«Интеллект» в помощь инвестору

Наш сервис автоматизированного инвестиционного консультирования становится всё более популярным. С момента запуска в декабре «Интеллект» привлёк более 20 тысяч инвесторов. И они не просто тестируют возможности, а наращивают свои позиции.

💡 Как работает «Интеллект»?

Вы заполняете анкету, а сервис определяет ваш риск-профиль и предлагает несколько вариантов стратегии — от консервативной, ориентированной на стабильный доход через облигации, до ИИ-стратегии, рассчитанной на максимизацию потенциальной доходности на рынке акций.

Ребалансировка происходит автоматически и сопровождается комментариями экспертов ВТБ Мои Инвестиции — всё предельно прозрачно.

Услуга востребована не только среди начинающих инвесторов, но и тех, кто уже имеет опыт на рынке и ценит системный подход к управлению портфелем.

А вы инвестируете с «Интеллектом»?

❤️ — Да, два ума — лучше
🔥 — Уже подключаю

📃 Как управлять компаниями из своего портфеля

Даже если у вас всего одна акция, вы уже владеете долей в бизнесе. И как совладелец имеете право участвовать в управлении компанией.

Что может решать любой акционер

1️⃣ Как распределяется прибыль и дивиденды

2️⃣ Кто будет в Совете директоров

3️⃣ Кого пригласят аудитором

4️⃣ Как пройдут крупные сделки и реорганизация

➡️ Голосование — это ваша «коробка передач» для управления инвестицией. Если вы следите за собраниями акционеров, то уже будете в курсе реальных планов бизнеса. С помощью голосования вы можете использовать свои права — например, на выкуп акций.

❓ Как голосовать

Проще всего — в ВТБ Мои Инвестиции. На «Главной» выберите иконку «Голосования акционеров» и авторизуйтесь в системе.

Голосования проводятся на платформе «ВТБ Регистратор». Там представлено более 9000 организаций, по которым регистратор ведёт реестр акционеров

Участвуете в голосованиях по акциям из своего портфеля?

👍 — Да
❤️ — Нет
🔥 — Воздержусь

Как получать 15% годовых ещё несколько лет

Денежно-кредитная политика продолжает смягчаться. Вслед за ключевой ставкой снижается эффективность долгового рынка. Но среди облигаций всё ещё можно найти выпуски с доходностью выше 15%.

Облигации надёжных эмитентов

Наши аналитики отобрали наиболее привлекательные выпуски:

Славнеф2Р4
15% к оферте — 22 декабря 2027

iПозитивР3
15,1% к погашению — 12 апреля 2028

РЖД Б01Р1R
15,3% к оферте — 26 мая 2028

ФПК2Р01
15% к погашению — 10 июня 2028

ФПК — дочерняя структура РЖД

ПГК3Р02
16,3% к оферте — 29 марта 2029

Новосиб 27
15,1% к погашению — 13 октября 2029

Эти инструменты позволяют получать фиксированный доход выше прогнозируемой инфляции. Если рыночные ставки продолжат падать, стоимость самих облигаций вырастет — это даст дополнительную доходность при продаже.

Ещё больше интересных вариантов ищите в топе от аналитиков ВТБ Мои Инвестиции на главной странице, вкладка «Облигации».

На какую доходность в облигациях ориентируетесь сейчас?

🔥 — Выше 16%
❤️ — 15–16%
👍 — Ниже 15%

💡 Длинные ОФЗ выигрывают от дорогой нефти

🔹 Гособлигации с долгим сроком до погашения выигрывают не только от снижения ключевой ставки, но и от более высоких цен на нефть. Как именно это влияет на их привлекательность, рассказывает начальник управления торговых операций ВТБ Мои Инвестиции Сергей Селютин.

🔹 В бюджет на 2026 год заложена цена нефти «Юралс» в размере $59 за баррель. При низкой стоимости сырья уровень могли бы пересмотреть вниз — при сохранении расходов это могло бы привести к повышению объёма заимствований в виде ОФЗ.

🔹 Однако в марте цены на нефть резко выросли и сейчас превышают пороговое значение. Пересматривать бюджетное правило в сторону ужесточения сейчас нет необходимости. Нефтегазовые доходы растут — это улучшает баланс бюджета и снижает давление на длинные ОФЗ.

🔹 Воспользоваться привлекательным моментом можно через выпуски ОФЗ сроком на 10 лет и более. Например, подойдут следующие выпуски:

🔵 ОФЗ 26250, дата погашения — 10.06.2037, доходность 14,73%

🔵 ОФЗ 26253, дата погашения — 06.10.2038, доходность 14,75%

🔵 ОФЗ 26254, дата погашения — 03.10.2040, доходность 14,72%

#ТорговаяИдея

📅 Российские акции: взгляд на 2-й квартал

Прогноз по рынку акций — важная глава в нашей новой инвестиционной стратегии.

Делимся мнением аналитиков ВТБ Мои Инвестиции:

🔹 Цикл смягчения денежно-кредитной политики — позитивный фундаментальный фактор для рынка акций.

🔹 В числе фаворитов — финансовый и ИТ-сектор. В рамках диверсификации добавляем дивидендные акции и акции тех компаний, у которых ждём улучшения финансовых показателей.

🔹 Нефтегазовый сектор получил поддержку ввиду роста цен на нефть и газ на фоне обострения ситуации на Ближнем Востоке, а также из-за сокращения дисконтов на отдельные виды нефти из России и разрешения на продажу ранее санкционного сырья.

Для самых ответственных инвесторов — полная версия инвестиционной стратегии ВТБ Мои Инвестиции на II квартал. Пользуйтесь 🎯

🏆 Ко 2-му кварталу готовы

Презентация нашей новой инвестиционной стратегии подошла к концу.

Полная версия стратегии ждёт вас тут. А на шпаргалке — самые перспективные группы активов на ближайшие три месяца.

Уже успели обновить портфель?

❤️ — Мой портфель всегда в лучшей форме!
🔥 — Обновляю сейчас по стратегии брокера ВТБ

🏦 Новый квартал — новая стратегия

Диверсификация — ключевой принцип для формирования инвестиционного портфеля на фоне смягчения денежно-кредитной политики и геополитической неопределённости.

Какие активы в числе фаворитов? Расскажем в рамках презентации инвестиционной стратегии ВТБ Мои Инвестиции на II квартал.

Ключевые темы:

🔹 Как новое бюджетное правило повлияет на рубль
🔹 Акции и/или облигации — актуальные идеи во всех классах активов
🔹 Нефть по $200: реальны ли прогнозы и что это значит для бюджета
🔹 Когда и на чём снова вырастет золото

Присоединяйтесь к презентации в 19:30 мск на сайте или прямо в приложении ВТБ Мои Инвестиции 💜

Высокая ставка не остановит Урал

Как работать в условиях дорогих денег, где искать защитные активы и почему снижение ключевой ставки до 12% не станет сигналом к немедленному восстановлению рынков — обсудили участники пленарной сессии Инвестиционного форума ВТБ «РОССИЯ ЗОВЕТ! Екатеринбург».

🔹 Дмитрий Ионин, заместитель губернатора Свердловской области

Свердловская область вошла в 2026 год с инвестициями в основной капитал около 920 млрд рублей по итогам 2025 года — несмотря на замедление деловой активности. Ключевое конкурентное преимущество Урала — логистика: исторический транзитный потенциал усиливается подключением к трассе М-12, которая формирует новый скоростной коридор «Запад-Восток».

Что касается инвестиций, мы выстраиваем работу с инвесторами «от спроса» — на основе кооперационных цепочек и таможенной аналитики, под которые точечно формируются ниши для новых проектов.

🔹 Дмитрий Средин, руководитель департамента по работе с клиентами рыночных отраслей ВТБ

Уральский федеральный округ — один из ключевых макрорегионов страны, где сочетаются мощная ресурсная база, развитая промышленность, стратегическая логистика и высокий инвестиционный потенциал.

УФО уже демонстрирует опережающую динамику: по итогам 2025 года объём инвестиций в основной капитал составил почти ₽5 трлн, и на горизонте до 2030 года мы ожидаем сохранения высоких темпов роста.

В условиях структурных изменений экономики мы видим, что новая реальность формирует новые требования к компаниям и инвесторам. Наша задача — выявить, какие макроэкономические условия будут определять 2026 год, какие отрасли станут драйверами роста и как частным инвесторам эффективно действовать в этих условиях.

🔹 Павел Строгонов, генеральный директор АО «Конти-Рус»

Мы экспортируем продукцию почти в 30 стран — это более 30% бизнеса, – и укрепление рубля фактически обнулило доходность этого направления. Последние два года экспорт для меня — это благотворительность. Но уйти с зарубежных рынков нельзя: освободившееся место немедленно займут конкуренты.

При этом кондитерская отрасль сохраняет инвестиционную привлекательность за счёт высокого инновационного темпа — на нее приходится 25% всех новинок среди товаров повседневного спроса. «Конти-Рус» включена в список компаний, подлежащих приватизации. Мы приглашаем всех инвесторов следить за этим процессом.

🔹 Станислав Киселёв, генеральный директор ГК «КОРТРОС»

Девелоперы чувствуют давление ставок острее других. Стоимость проектного финансирования по новым стройкам уже в 3-4 раза выше, чем по ранее реализованным объектам. Это добавляет до 15 тысяч рублей на квадратный метр в региональных проектах. Даже ключевая ставка на уровне 12% не станет автоматическим триггером к росту — рынку потребуется 3-5 лет на восстановление маржинальности.

Структурные ограничители отрасли — дефицит техприсоединения к инженерным сетям, отсутствие системной поддержки инфраструктуры и нехватка кадров в строительстве.

🔹 Александр Хрущ, президент ПАО «Селигдар»

Золото — не инструмент краткосрочных спекуляций, а стратегический компонент долгосрочного портфеля. Реалистичный диапазон цен в 2026 году — $4600–4800 за унцию. При этом «Селигдар» активно осваивает цифровые инструменты привлечения финансирования: в 2025 году мы выпустили ЦФА, привязанные к золоту, а в 2026-м планируем запустить механизм реализации металла с отсрочкой для конечного потребителя через цифровые права. Законодательство в сфере ЦФА ещё очень молодо и многое трактуется по-разному, но это направление является приоритетным наряду с традиционным публичным рынком — включая рублевые облигации — и частными размещениями.

🔹 Амин Хейдарзадех, генеральный директор «РИКОФЛОТ»

2026 год — этап структурной трансформации мировой торговли. Россия сохраняет позицию крупнейшего экспортёра пшеницы, а спрос со стороны рынков Ближнего Востока, Африки и Юго-Восточной Азии продолжает расти.

💼 Какие уральские эмитенты имеют больший потенциал роста

Инвесторы с Урала традиционно присматриваются к бумагам компаний-земляков. Однако «уральская прописка» эмитента — не инвестиционный аргумент.

Аналитики ВТБ Мои Инвестиции разобрали, у кого из региональных игроков есть реальный потенциал, а с кем пока нужно быть осторожнее.

🔹 «Новатэк»

Одна из компаний, выигрывающих от перекрытия Ормузского пролива и повреждения инфраструктуры СПГ в странах региона. Цены на газ резко выросли, страны-импортёры ищут замену выбывшим объёмам поставок.

Однако оценка бизнеса будет зависеть не от пиковых значений нынешнего подъёма, а от среднесрочного уровня цен. Тем не менее, акции Новатэка уже сейчас — самые дорогие в нефтегазовом секторе по мультипликаторам, примерно втрое выше «Газпрома».

🔹 «Сургутнефтегаз», ап

Привилегированные акции компании показали хороший рост на фоне ожиданий ослабления рубля. Благодаря большой «подушке ликвидности», в том числе в иностранной валюте, чистая прибыль компании чувствительна к динамике курса: сильные движения по валюте предшествуют высоким дивидендным выплатам по «префам».

Если 2025 год в этом плане выдался скромным, то мартовский рост курса дает позитивные ожидания на дивиденды по итогам 2026 года. По сценарным прогнозам аналитиков ВТБ, выплаты летом 2027 года могут превысить 20%, рынок уже отыгрывает эту перспективу.

🔹 ВСМПО-АВИСМА и АПРИ

Компании торгуются с мультипликаторами существенно выше среднерыночных — аналитики считают обе бумаги дорогими.

🔹 ММК

Вместе со всей чёрной металлургией компания переживает непростые времена: деловая активность в строительстве и машиностроении снижается, перенаправить экспорт сложно.

Интерес к акциям сектора сдерживает и отсутствие дивидендов, которые сейчас выходят чуть ли не на первое место в приоритетах частных инвесторов.

➡️ Подробнее об инвестиционных возможностях — на инвестиционном форуме ВТБ «РОССИЯ ЗОВЕТ! Екатеринбург». Обещаем делиться самым полезным 🤝

Когда рынок наводнят ИИ-инвесторы?

Искусственный интеллект может увеличивать маржинальность бизнеса, проводить медицинские консилиумы и клинические испытания, помогать в инвестициях, но и представлять опасность.

Об этом говорили участники сессии про искусственный интеллект на инвестиционном форуме ВТБ «РОССИЯ ЗОВЕТ! Екатеринбург».

🔹 Оценить эффективность внедрения ИИ одной цифрой невозможно

Алексей Субботин, директор по связям с инвесторами «Яндекса»:

Не надо ждать чудес, надо работать ежедневно с инструментарием. Использование искусственного интеллекта не приведёт к тому, что одна компания мгновенно вытеснит конкурентов с рынка.

Реальный эффект выражается в росте маржинальности на 2–3 процентных пункта. Но на горизонте 5–10 лет именно эти несколько процентов могут стать решающими и обеспечить компании лидерство. Это не резкий прорыв, а системная работа — постоянное внедрение новых технологий во все бизнес‑процессы.

🔹 Банки — в лидерах по применению ИИ

Александр Алексеев, управляющий директор Департамента брокерского обслуживания Банка ВТБ:

Банковский сектор — один из наиболее перспективных для применения ИИ. Он уже имеет развитую цифровую среду, пользовательские данные.

Например, в ВТБ эта технология применяется для кредитного скоринга, а в брокерском обслуживании внедрена стратегия «Искусственный интеллект», которая с момента внедрения показала доходность в 13,3%.

Для инвестора ИИ может анализировать отчетность по МСФО, но доверять инвестрешения генеративным моделям пока нельзя из-за «галлюцинаций». Если же речь о брокерских сервисах, то их нужно обучать на определённом наборе данных. Так, «Интеллект» в ВТБ Мои Инвестиции принимает решения на основе данных фондового рынка с 2010 года, и эти данные пополняются каждый торговый день.

🔹 ИИ готовится ставить диагнозы

Максим Кузнецов, директор управления стратегического развития и партнерств Института AIRI:

В Москве технология уже обрабатывает первичные данные и жалобы пациента для рекомендаций терапевтам. Далее, мы думаем, в медицине мы должны создавать ИИ-консилиум, когда сложные диагнозы разбираются с помощью ИИ. Ещё одно направление — ИИ-фармакология, которое позволяет существенно ускорять испытания.

🔹 Как оценить инвестиции в ИИ

Алексей Тухкур, директор по инвестициям ФЦК Сколковского института науки и технологий:

Экономический эффект можно предполагать, ожидать, оценить, но невозможно просчитать так, чтобы цифры легли в основу инвестиционного проекта.

Но в определённых направлениях вычленить такой эффект можно. Например, один из банков рассчитал показатель «AI-доход», эффект экономии в доходах. Цель — 1,5 млрд рублей в год. Они перевыполнили таргет за счёт ускорения обработки заказов и отменили дополнительный найм кадров, так как сотрудники с помощью ИИ стали эффективнее работать.

🔹 В руках мошенников ИИ может навредить

Игорь Кузнецов, директор Глобального центра исследований и анализа угроз Kaspersky GReAT:

Сейчас любая организация чувствует на себе, что злоумышленники без ограничений экспериментируют — создают убедительные дипфейки, фишинговые модели. Всё это можно частично или полностью переложить в ИИ-модель. Это означает, что уменьшается порог входа в мошенничество.

Самая большая угроза — атаки вымогателей, шифровальщиков. За прошлый год число таких атак только на финтех выросло на 43%, осенью был крупнейший объём за последние 2 года. Это заставляет компании непрерывно инвестировать в кибербезопасность, создавать собственные центры безопасности или внедрять сторонние решения.

👨‍💻 Инвестор с Урала — кто он?

В преддверии форума «РОССИЯ ЗОВЁТ! Екатерибург» мы изучили предпочтения инвесторов Уральского федерального округа — 345 тысяч наших клиентов 🚀

🔹 Основа вложений — облигации, 44% портфеля. Наибольшей популярностью пользуются долгосрочные государственные выпуски.

🔹 Акции занимают долю в 26%. Уральские инвесторы чаще всего выбирают бумаги Сбербанка (17% среднего портфеля), «Газпрома» (12%), «Лукойла» и ВТБ (по 7%), а также «Аэрофлота» (4%).

🔹 На биржевые фонды также приходится 26%. Абсолютный лидер — БПИФ «Ликвидность». Он занимает 80% в портфелях, где присутствуют ETF. На втором месте — ЗПИФ «ВИМ Недвижимость» и фонд «Золото.Биржевой» (по 4%).

🔹 Остальное — денежные средства и драгоценные металлы.

Значительный интерес наблюдаем к автоматизированным стратегиям в рамках сервиса «Интеллект». Каждый пятый его пользователь в России — из Уральского федерального округа. Больше половины выбирают сбалансированную стратегию «Вечный портфель», устойчивую в любых рыночных условиях, — отметил начальник управления инвестиционного консультирования ВТБ Дмитрий Мельников.

➡️ Уральский инвестор — осторожный, диверсифицированный и ориентированный на сохранение капитала, но доверяет современный технологиям.

Узнали себя?

❤️ — Точь-в-точь
🔥 — Следую собственной стратегии

🚀 Инвестиционный форум ВТБ «РОССИЯ ЗОВЕТ! Екатеринбург»

Наш форум едет дальше — ждите в столице Урала 27-28 марта.

Участники инвестиционной дискуссии — те, кто задают вектор развития российской экономики. Это эксперты финансового рынка, руководители крупнейших компаний, эксперты ВТБ и, конечно, инвесторы.
Главная тема форума: как адаптировать инвестиционную стратегию к новым вызовам, в том числе с помощью ИИ.
Что ждёт участников форума

🔹 Разговор экономистов. Представители науки обсудят макроэкономику России и региональные траектории промышленного развития, а также подсветят лидеров роста среди национальных чемпионов.

🔹 2026 год: новые вызовы или переход к устойчивому развитию? Пленарная сессия посвящена экономическому курсу страны и перспективам инвестиционного климата.

🔹 Обновлённая инвестиционная стратегия. Показываем доходные инструменты, обсуждаем топ инвестидей, прогнозы по курсу рубля и ключевой ставке.

🔹 Инструменты финансовых рынков для корпоративного казначейства. Всё про управление ликвидностью для бизнеса.

🔹 Технологии. Интегрируем искусственный интеллект в управление портфелем.

Кроме того, программа форума включает мастер-классы и прямое общение с экспертами. А для детей мы организуем «Школу юного инвестора».

Увидимся на форуме?

🔥 — До встречи
👍 — Буду ждать обзор в канале

💡 Как найти инвестиционные идеи с помощью Индекса ВТБ

Что делают другие участники рынка прямо сейчас? Проверьте Индекс ВТБ — он показывает баланс сделок сотен тысяч частных инвесторов в режиме реального времени.

Как использовать

1️⃣ Оцениваем настроения. Индекс фиксирует баланс между покупками и продажами.

Пример: доля продаж — 64%, покупок — 36%. Равновесие смещено в пользу продаж — инвесторы настроены негативно.

Для осторожного инвестора это сигнал переждать волатильность, для рискового — возможность купить подешевле активы, от которых другие избавляются прямо сейчас.

2️⃣ Анализируем отрасли. Статистика показывает, откуда уходят деньги.

Например, график показывает, что инвесторы четыре недели подряд сокращают свои позиции в акциях высокотехнологичных компаний — доля продаж -49%. А вот доля покупок в медицине на этой неделе — +40%.

С помощью индикатора вы видите, где сейчас реальный спрос. Это помогает находить точки роста.

3️⃣ Находим лидеров спроса. Раздел «Какие акции покупают» обновляется каждый час. Так вы узнаете, в каких бумагах баланс сделок сильно смещён в пользу покупок.

📍 Где смотреть

Индекс ВТБ находится на «Главной» в ВТБ Мои Инвестиции. Для анализа отраслей и компаний нажимайте «Подробнее» рядом с названием инструмента.

➡️ Индекс ВТБ помогает определить, где сейчас высокая активность, а где — затишье. Используйте его как навигатор, чтобы принимать решения на основе фактов, а не эмоций.

Вы заглядываете в статистику перед сделкой или полагаетесь на интуицию?

❤️ — Доверяю своему чутью
👍 — Смотрю на цифры и тренды

💡 Время вспомнить о забытом активе

С начала года российский рынок акций демонстрирует неэластичность к изменению ключевых факторов для оценки.

Индекс Мосбиржи почти не отреагировал на 10%-ный рост валюты и 2-кратный рост цен на нефть марки Urals — вырос лишь на 2,5%. Кроме того, мы находимся в цикле смягчения ДКП и ожидаем снижения ставки до 12% к концу года.

Обычно одного из этих факторов достаточно, чтобы привести рынок в движение. Наличие сразу трёх факторов даёт высокую степень уверенности в перспективах реализации существенного потенциала для российского рынка акций.

🔹 Нефтяной шторм

Котировки Brent взлетели выше $100 (+48% с начала марта) на фоне перекрытия Ормузского пролива и рисков существенного снижения предложения нефти и СПГ.

Российский нефтегазовый сектор, чей вес более 40% в индексе Мосбиржи, получил поддержку в виде роста глобальных цен на сырьё, сокращения ценовых дисконтов, смягчения санкционных ограничений и, возможно, появления новых драйверов для долгосрочного развития. Исходя из наших оценок российский нефтегазовый сектор торгуется с 20% дисконтом к историческому мультипликатору EV/EBITDA.

Понятно, что для оценки акций компаний важен не краткосрочный взлёт, а цены в среднесрочной перспективе. Всё же можно утверждать, что есть повышательные риски к текущим прогнозам мировых цен на нефть (~$66 за баррель Brent), ведь в начале года аналитики исходили из профицита на мировом рынке нефти. Вероятен пересмотр ожиданий по финансовым показателям компаний.

Сохранение напряжённой геополитической обстановки на Ближнем Востоке способно поддерживать цены на высоком уровне. С другой стороны, покупатели в будущем могут больше задумываться об увеличении стратегических резервных запасов углеводородов и стабильности поставок, возможно заключая долгосрочные контракты. Всё это может привести к дополнительному спросу на нефть в среднесрочной перспективе.

🔹 Рубль формирует новый тренд

Приостановка продаж валюты в рамках бюджетного правила и кратный рост юаневых ставок привели к ослаблению национальной валюты, +10% к доллару с начала марта. На этом фоне привлекательность акций экспортёров (более 50% в индексе Мосбиржи) растёт. По нашим оценкам, при ослаблении курса на 10% чистая прибыль индекса Мосбиржи растёт на 12%.

Рост цен на нефть и ослабление рубля увеличивают привлекательность российского рынка акций, который торгуется с мультипликатором P/E за 2026 – 3,5х. Это на 45% ниже среднеисторического значения в 6,4х (с 2014 по 2024 год). Текущие макропараметры транслируются в дополнительный потенциал к нашим оценкам роста чистой прибыли (+18% в 2026 году).

➡️ Дальнейшее снижение ключевой ставки несет мультипликативный эффект для рынка акций.

Наш прогноз в 12% и ниже к концу декабря будет невозможно игнорировать.

▪️Более низкая конкуренция. В результате снижения ключевой ставки конкуренция для рынка акций со стороны других активов снижается. Уход ставок по банковским продуктам из области двузначных значений приведёт к усилению запроса массового инвестора на большую доходность. Получить её можно будет только в инвестиционных продуктах. Приток новых денег на рынок станет движущей силой переоценки российских акций, расширения мультипликаторов.

▪️Эффект на оценку акций. При снижении безрисковой ставки на 1% прогнозный уровень индекса Мосбиржи растёт на 5%-6% за счёт расширения прогнозного мультипликатора. Снижение ставок также отразится в нормализации процентных расходов компаний.

▪️Нормализация премии за риск инвестирования. В 2024-2025 годах премия за риск инвестирования в акции оставалась на уровне 9-10%, по нашим оценкам, снижаясь в определенные моменты до 6%. По мере продолжения цикла снижения ключевой ставки и нормализации геополитических рисков премия может вернуться к историческим уровням в 5‑6%.

🌊 Как заработать на энергии воды

22 марта отмечается Всемирный день водных ресурсов. Для экономики вода — самый дешёвый источник электричества.

ГЭС не зависят от цен на газ или уголь, а себестоимость производства энергии на них минимальна.

Лидеры гидрогенерации

В России есть несколько крупных компаний, бизнес которых основан на силе рек.

🔵 «РусГидро». Компании принадлежит большая часть гидроэлектростанций в стране. Низкая себестоимость водной энергии компенсирует затраты на угольные станции Дальнего Востока. Сейчас «РусГидро» реализует масштабную инвестиционную программу, поэтому временно не выплачивает дивиденды.

🔵 «Эн+ Груп». Управляет мощнейшими станциями в Сибири: Красноярской, Иркутской, Братской и Усть-Илимской. Компания использует дешёвую энергию рек для производства алюминия. Получается «зелёная» цепочка: от силы воды до металла.

🔵 «ТГК-1». 40% мощности компании приходится на ГЭС. Её станции расположены в Карелии, Ленинградской и Мурманской областях.

Зависимость от погоды

Доходы в гидрогенерации зависят от «водности». Снежная зима и дождливое лето — станции работают на полную, прибыли растут. Засуха — выработка падает.

Эта зима выдалась экстремально снежной во многих регионах страны, в том числе на Урале и в Западной Сибири, что позитивно для гидрогенерирующих компаний

➡️ Энергия воды самая дешёвая в производстве. Компаниям не нужно покупать газ или уголь, чтобы «крутить турбины». Это делает бизнес устойчивым к росту цен на топливо.

Какая из этих компаний кажется вам наиболее перспективной?

👍 — «ТГК-1»
🔥 — «РусГидро»
❤️ — «Эн+ Груп»

⚡ Ключевая ставка — 15%

📉 Продолжится ли снижение ключевой ставки

В эту пятницу, 20 марта, состоится заседание Совета директоров Банка России. Главный вопрос, который волнует инвесторов — пойдет ли ставка дальше вниз.

Что произошло после прошлого заседания

С момента последнего снижения ставки было получено несколько важных сигналов:

🔹 Цены. В феврале инфляция снизилась с январских 1,62% до 0,73%. В пересчёте на год это 6,0%. Первые две недели марта также показывают, что цены стабилизируются.

🔹 Рынок труда. Процент безработицы низкий — 2,2%. Этот показатель также учитывается Банком России. Чем выше безработица — тем выше инфляционные риски.

К чему готовиться инвесторам

Небольшое снижение вполне вероятно. Значит, можно обратить внимание на инструменты, которые позитивно отыграют такой сценарий:

🔵 Долгосрочные ОФЗ
🔵 Корпоративные облигации
🔵 Акции и фонды на индекс

А что говорит ваша интуиция насчёт пятничного заседания, как изменится ставка?

🔥 — Снизят больше, чем на 50 б.п.
👍 — Снизят на 50 б.п.
❤️ — Оставят без изменений
🤔 — Повысят

🏆 Выигрывают многие, но клиенты ВТБ Мои Инвестиции выигрывают в 2 раза больше

С 17 марта по 17 декабря Мосбиржа проводит конкурс «Лучший частный инвестор 2026». Его участники соревнуются в своих навыках и чувстве рынка. Победителем станет тот, кто покажет наибольшую доходность на любом из рынков.

Для наших клиентов — лучшие условия: призы будут в два раза больше. Если вы станете победителем в одной из денежных номинаций, мы умножим выигрыш на два. Максимальная сумма с учётом удвоения может достигать ₽6 млн. Общий призовой фонд — ₽53 млн.

Как принять участие?
🔵 Откройте счёт в ВТБ Мои Инвестиции
🔵 Заполните форму в нашем приложении (и не забудьте рассказать о преимуществах участия в конкурсе с ВТБ Мои Инвестиции своим друзьям)
🔵 Инвестируйте, ставьте рекорды по доходности и забирайте удвоенный выигрыш

Покорите рынок с ВТБ Мои Инвестиции 💙

Принять участие в конкурсе

🔒 Экономим ваше время на размещениях

Чтобы вовремя заметить выгодную сделку или, наоборот, не тратить время на то, что не актуально для портфеля, важно видеть разницу между закрытым и открытым размещением новых бумаг.

⚡ Открытая подписка — для всех

Купить бумаги может любой человек с брокерским счетом.

Зачем это вам: шанс купить активы по фиксированной цене до того, как они начнут торговаться на бирже и стоимость изменится.

Пример: выход на биржу «Базиса» — заявку мог подать любой инвестор.

🔥 Закрытая подписка — для избранных

Компания заранее определяет список покупателей.

Зачем это знать: купить такие бумаги можно, только если если вы уже акционер компании и владеете преимущественным правом выкупа.

Пример: компания «Полюс» в 2020 году выпустила дополнительные 1,33% акций только для своей дочерней структуры.

🗂 Как участвовать в размещениях

В ВТБ Мои Инвестиции перейдите во вкладку «Биржа» ➡️ «Размещения».

Кнопка «Участвовать» — значит, подписка открыта, и заявку можно подавать прямо сейчас.

Кнопка «Отслеживать» — приём заявок ещё не начался, но вы можете получить уведомление о старте.

➡️ Открытая подписка даёт возможность зайти в сделку наравне с крупными игроками. Закрытая — важный сигнал о том, что у компании появился серьёзный инвестор, но купить такие бумаги в моменте нельзя.

Как мы сделали торговлю удобнее 📲

Продолжаем рассказывать про обновления в ВТБ Мои Инвестиции — теперь переходим в раздел «Биржа».

Обновили вкладку «Размещения», чтобы вы быстро нашли нужное. Добавили сортировку активов по цене и обороту, чтобы исследование рынка стало комфортнее. А ещё в режиме реального времени отображаем лидеров и аутсайдеров дня. И это далеко не всё!

Смотрите видео — там мы показываем, как работает новый интерфейс. Или протестируйте обновление сами 💙

Инвестируйте в своём стиле

Продолжаем совершенствовать новое приложение ВТБ Мои Инвестиции.

В этом обновлении — функции, которые пригодятся трейдерам и начинающим инвесторам:

🔵 Выбор из трёх режимов стакана котировок: последовательного, параллельного и диагонального
🔵 Опция открытия ЕБС на ИИС для удобного структурирования портфеля и управления стратегиями в единой инфраструктуре
🔵 Темы для интерфейса с уникальным дизайном — небесная, сказочная и космическая
🔵 Прямой доступ к образовательной платформе ФинКод для новичков и желающих освежить знания
🔵 Опционы на индексы для квалифицированных инвесторов и тех, кто прошёл тестирование

Ежемесячно нашим приложением пользуются более 600 тысяч клиентов, ежедневно они совершают около 1 миллиона сделок. Вы с ними?

❤️ — Конечно, я на стороне инноваций
🔥 — Уже скачиваю

📃 Как изменилось «лицо» российского рынка за 10 лет

Пока инвесторы пристально вглядываются в новости о нефти, мы решили посмотреть, насколько сильно от неё зависит индекс Мосбиржи, и почему он уже не тот, каким был раньше.

О главных сдвигах

🔵 Закат нефтяного доминирования. В 2016 году нефтегазовые компании занимали почти половину индекса — 48%. Сегодня они потеряли примерно четверть веса. Да, сектор всё ещё «системообразующий», но его монополия разрушена. Индекс перестаёт быть ставкой на баррель.

🔵 Цифровой взрыв. Десять лет назад ИТ-сектор был статистической погрешностью. Сейчас — это мощная сила с долей выше 11%. В 2026 году ИТ-компании сопоставимы по весу с металлургами с их 13,5%.

🔵 Телекомы уступили позиции. С 2019 года МТС и «Ростелеком» постепенно теряли «вес» в общей корзине. Их вытесняли другие быстрорастущие сектора.

➡️ Рынок взрослеет. Мы переходим от модели продажи ресурсов к технологической эпохе. Индекс всё больше зависит от внутреннего потребления и ИТ-компаний.

Структуру индекса и конкретные цифры по секторам разобрали в карточках выше. Листайте, там самое интересное! ☝️

А какой сектор вы считаете самым перспективным в 2026 году?

❤️ — Нефтегазовый
🤔 — ИТ-сектор
🔥 — Финансовый
👍 — Металлургов

💼 Чем отличается портфель клиента ВТБ Мои Инвестиции от «стандартного»

Классической считается такая пропорция — 60% акций и 40% облигаций. Но портфель наших клиентов отличается от стандартного: он успешно сбалансирован и отражает реалии текущего российского рынка — эпоху высоких процентных ставок.

Вот три главных отличия:

1️⃣ Консерватизм: облигации обходят акции

Если сложить облигации, фонд «Ликвидность» и структурные ноты, получится, что 62% портфеля наших клиентов — это консервативные инструменты с фиксированной или околофиксированной доходностью. Акций всего 29,5%. Это портфель прагматичного, а не агрессивного инвестора.

2️⃣ Феномен фонда «Ликвидность» — 15% в портфеле

Обычно только 2–5% капитала хранится в денежном виде. Но у фонда «Ликвидность» в 2025 году доходность превышала 15%. Инвесторы достали калькуляторы, посчитали свою выгоду и стали использовать паи фонда как инструмент для накопления.

3️⃣ Охота за доходностью внутри долга

В классических портфелях базой надёжности служат гособязательства. Но клиенты ВТБ Мои Инвестиции держат 66% долгового портфеля в корпоративных бумагах. Это говорит о том, что инвесторам мало доходности ОФЗ — они готовы брать риск корпораций, чтобы обогнать инфляцию.

➡️ Текущий «средний» клиент ВТБ Мои Инвестиции — это осторожный прагматик. Он максимизирует гарантированную доходность за счёт корпоративных облигаций и фондов денежного рынка без лишней волатильности и дополнительных рисков.

Узнали себя?

❤️ — Это про меня!
🔥 — Иду по своему пути

🏆 Пятёрка фаворитов по росту и дивидендам

Наши аналитики собрали компании, которые могут показать высокую доходность на горизонте 12 месяцев с учётом дивидендов.

🔵 «Транснефть»-п. Транспортирует по трубам 80% всей добываемой нефти в России. Ожидаемая доходность: +65%.

🔵 «Ростелеком». Занимает первое место на рынке услуг связи для государства и крупного бизнеса. Потенциал роста: +61%.

🔵 «Озон». Вторая по величине интернет-площадка для торговли товарами в стране с развитой сетью доставки. Ждем +54%.

🔵 «Яндекс». Ведущая технологическая компания, которая зарабатывает на поиске, рекламе, такси и доставке еды. Потенциал: +39%

🔵 «Норникель». Крупнейший в стране производитель палладия, никеля, платины и меди. Ожидаемая доходность: +29%.

В основе этого списка лежат «Сторис» из ВТБ Мои Инвестиции. Мы регулярно публикуем в них новые инвестиционные идеи и разборы рынка. Заглядывайте туда чаще, чтобы получать свежую аналитику из первых рук 🎯

🔒 Что скрывает под собой доходность

Как узнать, какой актив показал себя успешнее на дистанции? Сравнить их исторические доходности.

Но у этого показателя есть два существенных ограничения:

🔵 Прошлая доходность не гарантирует будущей
🔵 Не учитываются колебания цен в разные периоды

Если первый пункт можно только учесть, то второй может стать рекомендацией к действию.

🔹 Математика не отражает всю реальность

Две акции могут показывать одинаковую доходность — например, 15% в год. Вот только одна идёт плавно, а другая переживает колебания 20–30% вверх и вниз.

Инвесторам в волатильные активы порой приходится переживать периоды глубоких просадок. Поэтому при совершении сделок так важно учитывать свою терпимость к риску.

🔹 Доходность — хорошо, а риск-профиль — лучше

Риск-профиль отражает, какие колебания стоимости портфеля будут комфортны именно вам.

Тест для его определения, проходят перед тем, как подключить «Интеллект».

➡ Показатель доходности — это лишь часть картины. Он помогает оценить прошлое, но не принять инвестиционное решение на будущее.

А вот на основе риск-профиля действительно можно выбрать стратегию с оптимальной доходностью и комфортным уровнем волатильности.

Если вы тоже хотите получить стратегию на основании своего риск-профиля, заходите на вкладку «Интеллект» в ВТБ Мои Инвестиции и инвестируйте без стресса.

💙 Букет из инвестиций к 8 Марта

Ловите идеи для подарка любимым от инвестиционного стратега ВТБ Мои Инвестиции Станислава Клещёва.

🌹 Праздничная классика
Деньги — универсальный подарок. А фонд «Ликвидность» — это современное прочтение вечной классики. Капитал в нём работает и приносит доход каждый день.

💐 Купоны и дивиденды
Чтобы баловать маленькими радостями, подарите соцветие дивидендных историй: обыкновенные акции «Хэдхантера» и «Сбербанка», привилегированные акции «Транснефти» и «Сургутнефтегаза». Добавьте яркий акцент в виде длинных ОФЗ (26250 и 26253) — наслаждайтесь регулярными денежными выплатами к летнему отпуску и Новому году.

🌼 Вечные ценности
Золото — в топе доходности не только в 2026-м, но и последние три года. На фоне сияющих максимумов цен на драгметалл акции крупнейшего золотодобытчика — компании «Полюс» — выглядят всё ещё неогранённым бриллиантом в инвестиционном портфеле.

🍨 И на сладкое
«Магнит», «Пятёрочка», «Лента» или Fix Price — не так важно, где вы купите десерт к празднику. Но если добавить к нему акции торговой сети, часть продуктовых трат со временем наверняка вернётся в виде дивидендных выплат.

Наслаждайтесь праздником и приходите за «букетом» в ВТБ Мои Инвестиции 💜

🚀 На чьих обязательствах держится рынок облигаций

Российский долговой рынок вырос на 20% за прошлый год. Доля облигаций в портфелях частных инвесторов увеличилась до максимума с конца 2020 года — 40,6% в третьем квартале 2025 года.

Собрали топ самых крупных эмитентов на карточке.

1️⃣ Государство — главный заёмщик
На долю государственных облигаций приходится половина рынка долга.

В 2025 году розничные инвесторы купили ОФЗ и муниципальных облигаций на ₽490 млрд, или 26,5% от всех инвестиций в облигации. Новый рекорд в 2,5 раза превысил показатели 2024 года.

2️⃣ Институты развития и государственные агентства
ВЭБ.PФ и ДОМ.PФ — инфраструктурные компании, которые занимают 10% корпоративного сектора облигаций.

3️⃣ Компании с максимальным рейтингом
К этой категории относятся крупные банки, промышленные и сырьевые компании с кредитным рейтингом ААА.

При на долю трёх лидеров: «Роснефти», «Газпрома» и РЖД приходится четверть долга.

Рейтинги
Наибольшие объёмы выпуска облигаций обычно сочетаются с высокими кредитными рейтингами АА–ААА. Именно такие компании могут себе позволить большой объём долга.

➡️ Крупнейшие корпоративные заёмщики играют ключевую роль на рынке облигаций. Благодаря устойчивому составу, российский долговой рынок по всем параметрам очень стабильный и предсказуемый. А в последние годы ещё и высокодоходный.

Окно возможностей в облигациях не закрылось. Если вы хотите зафиксировать высокую доходность на длинном горизонте, можно присматриваться к этому инструменту.

Какие сектора на российском рынке показывают максимальную эффективность

Разобраться в этом вопросе поможет показатель рентабельности.

Рентабельность отвечает на главный вопрос инвестора: насколько эффективно компания превращает выручку в прибыль. А ещё с её помощью можно сравнить между собой разные компании из одной отрасли и выбрать самые высокоэффективные.

Чистая рентабельность (ROS) показывает, сколько копеек чистой прибыли остаётся с каждого заработанного рубля продаж.

🏆 Лидеры по рентабельности

В условиях жёсткой монетарной политики и высоких ставок лидерство по эффективности удерживают три направления:

🔹 IT-сектор
Бизнесу не нужно строить тяжёлые заводы и закупать дорогое сырьё. Так, разработчик ПО «ИВА», или платформа-монополист «Хэдхантер» последние годы работают с чистой рентабельностью выше 50%.

🔹 Финансовый сектор
Главные бенефициары высоких ставок. Например, «Московская биржа» генерирует процентные доходы от клиентских остатков практически без дополнительных издержек и показывает чистую рентабельность 46,0% за 2025 год.

🔹 Золотодобытчики
За счёт исторических рекордов мировых цен на золото и традиционно низкой себестоимости добычи «Полюс» показывает феноменальную чистую рентабельность — 57,3% во втором полугодии 2025 года.

➡ В 2026 году на рынке процветает не тот, кто быстрее всех растёт, а тот, кто умеет защищать свою прибыль от инфляции и дорогих кредитов. Поэтому при поиске идей в портфель всегда смотрите на рентабельность. А можете использовать подборки от аналитиков в ВТБ Мои Инвестиции. Там весь анализ уже провели за вас, а ещё составили прогнозы с учётом всех важных факторов.

⛏️ Сырьевые рынки 2026: где искать дефицит

В прошлом году цены на некоторые товары значительно выросли, например, серебро — на 140%, платина — на 124%, палладий — на 80%, медь — на 40%.

Это зачастую было связано с дефицитом сырья. Мы изучили сектора, где сохраняется напряжённость между балансом спроса и предложения.

🔵 Медь

Спрос на металл растёт благодаря развитию энергосетей, расширению возобновляемой генерации и строительству новых дата-центров.

В краткосрочной перспективе на рынок влияют торговые ограничения и перебои в работе крупных перерабатывающих заводов.

Также в крупнейших странах по добыче меди, включая Чили и Перу, отмечают, что содержание металла в руде снижается. Это влияет на объём предложения и себестоимость производства в долгосрочной перспективе. 

Запуск новых заводов ограничивают высокая капиталоёмкость проектов, сложные разрешительные процедуры и инфраструктурные ограничения.

Если спрос будет расти такими же темпами, в отрасли может сформироваться устойчивый дефицит: по оценке S&P Global он может достичь 25% от прогнозируемого спроса к 2040 году.

🔵 Алюминий

Алюминий востребован в транспорте, строительстве, энергетике, упаковке и электронике.

Предложение находится под давлением ограничений на производство металла в Китае и рост цен на электроэнергию.

По некоторым оценкам рынок движется к дефициту в 5–8% спроса в ближайшие три года.

🔵 Серебро

Спрос на металл поддерживают солнечная энергетика и развитие электроники. В краткосрочной динамике цены подогревают инвесторы — через фонды и физические покупки.

Добыча ограничена, поскольку металл часто получают как побочный продукт свинцово-цинковых и медных проектов, а переработка вторсырья не покрывает растущие потребности. В результате рынок остаётся дефицитным.

🔵 Платина

Спрос обеспечивают автокатализаторы, химическая промышленность и ювелирный сектор. Сейчас рынок поддерживают продажи запасов и рост переработки.

В долгосрочной перспективе предложение ограничено высокой концентрацией добычи в ЮАР, рисками в энергетике и инфраструктуре, а также низкими возможностями быстрого увеличения производства. Поэтому риск дефицита в среднесрочном периоде остаётся.

🔵 Палладий

В начале 2026 года аналитики сходились во мнении, что рынок находится в состоянии хрупкого равновесия с небольшим дефицитом. Однако в конце января «Норникель» сообщил о планах сократить производство на 10% — примерно на 0,3 млн унций.

Такое снижение может увеличить дефицит до 5,3% от мирового спроса и спровоцировать рост спекулятивной активности на рынке.

➡️ Дефицит сырья можно отыгрывать через фьючерсы на Московской бирже или через акции производителей.

Для меди, платины и палладия основным бенефициаром роста цен выступает «Норникель», для алюминия — «Русал».

Фьючерсы позволяют делать ставку на изменение цен без корпоративных рисков отдельных компаний, но при этом остаются высоковолатильными инструментами — доступны только квалинвесторам или после тестирования. Акции компаний дают более долгосрочную возможность заработать на дефиците.

📃 AI-саммари новостей за секунды

Поток информации уже давно превышает разумные объёмы. Отчёты, заявления менеджмента, сделки, дивиденды, аналитика — в таком многообразии легко упустить важное.

🗂 AI-саммари — краткий обзор новостей об эмитенте: выделяет суть, убирает лишнее и помогает быстро понять, что изменилось и как это может повлиять на бумагу.

🎯 Больше фокуса, чтобы принимать решения быстрее и увереннее.

А вы уже пробовали AI-саммари в ВТБ Мои Инвестиции?

👍 — Да, помогает быть в курсе
🔥 — Ещё нет, но теперь знаю, где искать

💼 Какую доходность облигации вы видите и что она означает

У облигаций столько видов доходности, что легко запутаться: купонная, текущая, к погашению, эффективная.

Чтобы не теряться в цифрах, важно понимать, какой показатель действительно отражает реальный результат инвестиций.

На карточках разобрали, в чём отличия каждого вида👆

➡️ В ВТБ Мои Инвестиции на карточке облигации первой вы увидите эффективную доходность к погашению, потому что именно она даёт полную картину для инвестора.

Купонная доходность расположена во вкладке «Купоны».

Для базового сравнения облигаций между собой достаточно этих двух доходностей.

🪙 Инвестиционный стратег ВТБ Мои Инвестиции Алексей Михеев:

🔹 На фоне усиления геополитической напряжённости котировки на золото и драгоценные металлы растут. Цены на золото показывают рост на 2,8%, превысив отметку в 5400. Считаем, что текущий рост носит спекулятивный характер — цены на золото в целом перегреты и не имеют фундаментальных предпосылок для дальнейшего роста.​​

🔹 Рост цен на нефть создаёт благоприятную конъюнктуру для курса рубля, однако его позитивной динамики пока не наблюдается. Ключевым фактором давления на российскую валюту остаются устойчиво высокие двузначные ставки на юаневом денежном рынке.

🔹 Повышение юаневой ставки с одной стороны и устойчивое снижение процентных ставок в рублях с другой могут привести к закрытию сделок carry trade на разнице процентных ставок. В прошлом году благодаря около нулевым или даже отрицательным ставкам в юанях участники рынка открыли много таких сделок, занимая в юанях и вкладываясь в высокодоходные рублёвые активы. Это поддержало курс рубля. Теперь сделки могут начать разворачивать в обратную сторону, что окажет давление на курс национальной валюты.

🔹 Кроме того, Минфин объявил о корректировке бюджетного правила, что создаст предпосылки для дальнейшего ослабления рубля.​​

🪙 Инвестиционный стратег ВТБ Мои Инвестиции Станислав Клещёв:

🔹 Нефтегазовый сектор в Индексе Мосбиржи вырос на 5% относительно цен закрытия пятницы, отыгрывая рост мировых цен на нефть. Лучшую динамику показывают акции «Роснефти» — бумаги компании выросли более чем на 8%. «Лукойл», «Новатэк» и «Татнефть» прибавляют по 5-6%. Рост происходит на очень высоких оборотах. К середине дня он уже в 4-5 раз превышает дневные показатели предыдущей недели.

🔹 Текущая динамика цен во многом обусловлена спекулятивными факторами, поэтому говорить о формировании устойчивого тренда на рынке нефти преждевременно. Ситуация требует подтверждения, что будет влиять на настроения инвесторов в отношении бумаг нефтегазового сектора.

🔹 Мы сохраняем в целом нейтральный взгляд на перспективы акций нефтяных компаний. Отдаём предпочтение компаниям финансового и технологического секторов.

Инвестиционный стратег ВТБ Мои Инвестиции Алексей Михеев:

🔹 Из-за геополитических событий на Ближнем Востоке цена нефти Brent открылась в понедельник в районе отметки в $80, с ростом примерно на 8%.

🔹 Пока стороны воздерживаются от атаки на нефтяную инфраструктуру в регионе. Таким образом, если конфликт будет вдруг завершен при текущих условиях, мировой баланс на рынке нефти не будет существенно затронут. В этом случае вся 20-долларовая премия в цене нефти быстро исчезнет, как это было летом 2025 года, когда цена Brent упала с $80 до $65 за два дня.

🔹 20% производимой в мире нефти проходит через Ормузский пролив, трафик через него значительно упал. Но если, к примеру, трафик через Ормузский пролив снизится в два раза, это создаст краткосрочный дефицит поставок в размере 10 млн барр./сутки. Следует иметь в виду, что мировой рынок нефти находится в значительном профиците, добыча превышает спрос на 2 млн барр., значительные запасы нефти накоплены на море. Кроме того, страны ОПЕК+ в выходные приняли решение нарастить добычу нефти на 206 тыс. барр./сутки начиная с апреля. Поэтому в краткосрочном периоде нефтяной шок маловероятен.

🔹 Полагаем, что если нефтяная инфраструктура стран региона не будет повреждена, то в итоге цена нефти вернется к $60, когда геополитическая напряженность спадет. До этого момента вероятна большая волатильность в цене нефти и нельзя исключать дальнейшего ее роста.

📍 Не листайте — находите

Больше не надо скроллить страницы в поисках нужного. В новом приложении ВТБ Мои Инвестиции обновился поиск — теперь он доступен прямо с главной страницы.

🔵 Покажет вашу историю поиска и актуальный топ запросов
🔵 Догадается, о чём речь, даже если запрос написан с ошибкой
🔵 Предложит результаты из всех разделов

📊 Активы, компании, новости, аналитика — всё в одном тапе от вас.

Посмотрите, как это работает, или протестируйте в своём смартфоне 💙

🧸 Как российский рынок акций проводит День медведя?

27 февраля — Международный день белого медведя. Мы заглянули в историю с момента появления праздника в 2008 году и вот что обнаружили.

«Медведи» брали верх по итогам торговой сессии 27 февраля в 12 случаях из 15 со средним результатом -0,9% по индексу Мосбиржи.

День белого медведя — это верный «шорт» с вероятностью в 80%, по данным за последние 18 лет.

Если серьёзно, мы выступаем за видовое разнообразие в природе и на рынке. У каждого инвестора своя стратегия, а мы всегда готовы помочь в её формировании.

🔵 Например, в рамках персонального инвестиционного консультирования от команды Advisory.
🔵 А ещё можно довериться сервису «Интеллект» — ИИ не только подберёт нужную стратегию, но и возьмёт торговлю на себя

Любим вас — «хомяки», «волки», «медведи», «быки», «киты», «акулы» и «золотые жуки» 💙

🚀 Один сектор — несколько лидеров

По мнению аналитиков ВТБ Мои Инвестиции, компании финансового сектора остаются фаворитами на рынке акций. Но жёсткая денежно-кредитная политика и замедление экономического роста могут ограничивать потенциал роста чистой прибыли и выплаты дивидендов, особенно в первом полугодии.

Сейчас наши эксперты выделяют дивидендные истории — акции ДОМ.РФ, Мосбиржи, Банка «Санкт-Петербург», «Ренессанс страхования», Сбербанка, а также истории роста — «Т-Технологии», Совкомбанк.
 
🔹 Мосбиржа
Согласно прогнозам, чистая прибыль и размер дивиденда — ₽20 на акцию за 2025-й — снизятся на 24% г/г. Тем не менее, это соответствует дивидендной доходности в 11% — привлекательный уровень.

Потенциал цены на 12 месяцев: 21%.
 
🔹 ДОМ.РФ
Группа нацелена как на выплату дивидендов, так и на рост активов. При смягчении денежно-кредитной политики, а также с учётом существующего запаса по капиталу, нет никаких помех для выполнения этих целей.

На этот год менеджмент прогнозирует рост чистой прибыли на 15% г/г, до уровня выше ₽100 млрд. 

Потенциал цены на 12 месяцев: 32%.
 
🔹 Банк «Санкт-Петербург» и Сбербанк
У этих компаний есть запас по капиталу, достаточный для обеспечения роста активов и выплаты дивидендов в размере 50% от чистой прибыли за 2025 год. Это транслируется в ожидаемую дивдоходность в 12-15%.

Потенциал цены на 12 месяцев: банк «Санкт-Петербург» — 35%, «Сбербанк» — 37%.
 
🔹 «Ренессанс Страхование»
В следующие 12 месяцев наши аналитики ожидают дивидендную доходность на уровне 14% при норме выплаты в 50%.

При этом есть возможные риски для компании в этом году, включая давление на рост собранных премий — например, из-за более длинных полисов страхования жизни или низкого роста кредитования и меньшую переоценку инвестиционного портфеля.

Потенциал цены на 12 месяцев: 36%.
 
🔹 «Т-Технологии»
Ждём существенного роста чистой прибыли за счёт поддержания темпов роста активов и эффективного увеличения LTV клиентов из-за замедления роста клиентской базы. 

По нашему мнению, особенность структуры владения в рамках холдинга позволит «Т-Технологиям» продолжить активное развитие небанковского бизнеса — инвестиционных услуг, лизинга, страхования и других.

Потенциал цены на 12 месяцев: 36%.
 
🔹 Совкомбанк
В 2025 году чистая прибыль банка существенно снизилась, вероятно, из-за разовых событий и увеличения отчислений в резервы.

Между тем Совкомбанк является бенефициаром снижения процентных ставок. В этом году чистая прибыль может вырасти более чем на 50% г/г за счёт увеличения бизнеса. Также можно отметить зависимость финансового результата от разовых событий — как положительных, так и отрицательных.

Потенциал цены на 12 месяцев: 21%.

Ещё больше полезных заметок от аналитиков ВТБ Мои Инвестиции — в специальном разделе нашего нового приложения, а ещё в канале ВТБ Моя Аналитика 📃

📅 Как работают торги в выходные

В 2026 году на бирже пройдёт 52 сессии выходного дня, в том числе и по праздникам — 23 февраля, 1 мая, 12 июня, 4 ноября.

Что и когда можно покупать

В выходные набор инструментов хоть и не полный, но уже довольно большой — более 280 активов. Это акции, паи фондов, а также фьючерсы и опционы — последние два вида доступны только квалифицированным инвесторам и всем, кто прошёл соответствующие тестирования.

В марте к списку добавятся ОФЗ и высоколиквидные корпоративные облигации.

⏰ В обычные дни у биржи три сессии — утренняя, основная и вечерняя: с 6:50 до 23:50 мск
⏰ В выходные дни: с 9:50 до 19:00 мск

Важные отличия

По механизму торговли нет разницы между торгами в будний день и в выходной, но вы заметите отличия в стакане.

Объёмы торгов в выходные намного ниже. Это значит, что:

🔵 Разница между лучшими ценами покупки и продажи — спред — больше
🔵 Заявок меньше
🔵 Волатильность активов выше

Из-за дополнительных издержек сделки в выходные могут быть не так выгодны, как в будни. Особенно, если речь идёт о больших суммах.

Торги выходного дня и дивиденды

Торговая сессия выходного дня — это не полноценный рабочий день. Фактически она относится к понедельнику или другому первому рабочему дню. Это важно учитывать, когда покупаете акции под дивиденды.

В режиме торгов T+1 расчёты по сделкам, которые провели в выходные, переносятся на вторник — как будто они были совершены в понедельник.

Если дата отсечки выпадает на понедельник, то сделки пятницы попадут в реестр, а выходных — нет.

➡️ Торги выходного дня дают инвесторам гибкость и удобство: можно отреагировать на новость раньше рынка или просто провести операции в свободное время.

Главное учесть расчёты под дивиденды и особенности малообъёмного рынка.

Изучать отчётность самостоятельно или послушать топ-менеджмент? Выбор очевиден👌

Присоединяйтесь к онлайн-презентации финансовых результатов группы ВТБ по МСФО за 2025 год.

В эфире — Дмитрий Пьянов, первый заместитель президента-председателя правления банка ВТБ.

Готовьте вопросы, начинаем в 14:00 мск 🚀

➡️ Смотреть трансляцию

🏆 Как прошёл 2025 год? Отчитываемся!

🔵 Число наших клиентов превысило 4,2 млн человек (+18% год к году).

🔵 В 2024 году мы начали предоставлять брокерские услуги клиентам-юрлицам. С начала 2025 года объём их активов вырос в 3,7 раза.

🔵 Мы перешли на отечественную IT-архитектуру, а также реализовали более 15 ключевых продуктов: сервис автоматического инвестирования «Интеллект», новое приложение ВТБ Мои Инвестиции, Единый брокерский счет, обновлённую платформу размещений и другие.

🔵 В 2025 году расширилась география присутствия команды Advisory. Теперь клиенты могут лично пообщаться с инвестиционными консультантами в 32 городах. Ещё мы продолжили работу по повышению финансовой грамотности: количество пользователей образовательной платформы ФинКод, запущенной в 2024 году, к концу 2025 года превысило 70 тысяч человек.

🔵 Доказательство наших успехов — не только цифры, но и награды. Мы многократно подтвердили качество своего сервиса, победив в ряде престижных премий в номинациях «Лучший брокер для розничного инвестора», «Лучший брокерский онлайн-сервис», «Лучшие возможности инвестиционного консультирования» и пр. Образовательная платформа «Финкод» была признана образовательным проектом года, получила 1-е место в номинациях «Онлайн-курсы», «Лучшая технология / платформа» и других.

Не планируем останавливаться на достигнутом. Спасибо, что инвестируете с нами — дальше только лучше 💙

🗂 На что влияет доля акций в свободном обращении

Представим все акции компании как пирог. Как правило, на бирже можно купить лишь его часть.

Акции, которые принадлежат собственникам и менеджменту, редко попадают на рынок. Этот стратегический пакет нужен компании, чтобы не потерять контроль над управлением.

С другой стороны, если в свободном обращении находится слишком маленькая доля акций, это может повлечь неудобства и риски для инвесторов:

🔵 Низкая ликвидность
Если нужно быстро купить или продать бумаги, из-за широких спредов издержки будут выше.

🔵 Высокая волатильность
Крупная заявка может резко и непредсказуемо сдвинуть котировки.

🔵 Риск манипуляций
При малом объёме легче создать искусственный дефицит предложения и «раскачать» цену.

Доля акций на рынке и участие в индексах

Чтобы попасть в индекс Мосбиржи, доля акций на рынке должна быть не меньше 10%. А вот за снижение ниже 5% могут даже исключить.

➡️ Free-float — это не просто технический параметр. Это фактор, который влияет на ликвидность бумаги, стабильность котировок, возможность включения в индексы и поведение крупных игроков.

Если не хочется сюрпризов в торговле, обращайте внимание на «голубые фишки» и бумаги из индексов.

🔒 5 слоёв защиты ваших инвестиций

В День защитника Отечества хочется говорить о надёжности и опоре.

В инвестициях это важно: стратегия должна быть продумана так, чтобы выдерживать любые вызовы рынка.

Инструменты, которые помогут защитить капитал со всех сторон:

🛡️Свои технологии — это щит современного инвестора. Нашим клиентам доступна торговая платформа высокой надёжности на базе отечественного ПО.

🛡️Поддержка экспертов Advisory Pro — для стратегического видения карты рынка.

🛡️Облигации с фиксированным купоном — ваш зонт для защиты от снижения доходностей.

🛡️Паи фондов недвижимости со стабильным доходом — крепкий фундамент диверсификации.

🛡️Валютные облигации — литые доспехи для защиты от скачков курса.

Поздравляем с Днём защитника Отечества! Желаем, чтобы ваша финансовая броня была непробиваемой для любых неожиданностей.

Ставьте 💙, если надёжно защитили свои инвестиции!

Новая глава в истории форума «РОССИЯ ЗОВЕТ!»

В этом году становимся ещё ближе к частным инвесторам — движущей силе российского фондового рынка 🚀

Инвестиционный форум ВТБ «РОССИЯ ЗОВЕТ! Санкт-Петербург» впервые прошёл в обновлённом формате. Позади два дня общения об инвестициях и финансах. Участие приняли более 2000 гостей — это невиданный ранее масштаб 🔥

Размах тем — от макроэкономики и рыночных прогнозов до самых перспективных активов и технологичных решений. А ещё были мастер-классы, Q&A-сессии и персональные консультации с экспертами 💬

Мы любим инвестиции и верим, что нет ничего ценнее личного общения с единомышленниками. Спасибо, что провели с нами этот уикенд 🤝

Делимся атмосферой и с нетерпением ждём встречи в других городах — следите за анонсами 💙

Инвестиционный форум ВТБ «РОССИЯ ЗОВЕТ! Санкт-Петербург» вступил(а) в группу

Знаем, вы соскучились. Мы тоже — поэтому без промедлений отправляемся в тур по разным уголкам страны 🚀

Уже 20-21 февраля ведущие эксперты финансового рынка, главы крупнейших российских компаний и топ-менеджеры ВТБ встретятся в Санкт-Петербурге.

Первый день посвятим инвестициям и финансам, а второй — диалогу с инвесторами ВТБ 🤝

На повестке:
🔵 Перспективы экономики в 2026 году
🔵 Актуальная инвестиционная стратегия
🔵 ИИ, технологии и будущее инвестиций
🔵 Биржевые инструменты для бизнеса

Также в программе Школа юного инвестора, мастер-классы, паблик-токи и многое другое. Подробности — на сайте форума.

Включайте уведомления, все эксклюзивы — у нас 💙

📃 Где найти брокерский и другие отчёты

В меню «Действия» на главной теперь есть быстрый доступ ко всем отчётам и справкам.

🔵 Брокерский отчёт
Предоставит полную историю всех действий.

🔵 Сводный налоговый отчёт
Покажет, есть ли у вас налог и откуда он взялся.

🔵 Выписка по счёту депо
Покажет, какие бумаги и в каком количестве вам принадлежат.

🔵 Отчёт о выплатах по ценным бумагам
Отразит ваш доход от дивидендов и купонов.

🔵 Справка о стоимости выводимых ценных бумаг
Зафиксирует значение на момент вывода.

🔵 Справка 2-НДФЛ
Подтвердит доходы и удержанный налог.

🔵 Копия брокерского соглашения
Покажет условия сотрудничества с брокером.

🔵 Извещение об открытии счёта
Подтвердит дату и факт открытия обычных счетов и ИИС.

В ВТБ Мои Инвестиции все документы под рукой 🤝

💼 Более ₽290 млрд капитала и свыше 570 тысяч сделок

Такой была активность наших клиентов в ходе размещений на платформе ВТБ Мои Инвестиции в 2025 году.

Рынок облигаций остаётся главным каналом, через который розничные инвесторы поддерживают бизнес. На первичные размещения долговых инструментов пришлось 80% всего объёма сделок. На другие инструменты, в том числе pre-IPO и IPO, пришлось около ₽60 млрд.

Результаты прошлого года показывают высокую активность клиентов и устойчивый интерес к платформе размещений — это реальные инвестиции в российский бизнес. Наша платформа стала удобным каналом для привлечения финансирования, а инвесторы могут легко подобрать нужные инструменты и следить за стартом размещений через пуш-уведомления, — прокомментировал начальник управления торговых операций ВТБ Мои Инвестиции Сергей Селютин.

Платформа ВТБ Мои Инвестиции продолжает развиваться. Она предлагает клиентам доступ к широкой линейке инструментов, среди которых облигации, IPO, SPO и другие продукты фондового рынка, а также укрепляет роль розничных инвесторов как значимого источника капитала.

Стройте сильную экономику с ВТБ Мои Инвестиции 🏦

💙 Столбики термометров идут вверх — мы хотим признаться в тёплых чувствах

Мы ценим клиентов не за количество сделок и не за объём портфеля. А за то, как вы инвестируете — разумно и смело.

Для вас мы готовы свернуть горы и сделать лучший брокерский и консультационный сервис.

Спасибо за доверие и партнёрство 🤝

Вместе при любой инвестиционной погоде

📅 Как ведёт себя рынок в зимние месяцы

Декабрь, январь и февраль на российском фондовом рынке традиционно демонстрируют яркую сезонность.

🔹 Декабрь
Один из лучших месяцев для российского рынка. Из 23 последних лет, в которые рассчитывается индекс Мосбиржи полной доходности, 17 раз он рос в декабре. Средняя динамика с учётом дивидендов — +2,9%.

Многие крупные участники докупают акции, которые показали хороший результат по итогам года. Частные инвесторы ведут себя в зависимости от ожиданий традиционного новогоднего ралли или закрывают убыточные сделки для оптимизации налогов.

🔹 Январь
Время новых идей. Инвесторы переформатируют портфель, наращивают позиции, приносят на рынок годовые бонусы и проценты.

Несмотря на слабую активность, важные новости могут разогнать как весь рынок, так и котировки отдельных бумаг.

Средний рост индекса Мосбиржи полной доходности в январе — 3,1%. Рынок закрывал первый месяц ростом 17 лет из 23. С 2010 года только четыре раза наблюдалась коррекцию в первый месяц, самая глубокая — на 6,8%.

🔹 Февраль
Проверка реальностью. Становится понятно, действительно ли рынок двигается согласно гипотезам декабря. Часто происходит коррекция или замедление роста.

Этот месяц исторически не имеет чётко направленного тренда, как у декабря или января. Это отражает и средняя динамика индекса Мосбиржи полной доходности февральского рынка — +0,6%.

В конце месяца инвесторы начинают готовиться к сезону отчётности, который оживляет торговлю и вносит корректировки в стратегии.

🎯 А ещё можно отслеживать настроение инвесторов — в этом поможет Индекс ВТБ. Наблюдайте, как менялась активность за неделю, месяц квартал или год и следите за подборкой самых популярных активов в портфелях наших клиентов.

➡️ Статистику торгов можно использовать как инструмент для планирования портфеля. Инвестор, который с ней знаком, готов к декабрьскому ралли, не переоценивает январский оптимизм и реже пугается февральского затишья.

🚀 Как считывать ожидания рынка по кривой ОФЗ

Благодаря массовому спросу со стороны банков и фондов гособлигации не реагируют на фоновый шум рынка. Их доходности зависят от макроэкономических ожиданий. Поэтому сигналы кривой ОФЗ обычно опережают события на рынке.

За последний год кривая бескупонной доходности ОФЗ заметно изменилась — стала более нормальной по форме, но с важными нюансами. Она всегда немного опережает финальные изменения по ключевой ставке.

🔵 Год назад кривая была сильно инвертированной

Краткосрочные выпуски давали максимальную доходность из-за высокой ключевой ставки. Долгосрочные облигации выглядели не такими интересными: рынок закладывал риски и неопределённость.

🔵 В середине года ближний конец кривой начал снижаться

В кривой ОФЗ отразились ожидания инвесторов о снижении ставок — доходности краткосрочных облигаций пошли вниз, и в целом кривая опустилась.

🔵 К концу года середина и дальний конец кривой выросли

Доходности по средне- и долгосрочным выпускам стали выглядеть привлекательней бумаг на кратких сроках.

➡️ Как использовать кривую

Кривая бескупонной доходности ОФЗ не прогнозирует изменение ключевой ставки, но довольно точно отражает ожидания профессиональных участников. Её можно использовать как ориентир для выбора срока вложений, а не конкретной бумаги.

Сейчас кривая развернулась в сторону среднесрочных ОФЗ — приняла инвертированную параболическую форму. Доходности выше 15% наблюдаются на горизонте 3–5 лет.

⚡ Фонд «Pre-IPO 2» выплатит доход пайщикам

Закрытый паевой инвестиционный комбинированный фонд «Pre-IPO 2» объявил о выплате реализованного дохода в рамках первого частичного погашения паёв.

Источник капитала — успешная инвестиция в «Миксит», российский бренд косметики с собственной лабораторией и производством. Продажа доли в проекте позволила зафиксировать доход на инвестицию в размере 88% за 1,5 года.

К погашению предложены 11% от общего числа паёв. Точную сумму выплаты объявят 13 февраля.

🎯 Фонд «Pre-IPO 2» под управлением ВИМ Инвестиции появился в 2024 году. Он сфокусирован на перспективных непубличных компаниях из технологического и потребительского секторов с потенциалом выхода на IPO.

➡️ Инвестиционные паи фонда ограничены в обороте. Они доступны квалифицированным инвесторам и тем, кто прошёл тестирование.