пользователей с большим объёмом трат и крупным кэшбэком. В другом контексте это, возможно, и не потребовалось бы, но нервозность вокруг налогов сейчас повышенная, и публичная реакция ФНС важна на заметные публичные кейсы. Как минимум — чтобы не спровоцировать шквал обращений в банковские контакт-центры.

Есть и другая причина: разъяснение ФНС защищает саму модель банковской лояльности. Налогообложение кэшбэка как обычного дохода значительно снижало бы привлекательность одной из ключевых механик розничной конкуренции, ведь кэшбэк — один из базовых инструментов удержания и повышения транзакционной активности.

Финтехно

Рынок бурно обсуждает законопроект, по которому «Госуслуги» будут в теечние 15 минут рассылать людям уведомления об оформленных на них кредитах. Причём спор идёт не о самой идее уведомления, а о том, кто должен быть обязательным посредником, кто на этом заработает, а кто будет отвечать за технологические и юридические риски.

Банковское сообщество против обязательной маршрутизации уведомлений через БКИ. НСФР видит проблему в том, что законопроект не даёт кредитору альтернативы самостоятельно передавать уведомление на ЕПГУ. Для рынка этот законопроект выглядит как навязанная инфраструктурная прослойка, которая создаёт новую обязательную статью расходов и не даёт выбрать более дешёвый или удобный способ исполнения. К тому же заранее определённых тарифов нет — и это может стать неприятным сюрпризом.

Есть и более глубокий мотив. Если уведомление об одобренном кредите приходит не из канала банка, а через БКИ и «Госуслуги», банк добровольно передаёт часть критичного клиентского взаимодействия внешнему игроку. Это может быть критично в спорах о мошенничестве, отказе в период охлаждения и о том, кто, когда и что именно донёс до клиента.

Слабое место позиции банков — гипотеза о том, что механизм уведомлений через Госуслуги дублирует самозапреты, но эти инструменты решают разные задачи.

Позиция ЦБ выглядит более системной. Регулятор исходит из того, что антифрод в кредитовании должен строиться вокруг общей инфраструктуры данных — и поддерживает идею, при которой уведомления идут через квалифицированные БКИ, а не напрямую от банков в «Госуслуги». Централизованный канал вместо сотен интеграций упрощает контроль и расследование споров.

Бюро кредитных историй придётся дорабатывать ПО и заключать новые договоры и с Госуслугами, и с кредиторами. Окупится ли это тарифами — для них тоже вопрос. Явная выгода пока видна только стратегическая: в доступе к данным о том, что происходит на каждом этапе оформления кредита. Это усиливает рыночную значимость БКИ как института и открывает новые возможности.

Финтехно

Huawei и люксембургский финтех Yowpay запустили приложение, которое превращает некоторые смарт-часы Huawei в мини-терминал для приёма платежей. Продавец показывает на экране часов динамический QR-код, покупатель сканирует его смартфоном и оплачивает покупку банковским переводом по SEPA Instant.

Главная идея в том, что решение обходит карточные схемы Visa и Mastercard и использует account-to-account-платёж, то есть прямой перевод со счёта клиента на счёт продавца. Yowpay прямо позиционирует это как способ снизить комиссию, ускорить доступ к деньгам и убрать зависимость от POS-оборудования.

Приложение совместимо с моделями Huawei Watch GT series и Ultimate series. У финтеха Yowpay уже был продукт со схожей логикой для мобильных телефонов, но для часов — первый. Но по сути это всё равно перенос уже существующей модели в новый форм-фактор.

Полезность есть, но она нишевая. Идея выглядит сильной для микробизнеса и сценариев с чаевыми: курьеры, продавцы на рынках или в поп-ап корнерах, бармены и официанты, гиды. Любые мерчанты, которые сильнее, чем другие, завязаны на небольшие быстрые платежи и мобильные сценарии.

Финтехно

Москва в этом году начинает поэтапно выводить оплату по биометрии в наземный транспорт. Идея интересная: построить инфраструктуру, где платёж происходит как следствие корректно распознанного жизненного события. Сложная механика продиктована особенностями наземного транспорта: для метро достаточно распознать лицо на турникете, а для автобуса нужно ещё доказать, что человек реально сел именно в этот транспорт, а не просто попал в кадр.

▫️ Человек сдаёт биометрию в приложении «Метро Москвы», даёт согласие на использование сервиса и привязывает банковскую карту.

▫️ Заходя в автобус или электробус, пассажир подтверждает в приложении, что находится в конкретном транспортном средстве — через Bluetooth или распознавание по одной из салонных камер.

▫️ После списывается плата за проезд с привязанной карты — но при желании можно заплатить любым другим способом, двойных списаний не будет.

Неочевидный челлендж для банков — выиграть борьбу за статус основной транспортной карты отдельного клиента, а не просто быть под рукой во время платежа. Это мощный стимул для проработки не только коммуникаций, но и мягкой миграции платёжных реквизитов, восстановления автосписаний после перевыпуска или блокировки. Парадокс в том, что даже сохранив объём транзакций, банк может стать недостаточно заметным для кросс-продаж и борьбы за лояльность.

Финтехно

Банки маркетплейсов осваиваются в следующей чувствительной зоне традиционного финансового рынка — это корпоративные остатки. На 1 марта 2026 у Ozon Банка срочные депозиты юрлиц превысили 5,8 млрд рублей, у Вайлдберриз Банка достигли 5,2 млрд, тогда как у Яндекс Банка этот показатель составил лишь около 150 млн.

Для Ozon это рост примерно на 50% с начала года, для Вайлдберриз Банка — более 67%. По данным отчётности, на которые ссылается «Коммерсантъ», до осени 2025 картина была совсем другой: у Вайлдберриз Банка объём корпоративных депозитов держался ниже 100 млн руб., а у Ozon Банка был нулевым.

Оба банка привлекают деньги преимущественно через короткие и сверхкороткие инструменты — то есть конкурируют не просто ставкой, а именно удобством размещения свободных остатков. Они встраиваются в ежедневную финансовую рутину клиента, а не просто предлагают ещё один депозит. Для селлера такой продукт может нативно стать частью операционных процессов: деньги пришли, полежали ночь или неделю, принесли доход и снова ушли в оборот.

Для маркетплейсов это способ сильнее привязать селлеров и партнёров к собственной экосистеме, усилить удержание и получить доступ к более широкому финансовому поведению клиента. Для классических банков — повод задуматься.

Финтехно

Самозапреты на кредиты в России стали действительно массовым инструментом защиты, но насколько действенным — пока вопрос. Его эффективность сильно зависит от качества внутренних процессов кредиторов: за год с 1 марта 2025 ЦБ выявил 309 тыс. случаев у МФО и 40 тыс. у банков — когда договор займа заключался без проверки самозапрета.

В совокупности это чуть меньше 2% от общего количества людей с самозапретом — их в России сейчас около 19 млн. Довольно заметная доля.

Это первое публичное раскрытие масштаба нарушений, но ключевой момент не только в количестве. ЦБ подчёркивает, что в случае заключения договора при действующем самозапрете кредитор не может взыскивать такой долг и более того, должен информировать клиента о его праве не возвращать деньги.

Проблема у МФО выглядит системной, а у банков — менее масштабной. Даже если учитывать разницу в бизнес-моделях и скорости процессов, разрыв в восемь раз выглядит слишком большим, чтобы объяснить его только случайными операционными сбоями. Сами кредиторы сетуют на то, что оказались не готовы технологически.

Но тогда получается, что нарушение — это выбор: вместо того, чтобы при отсутствии данных о самозапрете отказывать или брать паузу, МФО и банки рискуют. И судя по тому, что регулятор публично обратил внимание рынка на масштаб проблемы, он намерен её решать.

Финтехно

Пока росийские и мировые биржи рассматривают и обсуждают запуск торгов 24/7, этот рынок у них отбирает Binance — причём не для криптовалютных, а реальных, традиционных активов. В январе площадка запустила бессрочные контракты на золото и серебро, а спустя всего два месяца совокупный объем торгов нового продукта — более $153 млрд.

Это не классическая торговля драгметаллами, а синтетическая рыночная экспозиция на традиционные активы. Криптобиржа смогла очень быстро создать ликвидный рынок и превратить его в массовый продукт со 113 млн сделок.

DL Research в своём свежем обзоре пишет, что 24/7-торговля на Binance начинает сглаживать структурный разрыв между криптовалютным и традиционными рынками, где торги идут по расписанию.

Плохая новость для банков и традиционных бирж в том, что такое позиционирование и продукты Binance могут привести к оттоку пользователей, снижению их активности и остатков. Инвесторы начинают воспринмать криптобиржи как универсальный интерфейс для любых инструментов и активов — и это значит, что традиционные и крипторынки уже не живут в разных мирах. Они начинают бороться за один и тот же сегмент аудитории.

Финтехно

Starling запустил в мобильном приложении для клиентов ИИ-ассистента, и это самый настоящий разговорный интерфейс для решения разнообразных финансовых задач. Пользователь не ищет функции — он формулирует намерение, и приложение помогает его исполнить. В основе продукта — Google Gemini и Google Cloud.

Starling позиционирует своего ассистента как первого в Великобритании, который не просто отвечает на вопросы, а может выполнять действия по поручению клиента. Но пока его возможности ограничены PFM: он может помогать с бюджетированием, предлагать цели накоплений, давать инсайты по расходам, отвечать на базовые вопросы. Перечень будет активно расширяться.

Starling подчёркивает, что продукт должен не только давать больше свободы и удобства, но и формировать полезные привычки, повышать финансовую грамотность и самоконтроль.

От себя добавим, что качественный ИИ-ассистент будет дополнительно увеличивать частоту использования мобильного банка и активность клиентов. Если банк понимает траты, привычки, цели накоплений и сценарии человека, он лучше продаёт, вовлекает, составляет персонализированные офферы и модели сбережений.

Финтехно

Mastercard анонсировала собственную ИИ-модель для платежей и коммерции, обучаемую на миллиардах обезличенных транзакций. Она позиционируется как backend insights engine, то есть инфраструктурный слой, который должен улучшать уже существующие сервисы платёжной системы на основе аналитики. В разработке участвуют NVIDIA и Databricks.

Mastercard делает ставку не на обычную LLM, а на то, что сама компания и отраслевые медиа называют large tabular model (LTM) — модель, обучаемую не на тексте и картинках, а на структурированных платёжных данных. По сути компания пытается создать единый базовый интеллект для своей платёжной сети, который будет понимать типовые паттерны глобальной коммерции лучше, чем набор разрозненных моделей под отдельные задачи.

Зачем это Mastercard

▫️ Усилить конкурентное преимущество. Главный актив платёжной системы — огромный массив данных о платёжном поведении. Чем больше у Mastercard данных о глобальной коммерции, тем лучше она может обучать модели, а чем лучше модели, тем ценнее сеть для банков и мерчантов.

▫️ Улучшить антифрод. Фундаментальная ЛТМ-модель лучше распознаёт различие между действительно подозрительной операцией и необычной, но легитимной транзакцией — например, крупной редкой покупкой. Для Mastercard это критично, потому что ложные блокировки — это потерянная выручка и для банка-эмитента, и для эквайера, и для мерчанта.

▫️ Расширить позиционирование с процессинга в сторону операционной AI-платформы для торговли и платежей.

А ещё это возможность увеличить ценность для банков и мерчантов без изменения базовой платёжной инфраструктуры. Не нужно строить новые платёжные продукты с нуля — достаточно встроить мощную ИИ-модель в уже существующие.

Финтехно

На долларовых купюрах может появиться подпись Дональда Трампа — и это конец 165-летней традиции, по которой на банкнотах ставились подписи министра финансов и казначея США, а не президента. Тем более действующего.

Первые банкноты с подписью Трампа и министра финансов США должны начать печатать уже в июне, начиная со $100. Затем изменения будут постепенно распространяться и на другие номиналы.

Незадолго до этого в марте Комиссия по изящным искусствам США одобрила финальный дизайн 24-каратной золотой монеты с изображением Трампа в рамках юбилейной программы к 250-летию США. А в январе 2026 CFA рассматривала дизайн долларовой монеты с профилем Трампа, но юридические требования оказались сильнее, и изображение живого президента на нацвалюте в обороте осталось на уровне идеи.

Проблема в том, что финансовая символика США долгое время была устроена так, чтобы избегать прямой ассоциации с действующим лидером, — и поэтому инициативы Трампа бурно обсуждаются в обществе и встречают волну критики.

Финтехно

Ни одна из 27 действующих МФК не подключилась к ЕБС ни напрямую, ни через банк спустя месяц после того, как использование биометрической идентификации клиентов стало обязательным при онлайн-выдаче займов. При этом рынок не остановился полностью и использует обходные модели, основная из которых — перевод бизнеса в статус МКК, для которых аналогичные требования начнут действовать только через год.

Ключевая системная проблема — разрыв между регуляторным требованием и инфраструктурной готовностью рынка. ЦБ это понимает и обсуждает возможность не штрафовать МФО за выдачу онлайн-займов без биометрии. Решение разумное: по данным Банка России, именно на МФК приходилось 91% всех выдач в потребительском сегменте — а значит, под удар попадает ядро рынка.

Дело не только в процессах, но и в деньгах. Прямая интеграция требует 15–30 млн рублей затрат, плюс подтверждение личности стоит от 4 до 19 рублей за операцию. Для многих это станет непреодолимым барьером.

Стратегически получается история не столько про способы идентификации, сколько про структуру рынка МФО. Они вынуждены менять юридический статус, дробить или перераспределять бизнес между МФК и МКК, возвращать часть сценариев в офлайн, зависеть от банков-посредников. Для банков, кстати, это реальный шанс запустить новый b2b-рынок: banking-as-a-compliance-service.

Финтехно

Интресный прецедент в банковском антифроде: Т-Банк начал блокировать покупки на сайте популярного дистрибьютора видеоигр «Бука» из-за сценариев, в которых магазин может использоваться в мошеннических схемах: жертву убеждают оплатить чужой заказ или пополнить баланс, а цифровой товар потом быстро уходит злоумышленнику. То есть проблема не в магазине как таковом, а в типе товара, а банк публично демонстрирует узко таргетированный подход к блокировкам.

Для мерчантов это тревожный звоночек: даже полностью легальный бизнес может попасть под частичную блокировку, а это напрямую бьёт по выручке и конверсии. Участники рынка уже ожидают для «Буки» отток пользователей и снижение выручки.

История важная для индустрии платежей, потому что логика легко расширяется на другие категории: подарочные карты и сертификаты, игровые валюты, пополнения балансов, цифровые ключи, билеты и другие товары, удобные для социальной инженерии и быстрого вывода денег. Это важный сдвиг: антифрод начинает оценивать не только контрагента, но и ликвидность цифрового актива для мошенника.

Финтехно

Деньги людей продолжают концентрироваться в банках, а не уходят массово в альтернативные активы. По данным Банка России, на начало 2026 года объём средств физических лиц в банках — 67,2 трлн рублей, и это около трети ВВП страны.

Структура этих денег:
• 47 млрд — депозиты
• 19 млрд — остатки на текущих счетах
• 1,2 млрд — начисленные проценты

Формально показатель на историческом максимуме, но не аномальный для экономики с высокими ставками. Это одновременно плюс и ограничение.

Плюс — потому что банковская система обеспечена крупной и относительно стабильной базой пассивов, на базе которых строится кредитование, покупка облигаций, операции с ОФЗ и в целом финансирование экономики. Другое дело, что государство и рынок могут хотеть вовлечь эти деньги в экономику иначе: через рынок капитала, ПДС, облигации, ПИФы и другие инвестиционные инструменты.

Финтехно

Агентные платежи выходят из внутренних банковских пилотов в реальный мир. Свежий кейс — эксперимент Banco Santander и Visa сразу на пяти рынках Латинской Америки: Аргентина, Бразилия, Чили, Мексика и Уругвай. В четырёх странах AI-агенты купили книги, а в Бразилии — шоколад.

Пилот работал на базе Visa Intelligent Commerce и проверял все ключевые элементы клиентского пути: согласие, безопасную работу с данными, совместимость между мерчантами и платёжными сетями. То есть речь об инфраструктуре платёжной системы, которая потенциально может масштабироваться как часть экосистемы Visa.

Для карточного и цифрового бизнеса банка такие пилоты важны не только как PR, но и как ранняя инвестиция в будущую продуктовую архитектуру. Латинская Америка — очень подходящий регион: здесь мобильные платежи — повседневность, и более 70% потребителей в регионе уже использовали AI в покупках в той или иной форме. Если это поведение уже есть на уровне поиска, сравнения и выбора, следующий логичный шаг — покупка.

Финтехно

МВД предлагает банкам с 1 сентября платный доступ к данным полиции через СМЭВ. Тариф — 50 рублей за каждый завершённый сеанс обмена информацией, срок действия тарифов — 6 лет, оплата — ежемесячно. Речь идёт прежде всего о проверке действительности паспорта, регистрации и миграционного статуса клиентов.

Для финансового рынка это потенциально полезный источник официальной верификации, но при заявленном тарифе — ещё и заметный инфраструктурный расход. МВД оценивает среднегодовой объём запросов от банков, МФО, страховых компаний, БКИ, НПФ, депозитариев, операторов связи и удостоверяющих центров за 2024–2025 годы в 2,4 млрд и прогнозирует поступления в федеральный бюджет порядка 119,6 млрд рублей в год.

Если проект примут без сильных изменений, банкам придётся учитывать новый постоянный расход в сценариях проверки личности и статуса клиента. Это не обязательно приведёт к немедленному росту тарифов, но со временем точно окажет негативное влияние на экономику массовой розницы, особенно у игроков с большим количеством проверок и невысокой маржой на клиента.

Из хорошего — интеграция данных МВД в банковские проверки снизит риски мошенничества и оформления продуктов по недействительным документам. Особенно для иностранцев, которых ЦБ считает одной из ключевых групп риска.

Финтехно

ЦБ: Автоматически открываться счёт цифрового рубля никому не будет. Мы не собираемся искуственно форсировать внедрение, стараемся сделать его востребованным гражданами и бизнесом.

Финтехно

Минцифры меняет правила работы инфраструктуры «Цифрового профиля» в пользу людей: срок действия большинства согласий, которые банки получают через этот контур, сокращается с 50 лет до недель и месяцев.

▫️ Срок 7 дней касается согласий на предоставление кредита, овердрафта, выдачу банковской карты для обслуживания кредита и получение кредитного отчёта.

▫️ Для повторно используемых сценариев, в том числе открытия счёта цифрового рубля и формирования финансовых предложений, срок составит 6 месяцев.

Инициатива очень клиентоориентированная, но для банков проблемная. Люди смогут лучше контролировать данные, и это болезненный конфликт с текущей банковской логикой предодобрений, повторных офферов, маркетинговых витрин, напоминаний и апсейлов. Резкое сокращение срока ломает привычную модель, где банк один раз получил согласие и потом ещё очень долго может строить вокруг клиента продажи и аналитику. Меньше времени на конвертацию после первоначального интереса, ниже ценность старых лидов.

Для банков это ещё и операционный вызов. Нужно будет менять логику хранения и учёта согласий, отслеживать их истечение почти в реальном времени, перестраивать CRM и маркетинговые воронки, заново проектировать клиентские пути и снижать число сценариев, где процесс растягивается дольше недели. Если бы срок сократили, условно, до года или до нескольких месяцев, банки могли бы просто подстроиться. Но неделя — это очень радикально.

У государства есть свои мотивы. Когда согласие действует 50 лет, оно перестаёт восприниматься как осмысленное волеизъявление и становится технической формальностью. Сокращение срока возвращает его к изначальной логике — разрешению на конкретное действие в обозримом окне времени. А разделение на два разных класса сценариев — разовые и многоразовые — даёт хоть какую-то гибкость.

Финтехно