Есть ли светлое будущее у Евротранса? 🤔

Отличный пост на эту тему вышел у моего коллеги Клима. Он подробно разобрал ситуацию с облигациями Евротранса, оценил их денежные потоки и объяснил, когда ждать дефолт. Рекомендую почитать.

На днях Клим выпустил еще один пост, проанализировал, новые иски к Евротрансу на сумму в 3,3 млрд рублей и посчитал, стоит ли покупать их облигации и акции.
Интересно 👍

Клим, автор канала «Инвестиции Студента», делает большие обзоры компаний, за месяц он разобрал аж 15 компаний, это — НоваБев, ВТБ, Роснефть, Евротранс, МТС, ЦИАН, Ренессанс, Аэрофлот, Хэдхантер, Т-Технологии, Лукойл и Сбер

Все обзоры вы можете посмотреть в его канале.

Клим ведет публичный портфель на 20 млн рублей из акций + ОФЗ. Вы открыто можете посмотреть компании, которые он держит в портфеле, портфель обгоняет рынок на 14 пп. с начала 2025 года.

Предлагаю вам подписаться на канал Клима, чтобы читать компетентную аналитику по российскому рынку.

Получить доступ можно по ссылке:
max.ru/StudentInvest

Башнефть остается финансово устойчивой компанией с комфортной долговой нагрузкой и сильной операционной базой, однако текущая инвестиционная привлекательность бумаг выглядит неоднозначно. Несмотря на относительно низкие мультипликаторы и потенциал восстановления финансовых результатов в ближайшие годы, обыкновенные акции уже во многом отражают ожидаемое улучшение и не дают достаточного запаса прочности с точки зрения будущей доходности. Привилегированные акции выглядят более интересными за счет дивидендного профиля и умеренного потенциала роста, однако и они не предлагают выраженной премии относительно альтернатив в нефтяном секторе. В результате бумаги компании можно оценивать как нейтральные.

Для изучения подробного анализа откройте PDF-файл

❗️ Не пропустите: собрали список каналов, которые должны быть в закрепе у каждого инвестора!

💎 Егор Федосов - инвестор с опытом больше 10 лет, который публикует качественные идеи и обзоры компаний. Результаты говорят за него: он увеличил публичный портфель на 143% с 2021 года, несмотря на кризисы. Годный канал, однозначно стоит подписаться!

Биржевая площадь (Wall Street Pro) — канал Дмитрия Черемушкина, инвестора с 20-летним опытом. Здесь новости превращаются в выводы: что событие значит для рынка и вашего портфеля. Без воды, только аналитика, на которую можно опереться в решениях.

Павел Шумилов — аналитика, которая работает. Фундаментальный, новостной, технический анализ компаний. Разбор >150 компаний России, каждый день 1-2 разбора. Происходит то, что прогнозируем заранее. Проверьте сами!

СМАРТЛАБ НОВОСТИ — самый быстрый новостной канал, где публикуются решения по дивидендам, выходы отчетов, обзоры компаний, авторитетные мнения и объяснения влияния мировых событий на экономику! Никакой воды, всё коротко и по делу! 👉 @newssmartlab

⚡️ Все новости мира финансов теперь можно читать в MAX. Быстро, качественно, без лишнего шума! Всё, что нужно знать трейдеру и инвестору. Обязательно подпишитесь!

Фундаменталка ежедневно публикует обзоры компаний, делает подборки из интересных облигаций и делится актуальными инвестиционными идеями. Кратко, по делу и с фокусом на практическую пользу. Именно здесь начиная с 2022 года было реализовано свыше 150 публичных инвестиционных идей. Однозначно стоит подписаться!

Организатор подборки

Мать и дитя оценивается рынком на 104 млрд руб., при этом в ближайшие годы компания сможет зарабатывать более 11 млрд руб. прибыли, что выглядит нейтрально, а с учетом прогнозируемых небольших дивидендов и замедления роста бизнеса, акционеры могут переоценить компанию и за 2 года инвесторы рискуют получить слабую доходность. Вместе с тем, бизнес продолжает активно расти, что подразумевает справедливую оценку примерно в 8-9 прибылей, что говорит о долгосрочном потенциале, но краткосрочной коррекции котировок из-за высокой ставки доходности на рынке облигаций.

Для изучения подробного анализа откройте PDF-файл

Наконец-то можно сказать, что Распадская торгуется недорого, я ждала этого пять лет. Капитализации составляет 100 млрд руб., если компания начнет восстанавливать денежные потоки, то у инвесторов есть неплохие шансы увидеть рост котировок.

Для изучения подробного анализа откройте PDF-файл

СТАРТ 7 АПРЕЛЯ — бесплатное обучение трейдингу с нуля от TrendUp

Начать торговать легко. Трудно — не сливать на эмоциях и угадайке.
За 3 дня соберёте рабочую систему, с которой можно уверенно делать первые сделки.

📌На интенсиве:

— 3 стратегии для старта: по тренду, от уровня, на откате;
— Риск-менеджмент без сложной математики: стоп-лосс, размер позиции;
— План сделки "если/то": вход → сопровождение → выход;
— Разбор реальных кейсов, как исправлять ошибки.

🗓 7-9 апреля. Смотреть можно в удобное время.
📍 Онлайн. Бесплатно. Регистрация: trendup.pro/expresskurs

🎁 Бонусы сразу после регистрации:

• дневник трейдера — чтобы видеть прогресс;
• шпаргалка по TradingView;
• базовый набор индикаторов для новичка.

👉 Участвовать бесплатно

❗️Бесплатный набор идёт пока не закончатся места.

Планирую на этой неделе пополнить свой дивидендный портфель и купить Новабев, МТС-банк и Ренессанс 🫡

🐟 ИНАРКТИКА

Цена: ₽418,6
Справедливая цена: ₽600
Возможная доходность: 61,25% с учетом дивидендов
Риск: 4
Срок исполнения: 24 мес

#ИНАРКТИКА #AQUA

Инарктика за год отчиталась слабо по финансовым метрикам, но при этом считаю, что текущая просадка во многом носит переходный характер. Компания ожидаемо показала заметное снижение выручки, EBITDA и скорректированной прибыли, а также вышла в чистый убыток на фоне сохраняющегося влияния изменений логистики, реализации биорисков и более низких цен на красную рыбу, при этом рост чистого долга дополнительно отражает давление на финансовый профиль. Однако в операционном плане отчет выглядит более обнадеживающе: компания наращивает вертикальную интеграцию через развитие собственных мальковых заводов, успешно провела зарыбление, увеличила биомассу в воде до более чем 30 тыс. тонн и тем самым создала базу для восстановления объемов реализации и улучшения результатов в следующих периодах. С учетом продолжающегося роста спроса на красную аквакультурную рыбу в натуральном выражении я считаю, что долгосрочная инвестиционная история Инарктики возможна при текущих ценах, но краткосрочно компания остается в фазе восстановления, и устойчивое улучшение финансовых показателей будет зависеть от реализации производственных планов, нормализации операционных рисков и конъюнктуры цен.

Для изучения подробного анализа откройте PDF-файл

Астра оценивается рынком на 54 млрд руб., при этом темпы роста бизнеса могут превысить 20% в год, а прибыль расти еще быстрее, что подразумевает окупаемость бизнеса менее 7,5х при высоких темпах роста. Сектор по форвардным показателям стал торговаться несколько дороже Астры, но дивиденды компании достаточно низкие. Исходя из разных методик оценки справедливая цена акции находится на отметке 310-450 руб., а моя целевая 450 руб., что подразумевает апсайд около 76% без учета дивидендов.

Для изучения подобного анализа откройте PDF-файл

Отчет IVA Technologies выглядит сдержанно, но в целом конструктивно: несмотря на слабую динамику прибыли в 2025 году, компания удержала выручку на уровне прошлого года, сохранила высокую рентабельность и комфортную долговую нагрузку, а снижение финансовых показателей во многом связано не с ухудшением бизнеса, а с активной фазой инвестиций в новые продукты, R&D и расширение платформы. Это позволяет рассматривать 2025 год как переходный и, вероятно, уже пройденный слабый этап, тогда как заложенная база и прогноз по росту выручки до 4–5 млрд руб. в 2026 году создают умеренно позитивные ожидания на следующий период.

Для изучения подробного анализа откройте PDF-файл

🚢 НМТП

Цена: ₽8,5
Справедливая цена: ₽11
Возможная доходность: 54,5%
Риск: 3
Срок исполнения: 24 мес

#НМТП #NMTP

Роснефть остается неинтересной историей. Несмотря на улучшение внешней конъюнктуры и рост цен на нефть на фоне конфликта на Ближнем Востоке, потенциал существенного увеличения прибыли Роснефти в ближайшей перспективе выглядит ограниченным. Компания зависит от экспортной выручки, а значит, сохраняются риски внешних ограничений и давления на объемы реализации. Дополнительным сдерживающим фактором остается крепкий рубль, который снижает положительный эффект от высоких нефтяных цен для рублевых финансовых результатов. При этом важно учитывать, что текущий рост цен на нефть может оказаться краткосрочным и не обязательно трансформируется в устойчивое улучшение операционных и финансовых показателей. Отчетность уже показывает заметное ослабление по ключевым метрикам, хотя долговая нагрузка компании остается на комфортном уровне (но все же ухудшается), а ресурсная база и производственные показатели подтверждают фундаментальную устойчивость бизнеса. В результате взгляд на акции Роснефти остается умеренно негативным: компания сохраняет сильные операционные позиции, однако в ближайшие два года не просматривается достаточных оснований для резкого роста прибыли и привлекательной дивидендной истории. Ожидаемая дивидендная доходность на уровне 5,6–6,1% выглядит сдержанной и не станет драйвером для переоценки бумаг.

Для изучения подробного анализа откройте PDF-файл

НМТП оценивается рынком на 164 млрд руб., при этом зарабатывает более 40 млрд руб., что выглядит привлекательно. НМТП имеет отрицательный чистый долг, что в текущих макроэкономических условиях является важнейшим показателем для инвестора, также это будет влиять на положительные решения по дивидендам, что немало важно для российского рынка. Кроме того, НМТП ведет строительство перегрузочного комплекса в порту Новороссийска, который позволит существенно увеличить грузооборот. Компания выглядит привлекательно для консервативного инвестора.

Для изучения подробного анализа откройте PDF-файл

В пульсе (Т-инвестиции) появилась новая закладка с идеями. Переношу туда свои целевые цены по компаниям на 2 года

Вот так выглядит (на видео), если кому интересно, у меня там ник: NataliaBaff

Обобщенная таблица компаний индекса Мосбиржи

Постепенно обновляю таблицу. Добавляю ожидания на 2027 год по компаниям, у которых вышли отчеты за 2025 год.

Потенциал индекса с учетом дивидендов около 45% за 2 года

Дивидендная доходность индекса может составить около 10% годовых.

❇️Напоминаю, потенциальная доходность длинных ОФЗ за 2 года с учетом купонов составляет более 50%

Банк Санкт-Петербург

Цена: ₽332,96
Справедливая цена: ₽370
Потенциальная доходность: 36,7% с учетом дивидендов за 2 года
Риск: 2
Срок исполнения: 24 мес

#БСПБ #BSPB

Банк Санкт-Петербург можно оценить как устойчивый и качественный частный банк с сильной операционной базой, высокой рентабельностью и стабильной способностью генерировать прибыль, что создает основу для сохранения регулярных дивидендных выплат. Вместе с тем после очень сильных результатов 2022–2024 годов финансовые показатели, вероятно, перейдут к более умеренной траектории: прогнозный EPS на 2026–2027 гг составляет 82,50 руб. и 78,37 руб. соответственно, а форвардный P/E находится на уровне 3,9–4,3, что указывает на близкую к справедливой текущую оценку без выраженного потенциала переоценки. С учетом этого акции банка на текущих уровнях в большей степени выглядят как инструмент получения стабильного дивидендного дохода, чем как идея на существенный рост капитализации. Прогнозируемая дивидендная доходность в ближайшие три года составляет около 12,9% по итогам 2025 года, 12,0% по итогам 2026 года и 11,4% по итогам 2027 года.

Для изучения подробного анализа откройте PDF-файл

Arenadata выглядит умеренно позитивно: компания показала сильный рост выручки на 46% до 8,8 млрд рублей, увеличила чистую прибыль на 52% и сохранила высокую маржинальность на уровне 32% по OIBDAC и NIC, что подтверждает хорошую операционную эффективность даже на фоне инвестиций в развитие и роста затрат. Дополнительным плюсом выглядят чистая денежная позиция, расширение клиентской базы и высокая доля допродаж действующим заказчикам, что говорит о качестве продуктового портфеля и устойчивости спроса. При этом прогноз на 2026 год в диапазоне 20–40% отражает более осторожный взгляд менеджмента на темпы реализации проектов, однако в целом результаты года подтверждают устойчивое положение компании и наличие потенциала для дальнейшего роста.

Для изучения подробного анализа откройте PDF-файл

Пост, который второй раз вы тут не увидите.

Друзья, не так-то просто в МАХ найти действительно полезный канал об инвестициях, на который однозначно стоит быть подписанным.

ПРОФИТА НЕТ - один из старейших ресурсов в сфере. Его читают сотрудники банков, брокеров и управляющих компаний. Выкладывает разборы активов, делится портфелями и честно пишем о том, о чем другие предпочитают умалчивать.

🔸Вот несколько разборов:

— Портфель ОФЗ с ежемесячным купоном
— Фосагро и Иран. Что общего?
— Могут ли США захватить остров Харг?
— Новые первичные размещения облигаций

🔸Подписывайтесь, вот ссылка: https://max.ru/profitanet

P.S. Лучше иметь 2-3 хороших канала в ленте, чем миллион проходных🤝

Изменилось закреплённое сообщение чата

Моя дивидендная часть портфеля

Очень интересно для покупки сейчас смотрится Новабев, МТС-банк, Транснефть, МФК Займер, Ренессанс и даже Лукойл

Напомню, самую большую долю моего портфеля занимают облигации с самой большой дюрацией

Вот тут список всех подробных обзоров компаний по итогам последнего отчета: https://max.ru/NataliBaff/AZ0bDyFObvI

Транснефть — подтверждаю прогноз

Цена: ₽1397,8
Справедливая цена: ₽1600
Возможная доходность: 41,8%
Риск: 3
Срок исполнения: 24 мес

#TRNFP #Транснефть

Транснефть выглядит сильнее, чем воспринял рынок: снижение операционной прибыли и убыток в 4 кв в значительной степени обусловлены бумажными обесценениями, которые не отражают ухудшения денежного потока и, как ожидается, будут скорректированы при расчете дивидендной базы. Базовый бизнес остается устойчивым: выручка от основной деятельности растет в рамках индексации тарифов, операционная прибыль до обесценений увеличивается, чистые процентные доходы поддерживают итоговый результат, а текущий уровень дивидендов оценивается как высокий и устойчивый. При этом в ближайшие годы основной драйвер переоценки бумаги, вероятно, будет связан не с ускорением роста бизнеса, а со снижением ставки, тогда как в долгосрочной перспективе дополнительный потенциал создают индексация тарифов и нормализация налоговой нагрузки после 2031 года. С учетом этих факторов я держу акции Транснефти в дивидендном портфеле и рассчитываю получать дивиденды в 2026-2031 гг 13,5-20% годовых.

Для изучения подробного анализа откройте PDF-файл

НЛМК за 2025 год подтверждает стадию слабого цикла в металлургии: у компании сохраняются сильный баланс, высокая ликвидность и отсутствие долговой нагрузки, однако операционные результаты заметно ухудшились из-за снижения рентабельности, давления на выручку и более слабой конъюнктуры. При этом бизнес остается прибыльным и продолжает генерировать положительный денежный поток, что снижает риски для устойчивости в краткосрочном периоде, но не отменяет давления на дивидендный потенциал и оценку будущих результатов. Для нас это означает, что НЛМК сейчас выглядит не как история роста, а как качественный циклический актив с хорошей финансовой подушкой, привлекательность которого в большей степени будет зависеть от восстановления ценовой среды и нормализации маржи, что в долгосрочной перспективе даст лучшие дивидендные плоды сектора.

Для изучения подобного анализа откройте PDF-файл

Татнефть отчиталась сильнее ожиданий, но несмотря на более сильные, чем ожидалось, результаты и устойчивое финансовое положение, мой общий взгляд на компанию остается сдержанным: динамика бизнеса зависит от внешней конъюнктуры, прежде всего от цен на нефть, курса рубля и геополитической ситуации, тогда как собственные операционные драйверы выглядят ограниченными. Улучшение во втором полугодии во многом было обеспечено менее устойчивыми факторами, включая снижение налоговой нагрузки и отсутствие части бумажных расходов, а не качественным переломом в развитии бизнеса. Дополнительным ограничением выступает сравнительно высокая оценка акций по меркам российского нефтяного сектора, из-за чего даже при сильном балансе и потенциально щедрых дивидендах пространство для уверенного роста выглядит неочевидным. В случае ослабления внешней поддержки финансовые показатели компании могут вновь оказаться под давлением.

Для изучения подробного анализа откройте PDF-файл

МФК Займер выглядит устойчиво и в целом подтверждает инвестиционную привлекательность для дивидендного портфеля: компания смогла нарастить прибыль, заметно увеличить комиссионное направление, сохранить высокую рентабельность и одновременно удержать расходы под контролем за счет оптимизации операционной модели. Даже на фоне более консервативного риск-подхода и повышенного резервирования бизнес демонстрирует хорошую адаптивность, диверсифицирует продукты и формирует базу для дальнейшего роста без потери финансовой устойчивости. Отдельно позитивно выглядит приверженность регулярным выплатам акционерам, что поддерживает ожидания сохранения сильного дивидендного профиля и делает реалистичным расчет на привлекательную доходность в 2026–2027 годах порядка 16,5-17,3% годовых. Держу компанию в дивидендном портфеле.

Для изучения подробного анализа откройте PDF-файл

Моя дивидендная часть портфеля

Акрон

Цена: ₽20940
Справедливая цена: ₽14500
Возможный убыток: 23,32%
Риск: 4
Срок исполнения: 24 мес

#Акрон #AKRN

Акрон выглядит качественным, но на текущих уровнях переоцененным активом. Компания сохраняет сильные позиции в отрасли, однако рыночная оценка уже отражает эти преимущества. Дополнительным сдерживающим фактором выступают слабая предсказуемость свободного денежного потока на фоне высоких капитальных затрат, зависимость финансового результата от конъюнктуры мирового рынка удобрений, крепкий рубль и низкая дивидендная привлекательность. Также настораживают низкий free-float, ограниченная прозрачность в коммуникации с миноритариями и в целом не самый комфортный для инвестора профиль корпоративного управления.

Для изучения подробного анализа откройте PDF-файл

Как безрисоково начать получать 100 000₽ в месяц? Купить ОФЗ на ₽8 млн 😂

Зачем? Лучше тогда квартиру? Квартира за ₽8 млн будет приносить в месяц минус ~30 000₽, так как в лучшем случае ₽8 млн — это будет первоначальный взнос😂

Минутка юмора 🤣

Полюс

Цена: ₽2289
Справедливая цена: ₽2100
Возможная доходность: 2,74%
Риск: 2
Срок исполнения: 24 мес

#Полюс #PLZL